10月29日消息，近期鹏华中证香港银行指数(LOF)I披露2026年第三季度报，基金规模2918.48万元，比2026年第二季度增加3957.17%。基金经理张羽翔最新投资观点同步出炉。
张羽翔表示，全球利率及市场环境仍存不确定性背景下，港股上市银行板块凭借防御属性具备配置吸引力，后续仍有估值向上修复空间。 宏观经济： 当前全球利率及市场环境仍存在较大不确定性，市场波动特征较为明显。 资本市场： 港股上市银行板块兼具稳定分红、较高股息率、相对较低估值的防御属性，对投资者吸引力较强，尽管2026年以来多数港股上市银行估值有所回升，但多数样本股市净率仍低于过去10年历史中枢，板块后续仍有一定向上修复空间。 投资方向： 重点关注客户及负债基础稳固、净息差边际改善、资产质量和风险抵补指标保持稳健、经营韧性较强的港股国有行标的，把握其配置价值。 风险提示： 本基金为跟踪港股通标的的指数型基金，需承担汇率波动风险、境外市场环境变动风险，同时指数跟踪效果可能受成份股调整、大额申赎等因素影响，存在跟踪偏离度扩大的潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.84%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华中证香港银行指数(LOF)I净值为1.24元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为16.64%，同期业绩比较基准收益率为15.80%，跑赢基准0.84%。
张羽翔自2025年8月8日担任鹏华中证香港银行指数(LOF)I基金经理，截止2026年10月29日，任期回报20.68%。
| 表：鹏华中证香港银行指数(LOF)I业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 16.64% | 15.80% | 0.84% |
| 近6月 | 16.29% | 14.99% | 1.30% |
| 近1年 | 27.04% | 24.15% | 2.89% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-8-8) | 25.10% | 20.86% | 4.24% |
资料显示，张羽翔，工学硕士，19年证券从业经验，曾任招商银行软件中心数据分析师，2011年3月加盟鹏华基金管理有限公司后历任监察稽核部资深金融工程师、量化及衍生品投资部资深量化研究员，先后从事金融工程、量化研究等工作，现任公司指数与量化投资部基金经理，2019年11月22日起担任鹏华港股通中证香港银行投资指数证券投资基金(LOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该产品凭借对港股银行板块的精准跟踪，近期规模大幅攀升、各阶段业绩持续跑赢基准，凸显出当前市场对港股银行防御配置价值的认可度提升。在全球市场不确定性仍存的背景下，该基金锚定经营韧性较强的港股国有行标的布局，后续有望持续把握板块估值修复红利，但投资者也需留意其隐含的汇率波动、境外市场变动等潜在风险，结合自身风险偏好理性配置。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为中证香港银行投资指数,中证香港银行投资指数从港股通证券范围
内选取银行行业上市公司证券作为指数样本,以反映港股通范围内银行业上市公司证券的整体表 现｡
本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组 合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整｡当预期成份股发生调整或成份股发生 配股､增发､分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影 响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时, 本基金对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差｡
当前全球利率及市场环境仍存在较大不确定性,银行股兼具的稳定分红､较高股息率､相对 较低估值的防御属性仍对投资者具有较强的吸引力｡尽管2026 年以来多数港股上市银行估值回 升,但部分银行与历史高位相比仍有差距,其中多数样本股的市净率低于过去10 年历史中枢, 预计板块仍有一定向上修复空间｡在各类银行中,国有行客户及负债基础稳固,净息差边际改 善,资产质量和风险抵补指标保持稳健,经营韧性相对较强,配置价值较大｡
基金投资运作方面,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常 申购､赎回和成份股调整等工作｡
