2026年第三季度跑赢基准0.80%！国投瑞银中证资源指数(LOF)C殷瑞飞：跟踪上游资源指数严控跟踪误差

10月29日消息，近期国投瑞银中证资源指数(LOF)C披露2026年第三季度报，基金规模2.05亿元，比2026年第二季度降低14.97%。基金经理殷瑞飞最新投资观点同步出炉。

殷瑞飞表示，三季度国内经济温和修复，A股市场交易结构重构，高低估值板块轮动特征凸显，上游资源类指数基金将继续以严控跟踪误差为核心开展运作。 宏观经济： 国内经济呈现生产平稳、内需偏弱、政策托底的运行特征，工业生产保持稳定，高新技术制造业持续发挥拉动作用，消费呈现结构性复苏态势，物价维持低位运行，货币政策保持合理充裕，财政托底政策持续落地稳定市场预期。 资本市场： A股市场主线转向成长估值消化、板块轮动加速，前期极致分化的格局有所收敛，市场对盈利确定性与估值安全边际的重视程度显著提升，高估值成长板块交易拥挤度抬升后资金向低估值红利板块轮动，市场波动率明显放大。 投资方向： 作为被动指数型基金，将继续以严格控制跟踪误差为核心操作目标，妥善应对成分股调整、停牌替代等机会成本，密切跟踪日常申赎带来的影响，紧密贴合中证上游资源产业指数的成分股配置逻辑开展运作。 风险提示： 本基金为较高风险的股票型指数基金，需警惕海外利率波动、盈利预期分歧加大带来的市场回调风险，同时单一投资者持有份额占比较高可能引发大额赎回导致的净值波动、投资策略难以落地等潜在风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.80%

数据显示，截至2026年第三季度末，国投瑞银中证资源指数(LOF)C净值为2.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-3.90%，同期业绩比较基准收益率为-4.70%，跑赢基准0.80%。

殷瑞飞自2024年5月10日担任国投瑞银中证资源指数(LOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报34.67%。

资料显示，殷瑞飞，中国籍，厦门大学统计学博士，18年证券从业经历，2008年3月至2011年6月任汇添富基金管理公司风险管理分析师，2011年6月加入国投瑞银基金管理有限公司，2013年4月起先后担任多只基金的基金经理助理、基金经理，现任公司量化投资部部门总经理，2014年7月24日起担任国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)基金经理。

整体来看，整体来看，国投瑞银中证资源指数(LOF)C在2026年三季度市场轮动加剧、经济温和修复的环境下，始终以严控跟踪误差为核心运作，各阶段业绩均跑赢业绩比较基准，体现出被动指数产品的跟踪管理能力。当前该产品规模环比下滑近15%，叠加股票型指数基金的天然属性，投资者需留意海外利率波动、盈利预期分歧及大额赎回带来的潜在波动风险，结合自身风险偏好理性配置。

附公告原文节选：

三季度国内宏观经济延续温和修复态势,经济呈现“生产平稳､内需偏弱､政策托底” 的运行特征｡生产端,工业生产保持平稳,以高新技术为代表的制造业持续发挥拉动作用｡

国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)2026 年第3 季度报告 消费呈现结构性复苏,服务消费延续较好态势,商品消费修复则相对偏弱｡物价维持低位运 行,货币政策保持合理充裕,持续助力实体经济融资;财政托底政策持续落地,着力稳定市 场预期｡

市场方面,三季度A 股在“成长估值消化､板块轮动加速”的主线下,市场交易结构重 构,前期极致分化的格局有所收敛,市场对盈利确定性与估值安全边际的重视程度显著提升｡ 季初市场延续二季度科技成长主线热度,前期高景气成长板块维持强势;进入季中,高估值 成长板块交易拥挤度抬升,叠加海外利率波动､盈利预期分歧加大,资金开始从高估值成长 赛道向低估值红利板块轮动,市场波动率显著放大;季末风险偏好进一步回落,指数出现明 显回调｡三季度上证指数下跌6.16%,沪深300 下跌12.49%,科创50 下跌30.70%｡

风格层面,本季度市场由二季度“成长单边领跑”切换为高低估值轮动博弈｡前期领涨的 AI､算力等科技成长板块出现较大幅度回撤;红利､公用事业､银行､医药等低估值板块相 对抗跌,阶段性获得资金配置｡行业层面,电子､通信等前期强势板块回调幅度居前;红利 属性板块､部分周期板块表现相对占优,消费板块依旧偏弱｡

基金投资操作上,作为指数基金,投资操作以严格控制跟踪误差为主,研究应对成分股 调整､成分股停牌替代等机会成本､同时密切关注基金日常申购､赎回带来的影响及市场出 现的结构性机会｡

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