10月29日消息，近期鹏扬中证数字经济主题ETF披露2026年第三季度报，基金规模3.20亿元，比2026年第二季度降低29.68%。基金经理施红俊最新投资观点同步出炉。
施红俊表示，经历三季度深度回调后估值与交易拥挤度显著消化的数字经济指数，在产业趋势与盈利兑现支撑下长期向上弹性充足，后续表现值得看好。 宏观经济： 国内经济结构性失衡状况暂未明显缓解，政策框架沿“扩内需+反内卷+新产业升级”方向持续演进，重点支持自主可控、AI相关等新产业领域发展。 资本市场： 当前数字经济指数估值与交易拥挤度已得到显著消化，科技成长板块前期的估值去杠杆压力充分释放，后续市场将逐步聚焦科技领域的业绩兑现情况。 投资方向： 长期布局半导体全链条自主可控赛道，把握基础软件、工业软件等核心技术攻关机遇，同时跟进AI应用从试点走向规模化落地过程中的产业红利。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、AI产业落地进度不及预期、技术研发突破受阻等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.64%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏扬中证数字经济主题ETF净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-29.69%，同期业绩比较基准收益率为-31.33%，跑赢基准1.64%。
施红俊自2021年12月22日担任鹏扬中证数字经济主题ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-5.06%。
| 表：鹏扬中证数字经济主题ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -29.69% | -31.33% | 1.64% |
| 近6月 | 18.47% | 15.46% | 3.01% |
| 近1年 | -2.29% | -5.76% | 3.47% |
| 近3年 | 65.63% | 57.83% | 7.80% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2021-12-22) | 6.78% | -0.68% | 7.46% |
资料显示，施红俊，同济大学管理学博士，21年证券从业年限，历任大公国际资信评估有限公司上海分公司中小企业评级部部门经理，中证指数有限公司研究员、固定收益主管、研究开发部副总监，现任鹏扬基金管理有限公司数量投资部总经理兼指数投资总监，2021年12月22日起担任鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只数字经济主题ETF三季度虽规模环比下滑、净值阶段性回调，但各周期均实现对业绩基准的超额收益。当前数字经济板块估值与交易拥挤度已充分消化，叠加国内定向支持新产业升级的政策导向，后续可重点跟踪科技领域业绩兑现节奏，同时需留意海外政策变动、产业落地不及预期等潜在风险，把握半导体、核心软件、AI规模化落地等赛道的长期布局窗口。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球供给矛盾进一步加剧｡中东冲突扰动能源供给,能源成本重新纳入通胀定 价｡AI 资本开支未明显降温,投资重心由芯片向数据中心､电力､输配电和能源供应延伸,AI 成为 影响全球投资､能源需求和通胀的宏观变量｡算力基础设施扩张使电力供给､电网容量和能源价格 成为增长约束,并推升资源需求和边际通胀｡美国消费与资本开支共同支撑需求,但通胀回落受阻, 货币政策重新收紧,全球流动性转弱｡海外形成“AI 投资扩张—能源需求上升—通胀粘性增强—货 币政策收紧”链条,增长未明显失速,但更偏资本密集和通胀性｡
2026 年三季度,国内经济“供强需弱”的结构性失衡状况未有明显缓解｡生产端主要靠高技术 制造､设备更新和出口链支撑,地产､基建及一般制造业投资偏弱,动能进一步向先进制造和外需 集中｡消费分化:商品消费偏弱,服务､文旅､信息和品质消费韧性较强,但难抵地产调整和居民收 入预期偏弱影响｡PPI 回升更多来自能源原材料涨价及“反内卷”推动的工业品价格和利润率修复, 终端定价能力仍弱,呈现“上游价格修复､下游需求偏弱”的结构性再通胀｡三季度国内经济表现 为“先进制造和出口强､传统投资和商品消费弱,上游价格修复快于终端需求”,对外需和新产业依 赖上升｡
国内政策方面,三季度政策重点聚焦供需失衡问题｡扩内需由设备更新､消费品以旧换新向服 务消费､县域消费､品质消费和新型消费场景延伸,重心从刺激单次商品购买转向提升持续消费能 力和服务供给质量｡“反内卷”进入制度执行阶段,通过治理低价无序竞争､改善价格机制､稳定企 业盈利,缓解“增产不增收､扩量不增利”｡同时,“人工智能+”､算力基础设施和现代化产业体系仍
是增量方向｡政策框架沿“扩内需+反内卷+新产业升级”演进,财政收入和税收高增但支出偏谨慎, 把握增量方向至关重要｡
2026 年三季度,全球权益市场呈现高波动与风格再平衡特征｡美联储重启加息､美元与美债利 率走强､AI 叙事降温主导市场｡美股道指收跌,标普500 和纳指温和收涨;7 月后全球科技硬件估 值去杠杆｡A 股震荡走弱,科技成长深度回撤,创业板跌幅大于主板;恒生指数靠红利资产逆势收 涨,价值风格占优｡煤炭､石油石化､银行､农林牧渔领涨,电子､通信跌幅居前;成交额逐月回 落,存量博弈明显｡国内权益受全球流动性拐点､AI 叙事降温和基本面弱修复驱动,均值回归特征 显著｡后续关注科技业绩兑现､美联储路径及国内增量政策｡
2026 年三季度,数字经济指数的权重行业中电子下跌32.65%,计算机下跌8.13%｡电子板块方 面,三季度显著跑输市场,7 月AI 叙事转向后,全球科技硬件板块经历估值去杠杆,叠加板块前期 涨幅巨大､估值与交易拥挤度处于高位,板块出现深度回撤;8 月加息预期阶段性降温,板块一度反 弹;9 月美债利率走高､美联储重启加息,板块再度调整｡计算机板块方面,三季度跌幅明显小于电 子,一方面板块二季度表现相对落后,估值与交易拥挤度相对较低,在科技硬件估值去杠杆过程中 相对抗跌;另一方面,“人工智能+软件”等产业政策陆续出台,AI 应用与软件国产化方向获得一定 催化｡
未来我们仍看好数字经济指数的长期表现,从权重行业来看,电子方面,在美国对中国半导体 技术封锁的背景下,自主可控将是不可逆的长期必然趋势,半导体等自主可控板块长期受益｡三季 度国务院修订《集成电路布图设计保护条例》,国家发展改革委表示将全链条推动集成电路关键核心 技术攻关取得决定性突破;产业端,国内主要晶圆代工企业产能利用率保持在90%以上,国产设备和 材料正由“单点突破”向“全链条协同”跃升｡计算机方面,“十五五”规划将基础软件与集成电路､ 工业母机等并列为关键核心技术攻关的重点领域,凸显了软件自主可控的战略高度;9 月工信部印 发《“人工智能+软件”专项行动实施方案》,提出到2028 年推广应用覆盖2 万家规模以上软件企业､ 在重点行业打造100 个智能体软件标杆应用,软件产业智能化升级有望提速｡与此同时,《人工智能 安全治理框架3.0》发布,人工智能安全治理要求持续完善,计算机软硬件的国产替代是大趋势,叠 加AI 应用加速由试点走向规模化落地,计算机板块有望长期受益｡
经历三季度深度回调后,指数估值与交易拥挤度得到显著消化,数字经济指数聚焦于科技成长 板块,在产业趋势与盈利兑现的背景下向上弹性较强,我们看好数字经济指数未来表现｡
操作方面,本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数,并做好日常申购赎回的PCF 管 理､深市股票代理买卖､现金替代补券工作,同时积极参与一级市场打新以增厚组合收益,最大化 持有人利益｡
