10月29日消息，近期鹏华中证工业有色金属主题ETF披露2026年第三季度报，基金规模3.31亿元，比2026年第二季度降低13.54%。基金经理闫冬最新投资观点同步出炉。
闫冬表示，海外通胀压力、美联储政策动向及地缘局势将持续影响工业有色金属板块运行节奏，指数基金将通过精细化跟踪机制力争实现跟踪误差可控的运作目标。 宏观经济： 9月美联储加息落地，中东地缘局势持续推高油价，海外通胀压力仍存，长端美债收益率持续走高，美元保持较强韧性，年内仍存在加息预期，宏观层面整体对金属板块形成压制。 资本市场： 三季度A股市场结构分化显著，AI相关的电子、通信板块大幅下跌，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等传统行业表现居前，工业有色金属板块整体呈现震荡走弱的运行态势。 投资方向： 将继续严格遵循被动化指数投资逻辑，紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，依托完善的日常跟踪交易机制与成分股调整期前置制定的调仓方案，将日均跟踪偏离度与跟踪误差控制在合理区间，贴合指数运行表现。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、地缘冲突进一步升级、工业金属下游需求不及预期等因素带来的板块波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.73%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华中证工业有色金属主题ETF净值为0.76元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-7.96%，同期业绩比较基准收益率为-9.69%，跑赢基准1.73%。
闫冬自2026年1月21日担任鹏华中证工业有色金属主题ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-31.35%。
| 表：鹏华中证工业有色金属主题ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -7.96% | -9.69% | 1.73% |
| 近6月 | -8.24% | -10.37% | 2.13% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-1-21) | -23.62% | -20.61% | -3.01% |
资料显示，闫冬，16年证券从业年限，2019年3月起先后担任鹏华中证环保产业指数分级、鹏华中证酒指数分级、鹏华中证800地产指数分级等多只指数型证券投资基金基金经理，现任鹏华基金旗下多只指数产品基金经理，2026年1月21日起担任鹏华中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品三季度在板块震荡走弱的环境下，依托精细化跟踪机制实现了跑赢基准1.73%的运作表现，契合被动指数产品的运作定位。当前海外宏观扰动因素仍存，工业有色金属板块后续波动不确定性较高，该ETF后续将继续严守被动跟踪逻辑控制跟踪误差，投资者布局相关赛道时需充分留意海外政策、地缘局势及下游需求不及预期带来的潜在波动风险。
附公告原文节选：
报告期内,基金运作严格按照基金合同的各项要求,依据被动化指数投资方法进行投资管 理｡基金跟踪指数为中证工业有色金属主题指数,选取市值较大的30 只业务涉及铜､铝､铅 锌､稀土金属等行业的上市公司证券作为指数样本,以反映工业有色金属主题上市公司证券的整 体表现｡报告期内,上证指数涨幅-6.16%,沪深300 指数涨幅-12.49%,深证成指涨幅-20.47%｡ 申万一级行业表现分化,与上半年相反,电子､通信等个别AI 相关板块大幅下跌,煤炭､石油
石化､农林牧渔､银行等传统行业涨幅居前｡有色板块整体也震荡走弱｡9 月美联储加息落地, 中东地缘持续,油价再度走高,海外通胀压力仍然较大,长端美债收益率持续走高,美元维持韧 性,年内加息预期仍存,宏观面继续压制金属板块｡
跟踪误差主要受到基金仓位､大额申赎､成分股分红､成分股停牌以及成分股定期调整等因 素影响,通过完善的日常跟踪交易机制,以及成分股调整期事前制定的调仓方案,基金日均跟踪 偏离度和跟踪误差都有较好的控制,较好地实现了基金运作目标｡
