10月29日消息，近期中信保诚周期轮动混合(LOF)A披露2026年第三季度报，基金规模5.42亿元，比2026年第二季度降低21.54%。基金经理孙浩中最新投资观点同步出炉。
孙浩中表示，后续将持续聚焦AI产业赛道，结合多维度指标筛选优质投资机会，力争为持有人创造长期稳定收益。 宏观经济： 暂无针对下一阶段宏观经济走势的明确专项研判，将持续跟踪经济运行相关核心指标变动，锚定周期轮动的投资核心逻辑开展布局。 资本市场： A股此前呈现震荡调整、风格再平衡特征，资金从交易拥挤度较高的泛科技板块向高股息资源、消费蓝筹等板块分流，后续市场结构分化行情仍将延续，需重点关注盈利与估值的匹配度变化。 投资方向： 将继续围绕AI产业主线，结合标的盈利增长预期、估值历史分位水平以及微观交易结构三大核心维度，挖掘具备较高性价比的潜在投资机会。 风险提示： 市场波动风险、产业发展不及预期风险、估值回调风险等各类市场固有风险始终存在，基金过往业绩不代表未来表现，投资者需谨慎评估自身风险承受能力后做出投资决策。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准6.81%
数据显示，截至2026年第三季度末，中信保诚周期轮动混合(LOF)A净值为7.39元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-16.66%，同期业绩比较基准收益率为-9.85%，跑输基准6.81%。
孙浩中自2023年9月8日担任中信保诚周期轮动混合(LOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报24.60%。
| 表：中信保诚周期轮动混合(LOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -16.66% | -9.85% | -6.81% |
| 近6月 | 11.86% | -1.05% | 12.91% |
| 近1年 | 10.98% | -3.98% | 14.96% |
| 近3年 | 63.13% | 18.11% | 45.02% |
| 近5年 | 19.35% | -3.39% | 22.74% |
| 成立以来 (2012-5-7) | 957.37% | 73.72% | 883.65% |
资料显示，孙浩中，经济学硕士，CFA，FRM，证券从业年限19年，曾任职于五矿有色金属股份有限公司担任LME交易员，华泰联合证券有限责任公司、中信证券股份有限公司担任研究员，2013年4月加入中信保诚基金管理有限公司后历任研究员、基金经理助理、研究部副总监，现任公司权益投资部副总监，2023年9月8日起担任中信保诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度规模明显缩水、单季度跑输业绩基准6.81%，但中长期维度仍实现了显著的超额收益。基金后续将锚定周期轮动逻辑，聚焦AI赛道结合多维度指标筛选性价比标的，同时当前市场结构分化行情延续，叠加各类固有市场风险，投资者需结合自身风险承受能力理性评估配置价值，警惕业绩短期波动带来的潜在影响。
附公告原文节选：
2026 年第三季度,A 股市场整体呈现震荡调整､风格再平衡的特征｡资金从交易拥挤度相对较高的泛 科技向高股息资源､消费蓝筹等板块流入｡主要指数基本抹去上半年的涨幅,截至9 月30 日收盘,上证 指数､深证成指､创业板指年内分别累计下跌3.19%､4.71%､2.12%｡成长类指数在第三季度出现显著回 落,创业板指单季跌27.8%,科创50 单季跌30.7%,双双创下各自史上最大单季跌幅｡分行业看,低估值､ 高分红､现金流确定性较强的煤炭､石油石化､农林牧渔､银行､医药生物等表现相对较好｡
第三季度,组合集中度作了一定提升｡减持了汽车零部件､电力设备等,增持了海外算力､被动元器 件､晶圆制造､PCB 等方向｡展望未来,我们将继续关注AI 产业,将继续围绕盈利增长预期､估值历史分 位以及微观交易结构寻找潜在机会,力争为持有人持续创造稳定收益｡
