10月29日消息，近期鹏扬中证500质量成长ETF披露2026年第三季度报，基金规模3.95亿元，比2026年第二季度降低0.75%。基金经理施红俊最新投资观点同步出炉。
施红俊表示，全球经济形成“AI投资扩张—能源需求上升—通胀粘性增强—货币政策收紧”的新传导链条，国内经济呈现结构性分化格局，当前500质量成长指数的短期相对收益回撤阶段是较好的建仓窗口。 宏观经济： 全球经济供给矛盾加剧，AI投资从科技行业结构性景气演变为影响全球投资、能源需求和通胀水平的宏观变量，美国通胀回落受阻货币政策重新收紧，国内经济“供强需弱”结构性失衡未明显缓解，增长动能向先进制造和外需集中，呈现上游价格修复快于终端需求的特征。 资本市场： 三季度A股整体震荡走弱，科技成长方向深度回撤，价值风格占优，500质量成长指数表现显著优于中证500指数，该指数编制体系兼顾牛熊表现，熊市具备防御性、牛市拥有较好弹性。 投资方向： 后续将继续严格跟踪标的指数，做好日常申购赎回管理、补券等常规运作，同时积极参与一级市场打新增厚组合收益，把握指数短期回撤带来的建仓机遇。 风险提示： 全球地缘冲突引发的能源供给扰动超预期，海外货币政策收紧幅度超出市场预判，国内终端需求修复进度不及预期，指数跟踪过程中存在跟踪偏离度超标的潜在可能。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.85%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏扬中证500质量成长ETF净值为1.35元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-7.17%，同期业绩比较基准收益率为-9.02%，跑赢基准1.85%。
施红俊自2021年8月4日担任鹏扬中证500质量成长ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报23.63%。
| 表：鹏扬中证500质量成长ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -7.17% | -9.02% | 1.85% |
| 近6月 | 10.68% | 6.37% | 4.31% |
| 近1年 | 11.51% | 6.20% | 5.31% |
| 近3年 | 61.99% | 45.67% | 16.32% |
| 近5年 | 29.49% | 7.73% | 21.76% |
| 成立以来 (2021-8-4) | 34.55% | 17.01% | 17.54% |
资料显示，施红俊，同济大学管理学博士，21年证券从业年限，历任大公国际资信评估有限公司上海分公司中小企业评级部部门经理，中证指数有限公司研究员、固定收益主管、研究开发部副总监，现任鹏扬基金管理有限公司数量投资部总经理兼指数投资总监，2021年8月4日起担任鹏扬中证500质量成长交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，鹏扬中证500质量成长ETF在报告期内实现持续跑赢业绩基准的表现，依托指数编制特性在震荡市场中展现出相对优势。当前基金管理人判断指数短期回撤阶段为建仓窗口，后续将在做好指数常规跟踪运作的基础上，通过打新策略增厚收益，同时投资者也需留意地缘冲突、海外货币政策变动等潜在风险对产品表现的扰动。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球经济供给矛盾进一步加剧｡中东冲突带来的能源供给扰动延续,能源成本 重新纳入全球通胀定价逻辑;与此同时,AI 资本开支并未因融资环境收紧而明显降温,投资重心由 芯片领域向数据中心､电力､输配电､冷却设备和能源供应环节延伸｡AI 由此从科技行业的结构性 景气,演变为影响全球投资､能源需求和通胀水平的宏观变量｡随着算力基础设施快速扩张,电力 供给､电网容量和能源价格逐渐成为新的增长约束,AI 投资对全球经济的影响也从单纯拉动资本开 支,进一步转向推升资源需求和边际通胀｡美国经济呈现消费和资本开支共同支撑需求､通胀回落 进程受阻的格局,货币政策重新趋于收紧,全球流动性环境由上半年的边际改善再次转弱｡总体而 言,三季度海外经济形成“AI 投资扩张—能源需求上升—通胀粘性增强—货币政策收紧”的新传导 链条,全球经济增长并未明显失速,但增长模式愈发具有资本密集和通胀性的特征｡
2026 年三季度,国内经济“供强需弱”的结构性失衡状况未有明显缓解｡生产端主要由高技术 制造､设备更新和出口产业链支撑,地产､基建及一般制造业投资相对偏弱,经济增长动能进一步 向先进制造和外需集中｡消费内部同样呈现分化:商品消费整体偏弱,服务､文旅､信息和品质型 消费韧性相对更强,居民需求逐步由耐用品消费向服务消费迁移,但尚不足以抵消地产调整和居民 收入预期偏弱的影响｡与此同时,制造业生产和订单出现阶段性改善,但库存有所累积､企业招聘 仍较谨慎,表明生产端改善尚未顺畅传导至居民收入和最终需求｡价格结构的变化尤其明显,PPI 回 升更多来自能源和原材料涨价,以及“反内卷”推动部分工业品价格和利润率修复,而终端企业定 价能力仍然偏弱,上游成本向消费端的传导有限｡因此,当前价格回升并非典型的需求型再通胀,
更多体现为“上游价格修复､下游需求偏弱”的结构性再通胀｡综合来看,三季度国内经济表现为 “先进制造和出口强､传统投资和商品消费弱,上游价格修复快于终端需求”的格局,经济对外需 和新产业的依赖有所提高｡
指数表现上,三季度500 质量成长价格指数下跌9.02%,全收益指数下跌8.54%,中证500 价格 指数下跌17.67%,全收益指数下跌17.34%｡三季度以来A 股市场整体震荡走弱,前期强势的科技成 长方向出现深度回撤,价值风格明显占优｡全收益口径下,三季度500 质量指数累计跑赢中证500 约8.8%,超额收益显著｡500 质量指数目前的编制方案中,质量核心维度涵盖估值调整后的盈利能 力､以现金流与利润匹配程度衡量的财务质量及财务杠杆等｡该体系在牛熊市中表现较为均衡,熊 市具有防御性,牛市亦拥有较好弹性｡从历史经验看,500 质量指数在短期相对收益回撤阶段,往往 是较好的建仓时机｡
操作方面,本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数,并做好日常申购赎回的PCF 管 理､深市股票代理买卖､现金替代补券工作,同时积极参与一级市场打新以增厚组合收益,最大化 持有人利益｡
