10月29日消息，近期鹏华国证钢铁行业指数(LOF)C披露2026年第三季度报，基金规模1.04亿元，比2026年第二季度降低50.97%。基金经理闫冬最新投资观点同步出炉。
闫冬表示，当前钢铁行业虽短期供需两弱、利润承压，但经历前期深跌后优质龙头估值已处于周期底部，配置性价比逐步显现。 宏观经济： 当前钢铁行业供需两端均呈现偏弱态势，行业整体利润承压，亏损面达到历史高位，企业减产预期持续升温。 资本市场： 三季度A股市场板块表现分化，AI相关板块大幅调整，煤炭、石油石化等传统行业表现居前，钢铁板块整体呈现震荡走平的运行态势。 投资方向： 将继续严格遵循被动指数投资逻辑，紧密跟踪国证钢铁行业指数，依托完善的日常跟踪交易机制与调仓方案，严控跟踪偏离度与跟踪误差，贴合钢铁行业优质龙头的整体收益表现。 风险提示： 钢铁行业需求复苏不及预期、原材料价格大幅波动、行业政策出现超预期调整，可能对板块走势及基金跟踪效果造成不利影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.74%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华国证钢铁行业指数(LOF)C净值为0.82元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.88%，同期业绩比较基准收益率为-2.62%，跑赢基准0.74%。
闫冬自2022年8月3日担任鹏华国证钢铁行业指数(LOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-10.82%。
| 表：鹏华国证钢铁行业指数(LOF)C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.88% | -2.62% | 0.74% |
| 近6月 | -19.26% | -21.26% | 2.00% |
| 近1年 | -14.49% | -16.11% | 1.62% |
| 近3年 | 1.52% | -3.86% | 5.38% |
| 近5年 | -25.88% | -33.81% | 7.93% |
| 成立以来 (2021-7-19) | -17.87% | -28.10% | 10.23% |
资料显示，闫冬，理学硕士，16年证券从业经验，曾任招商期货有限公司资产管理部投资经理，2018年5月加盟鹏华基金管理有限公司，现担任指数与量化投资部基金经理，2022年8月起担任鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金(LOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该钢铁行业指数基金在各统计周期内均实现对业绩基准的超额收益，跟踪效果符合被动产品定位。当前钢铁板块处于周期底部区间，配置性价比逐步凸显，但产品规模环比大幅下滑超五成，叠加行业需求复苏、原料波动等多重不确定性，投资者布局仍需结合自身风险承受能力，理性评估周期板块的波动特性与长期配置价值。
附公告原文节选：
报告期内,基金运作严格按照基金合同的各项要求,依据被动化指数投资方法进行投资管 理｡基金跟踪指数为国证钢铁指数,主要投资沪深两市按国证行业分类标准划分钢铁行业上市公 司的整体收益表现｡报告期内,上证指数涨幅-6.16%,沪深300 指数涨幅-12.49%,深证成指涨 幅-20.47%｡申万一级行业表现分化,与上半年相反,电子､通信等个别AI 相关板块大幅下跌, 煤炭､石油石化､农林牧渔､银行等传统行业涨幅居前｡钢铁板块整体震荡走平｡当前钢铁行业 供需两弱,利润承压,亏损面达历史高位,减产预期升温｡经过前期深跌之后,当前优质龙头的 估值水平处于周期底部,性价比逐步显现｡
跟踪误差主要受到基金仓位､大额申赎､成分股分红､成分股停牌以及成分股定期调整等因 素影响,通过完善的日常跟踪交易机制,以及成分股调整期事前制定的调仓方案,基金日均跟踪 偏离度和跟踪误差都有较好的控制,较好地实现了基金运作目标｡
