10月29日消息，近期银华沪深300指数C披露2026年第三季度报，基金规模243.77万元，比2026年第二季度增加76.67%。基金经理张凯最新投资观点同步出炉。
张凯表示，当前国内经济周期回落与新旧产业更替同步推进，新产业链条正逐步成长为国民经济核心支柱，后续经济扩张与居民收入提升将呈现缓慢但持续的态势。 宏观经济： 内需托底政策与外需韧性形成双重支撑，内需恢复进程是后续影响经济走势的核心边际变量，将保持持续跟踪观察。 资本市场： 海外地缘冲突、美联储政策变动等外部因素仍将带来跨境资本流动、汇率波动等传导影响，市场结构性行情特征将延续。 投资方向： 将继续严格遵循指数基金的优化抽样复制策略，紧密跟踪沪深300指数表现，维持既定的资产配置比例，严控跟踪误差。 风险提示： 需警惕内需恢复不及预期、海外地缘冲突升级、全球货币政策超预期调整等因素带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.92%
数据显示，截至2026年第三季度末，银华沪深300指数C净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.96%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准1.92%。
张凯自2025年8月27日担任银华沪深300指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-2.11%。
| 表：银华沪深300指数C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.96% | -11.88% | 1.92% |
| 近6月 | 1.59% | -1.92% | 3.51% |
| 近1年 | -1.35% | -5.72% | 4.37% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-8-27) | 3.62% | -1.93% | 5.55% |
资料显示，张凯，硕士，毕业于清华大学，2009年7月加入银华基金，历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理，现任量化投资部副总监/中心负责人/投资经理助理（社保、基本养老）/基金经理，2020年11月30日起担任银华沪深300指数证券投资基金(LOF)基金经理。杨腾，硕士，曾就职于信达证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司，2015年7月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部基金经理/投资经理助理（社保、基本养老），2021年11月29日起担任银华沪深300指数证券投资基金(LOF)基金经理。
整体来看，整体来看，银华沪深300指数C在报告期内规模实现较快增长，各阶段均跑赢业绩比较基准，跟踪效果符合产品定位。后续该基金将延续既定指数复制策略，在当前内外多重因素交织、市场呈结构性行情的环境下，投资者布局仍需留意内需恢复不及预期、海外政策及地缘变动等潜在波动风险，结合自身风险承受能力理性决策。
附公告原文节选：
三季度中,国内宏观经济整体处于复苏进程中,但呈现分化态势｡暑期客流旺季与中秋国庆 双节出行带动服务消费回暖,而汽车､家电等耐用品消费则在高基数下延续承压｡出口则受益于 全球人工智能产业扩张及能源转型需求,高技术产品出口维持景气,成为稳定工业生产的重要支 撑｡在内需托底政策与外需韧性的共同支撑下,制造业PMI 保持在景气区间附近震荡｡海外方面, 中东地缘冲突再度升温,推动原油价格大幅上行,黄金价格高位震荡;美联储在通胀压力下重启 加息,美元指数维持强势,美债长端利率上行,新兴市场资本外流与汇率压力进一步加剧｡行业 层面,银行､煤炭､农林牧渔等行业表现领先,电子､通信､建材等行业表现落后｡
展望未来一季度,我们仍然维持之前的观点｡我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正 在同步发生,我们正处于这样的进程中,新的产业链条正在逐渐取代旧产业,成为国民经济的主 体支柱｡随着这个进程的深入,经济活动的扩张､收入水平的提升,都将是一个缓慢但持续的过 程｡未来一段时期,内需的恢复进程､海外地缘冲突等指标将是边际影响变量,我们也将对此进 行持续的观察｡
