10月30日消息，近期德邦中证800指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模8812.78万元，比2026年第二季度降低21.11%。基金经理李荣兴最新投资观点同步出炉。
李荣兴表示，中国经济在政策护航与创新驱动下逐步展现发展韧性，A股风险释放后情绪修复有望迎来盈利上行的慢牛基础。 宏观经济： 政策层面着力扩大内需、稳定就业、化解地方债务风险，叠加内生创新动力支撑，经济发展韧性将持续显现。 资本市场： 当前AI赛道前期抱团瓦解带来短期波动，均衡轮动的市场环境更适配分散持股的量化模型，A股在政策托底支持下有望步入盈利上行周期。 投资方向： 紧跟中证800指数基准，依托海量因子驱动的人工智能模型、基本面多因子选股模型挖掘优质个股，在控制跟踪误差的前提下稳定获取超额收益，长期布局具备真实价值的AI相关赛道。 风险提示： 需警惕热门行业抱团瓦解可能引发的短期市场情绪波动甚至流动性冲击，量化模型也存在市场适配性波动的相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准4.74%
数据显示，截至2026年第三季度末，德邦中证800指数增强C净值为0.99元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.55%，同期业绩比较基准收益率为-13.29%，跑赢基准4.74%。
李荣兴自2025年11月11日担任德邦中证800指数增强C基金经理，截止2026年10月30日，任期回报-11.01%。
| 表：德邦中证800指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.55% | -13.29% | 4.74% |
| 近6月 | 1.35% | -2.00% | 3.35% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-11-11) | -1.50% | -4.62% | 3.12% |
资料显示，李荣兴，硕士，北京大学计算机系硕士，2011年起从事证券投资研究相关工作，历任国信证券金融工程分析师，光大富尊投资有限公司量化投资经理，太平资产量化投资部投资经理，2022年3月加入德邦基金，现任公司基金经理，2025年11月11日起担任德邦中证800指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，该基金在2026年三季度市场调整阶段，依托量化选股模型实现了对中证800基准的显著超额收益，契合其指数增强的产品定位。当前基金锚定A股盈利上行预期，采用适配均衡轮动行情的分散持股策略布局，同时投资者也需留意市场波动、量化模型适配性等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
继25 年全年上涨后,26 年开年市场情绪高昂,指数快速上涨,但从3 月底开始美伊军事冲 突给全球市场带来强烈波动,A 股跌至3800 点附近随后持续反弹震荡｡3 季度以来科技股抱团瓦 解,指数随之显著下跌｡我们认为AI 叙事的长期价值仍在,但上半年以来市场抱团情况严重,少 数行业个股集中了大部分成交额,短期筹码结构上存在较大风险,需对部分热门行业保持谨慎, 不排除未来市场因抱团瓦解产生波动震荡｡超额收益方面,市场震荡难免带来波动,但相比抱团 行情,均衡轮动的市场更适合持股分散化的量化模型｡
在投资管理上,本基金谨慎监控各项风险暴露,控制个股风险,整体波动较小｡本基金紧跟 中证800 指数,结合海量因子驱动的人工智能模型､以基本面为驱动的多因子选股模型,把握优 质个股的投资机会,积极获取超额收益率｡报告期内,跟踪误差较小,超额收益整体表现稳定｡
3 季度以来全球AI 叙事主导的行情有一定的波动风险,需对部分热门行业保持警惕,不排除 抱团瓦解对市场造成短期情绪甚至流动性冲击｡中国经济在政策支持与内生创新驱动下,市场情 绪在风险释放后将逐渐改善,政策层面着力扩大内需､稳定就业､化解地方债务风险｡A 股市场 在政策支持下有望迎来盈利上行周期｡总体而言,中国经济将在政策护航与创新驱动下展现韧性, 为市场走向慢牛奠定基础｡AI 叙事长期价值仍在,抱团带来的风险瓦解后仍具备长期投资价值｡
