10月30日消息，近期华夏中证A500ETF联接Y披露2026年第三季度报，基金规模3.29亿元，比2026年第二季度降低7.29%。基金经理李俊最新投资观点同步出炉。
李俊表示，2026年三季度国内外多重因素交织下，A股市场经历剧烈风格切换，后续将依托政策发力逐步修复运行韧性。 宏观经济： 国际地缘局势重回边打边谈的僵持格局，霍尔木兹海峡通航受阻推升油价，美联储重启加息且释放年内继续加息信号；国内经济整体平稳运行，外需保持高景气尤其是AI产业链表现亮眼，但内需端投资、消费延续弱势，政策层面明确加大逆周期调节力度，人民币走出独立强势行情。 资本市场： A股市场经历从科技极致抱团到极致再平衡的剧烈切换，前期AI科技主线强势后出现显著回调，资金向医药、红利、周期等低位板块轮动，9月下旬受海外流动性收紧预期带动市场出现更广泛调整。 投资方向： 作为被动指数产品，将继续严格采用复制指数的投资策略，紧密跟踪中证A500指数，在做好日常申赎应对的基础上，尽可能降低跟踪误差，贴合标的指数的整体收益表现。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突升级、美联储加息节奏超预期、国内内需修复不及预期等多重因素带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.89%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏中证A500ETF联接Y净值为1.16元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.34%，同期业绩比较基准收益率为-14.23%，跑赢基准0.89%。
李俊自2024年12月13日担任华夏中证A500ETF联接Y基金经理，截止2026年10月30日，任期回报11.69%。
| 表：华夏中证A500ETF联接Y业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -13.34% | -14.23% | 0.89% |
| 近6月 | -1.00% | -2.62% | 1.62% |
| 近1年 | -2.15% | -4.10% | 1.95% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-13) | 19.42% | 14.87% | 4.55% |
资料显示，李俊，硕士，曾任职于北京市金杜律师事务所证券部，2008年12月加入华夏基金管理有限公司，历任数量投资部研究员、基金经理助理，曾先后担任多只指数型证券投资基金基金经理，证券从业年限18年，2024年11月18日起担任华夏中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
整体来看，该产品三季度在A股剧烈风格切换的行情下，严格执行被动指数跟踪策略，各阶段均实现对业绩基准的超额收益，跟踪控制效果符合产品定位。后续其将继续锚定中证A500指数开展运作，投资者布局时需充分留意海外地缘、美联储政策、内需修复不及预期等潜在波动风险，结合自身风险承受能力理性配置。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为中证A500 指数,基金业绩比较基准为:中证A500 指数收益率× 95%+人民币活期存款利率(税后) ×5%｡中证A500 指数从各行业选取市值较大､流动性较好的500 只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现｡本基金通过交易所买卖 或申购赎回的方式投资于目标ETF(华夏中证A500 交易型开放式指数证券投资基金),从而实现 基金投资目标,基金也可以通过买入中证A500 指数成份股来跟踪标的指数｡
3 季度,国际方面,地缘叙事从“谈判驱动”再次滑向“边打边谈”的僵持格局｡霍尔木兹海峡通航 再次陷入停滞,布伦特油价反弹｡美联储方面,9 月FOMC 以12 票一致通过加息25 个基点至 3.75%-4.00%,这是2023 年7 月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息｡
国内方面,3 季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强､内需弱的分化格局进一步固化｡ 出口维持高速增长,尤其AI 产业链高景气｡但投资与消费继续走弱,社零数据､固定资产投资､房 地产投资数据延续弱势｡如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是
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经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复｡但值得警惕的是,本轮 消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理､ 法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收 缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石｡ 政策层面,7 月政治局会议将定调从2 季度的“更加积极”调整为“向新向优”,强调“存量增量协同发 力”｡9 月国常会进一步明确“加大宏观政策逆周期调节力度”｡汇率方面,3 季度人民币走出独立强 势行情｡
市场方面,本季度A 股市场经历了从“科技极致抱团”到“极致再平衡”的剧烈切换｡报告期前段 AI 科技主线延续强势,但随后遭遇显著回调｡资金从科技龙头向医药､红利､周期等低位方向轮动, 市场风格走向再平衡｡进入9 月下旬,海外流动性收紧预期引发了更广泛的调整｡
基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本 基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购､赎回等工作｡
