10月29日消息，近期建信能源化工期货ETF披露2026年第三季度报，基金规模34.16亿元，比2026年第二季度增加33.65%。基金经理朱金钰最新投资观点同步出炉。
朱金钰表示，四季度能源化工板块大概率进入宽幅震荡运行区间，随地缘局势反复呈现高波动态势。 宏观经济： 中东地缘不确定性仍处高位，全球原油供应随出口逐步恢复短缺有所缓解，原油库存进入逐步重建阶段，国内能源化工产业链供需两端呈现分化运行特征。 资本市场： 原油供应端约束边际放松，PTA受成本端与低位库存支撑但下游旺季订单不及预期，甲醇港口库存持续去化、国内供应端增产空间有限，下游需求端多空因素交织，各能化品种价格走势分化。 投资方向： 紧密跟踪易盛郑商所能源化工指数A，采用指数复制及替代性策略构建投资组合，根据标的指数成分期货合约权重调整、移仓换月情况动态优化持仓，严控跟踪误差，同时对期货保证金外的现金部分做好流动性管理增强收益。 风险提示： 中东地缘局势超预期演化、能化下游需求变动幅度超预期、商品期货市场异常波动等因素，可能导致能化板块走势偏离预判，带来相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.88%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信能源化工期货ETF净值为1.77元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为23.84%，同期业绩比较基准收益率为24.72%，跑输基准0.88%。
朱金钰自2019年12月13日担任建信能源化工期货ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报91.28%。
| 表：建信能源化工期货ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 23.84% | 24.72% | -0.88% |
| 近6月 | 3.55% | 4.34% | -0.79% |
| 近1年 | 37.19% | 38.14% | -0.95% |
| 近3年 | 5.83% | 5.85% | -0.02% |
| 近5年 | 1.65% | -8.16% | 9.81% |
| 成立以来 (2019-12-13) | 76.60% | 57.21% | 19.39% |
资料显示，亢豆，博士，10年证券从业年限，2016年7月加入建信基金，历任资产配置及量化投资部初级研究员、金融工程及指数投资部研究员、基金经理助理等职务，现任数量投资部基金经理，2023年5月19日起担任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金及该基金发起式联接基金的基金经理。 朱金钰，博士，15年证券从业年限，2008年7月至2010年10月任Mapleridge Capital公司量化策略师，2011年6月至2014年11月任中信证券股份有限公司投资经理，2014年11月加入建信基金管理有限责任公司，历任资产配置与量化投资部投资经理、部门总经理助理、金融工程及指数投资部总经理助理、副总经理，现任公司数量投资部副总经理，2019年12月13日起担任建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金基金经理，后续陆续兼任建信上海金交易型开放式证券投资基金及其联接基金、建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、建信富时100指数型证券投资基金(QDII)、建信纳斯达克100指数型证券投资基金(QDII)的基金经理。
整体来看，整体来看，该能化期货ETF三季度规模实现显著增长，长期维度业绩跑赢基准，契合能化板块配置需求。当前四季度能化板块高波动特征明确，基金后续将围绕标的指数动态优化持仓、严控跟踪误差，投资者布局时需充分留意地缘超预期演化、需求异动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性决策。
附公告原文节选：
2026 年三季度,中东地缘局势再度升级,叠加产业链库存处于低位,共同推动能源化工板块 走强;分品种看,甲醇､PTA 涨幅居前,玻璃表现相对偏弱｡展望四季度,中东地缘不确定性仍 然较高,局势反复或使板块延续高波动格局｡成本端原油方面,随着中东出口逐步恢复,供应短 缺有所缓解,全球原油库存逐步重建｡PTA 方面,成本端与低位库存仍构成支撑,但下游旺季订 单表现弱于季节性,叠加10 月步入旺季尾声,预计价格维持宽幅震荡｡甲醇方面,港口库存处于 历史低位并持续去化;供应端,在地缘局势未现明确缓和前,进口到港量预计维持低位,而国内 主产区开工率已回升至高位,后续进一步上升空间有限;需求端,下游MTO 生产利润亏损对甲醇 形成负反馈,对期价构成压制,传统下游生产利润总体尚可;远月层面,冬季伊朗天然气进入传 统保供周期,当地甲醇装置有望季节性降负,构成远月盘面的潜在支撑｡总体而言,四季度能源 化工板块或进入宽幅震荡运行区间,并随地缘局势反复呈现高波动态势｡
本基金主要采用指数复制策略及替代性策略,以更好地跟踪标的指数,实现基金投资目标｡ 本基金在报告期内满仓运作,以满足上市运作要求以及跟踪误差控制要求｡管理人对基金除期货 占用保证金外现金部分进行了流动性管理,以增强基金的收益｡报告期内,基金标的指数的成分 期货合约的权重进行了调整,且成分期货合约发生移仓换月,管理人据此对组合进行了相应调整, 并比较有效地控制了组合的跟踪误差｡
报告期内,部分交易日基金出现了较大比例的申赎｡由于四舍五入取整等原因,基金申赎清 单中期货合约的权重结构与标的成分合约之间存在一定差异｡单日大比例的申赎会对持仓结构造 成一定影响,从而放大基金的跟踪偏离度和跟踪误差｡管理人通过对组合的适当调整,尽力降低 了这些不利影响,跟踪误差和偏离度都保持在了较低水平｡
化｡
本基金管理人将根据基金合同规定,紧密跟踪标的指数,力求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
