10月29日消息，近期鹏华创新未来混合(LOF)C披露2026年第三季度报，基金规模35.98亿元，比2026年第二季度降低40.98%。基金经理闫思倩最新投资观点同步出炉。
闫思倩表示，AI产业长期发展趋势明确，新质生产力是未来经济发展核心动力，科技成长赛道具备持续布局价值。 宏观经济： 当前全球宏观扰动因素仍存，地缘冲突、油价上行推升CPI、美债收益率走高、美联储加息等因素带来阶段性压力，但AI产业作为全球经济增长的重要支撑，上下游带动效应已对多国GDP增长形成可观测的正向拉动，新质生产力长期向好的发展趋势不会改变。 资本市场： 三季度市场受多重因素影响波动加大，AI产业进展与数据增速阶段性放缓、行业集中度偏高叠加杠杆资金退出，市场成交额中枢较前期高位明显回落，短期受海外政策扰动，国内AI产业链的市场叙事出现阶段性调整，但AI产业整体仍处于发展早期，后续成长空间广阔。 投资方向： 将持续聚焦科技成长主线，重点布局AI、AI应用、具身智能等领域的优质成长股，同时围绕国产算力产业链深挖机会，覆盖光模块、芯片、材料、设备、液冷、电力设备AIDC等细分赛道的相关标的。 风险提示： 需警惕地缘冲突超预期升级、海外货币政策收紧幅度超预期、AI产业技术落地进度不及预期、市场流动性大幅波动等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准15.76%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华创新未来混合(LOF)C净值为0.93元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-24.86%，同期业绩比较基准收益率为-9.10%，跑输基准15.76%。
闫思倩自2023年3月25日担任鹏华创新未来混合(LOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报34.54%。
| 表：鹏华创新未来混合(LOF)C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -24.86% | -9.10% | -15.76% |
| 近6月 | 44.34% | -1.15% | 45.49% |
| 近1年 | 26.44% | -3.43% | 29.87% |
| 近3年 | 115.29% | 22.15% | 93.14% |
| 近5年 | 16.38% | 1.68% | 14.70% |
| 成立以来 (2020-9-30) | -7.19% | 8.60% | -15.79% |
资料显示，闫思倩，中国国籍，工程硕士，16年证券从业经验，曾任华创证券分析师、中银国际证券业务经理、工银瑞信基金研究部基金经理，2022年1月加盟鹏华基金管理有限公司，现任公司董事总经理（MD）/权益投资三部总经理/投资总监/基金经理，2023年3月25日起担任鹏华创新未来混合型证券投资基金(LOF)基金经理。 王子建，中国国籍，工学硕士，11年证券从业经验，曾任嘉实基金管理有限公司基金经理，2022年11月加盟鹏华基金管理有限公司，现任权益投资三部基金经理，2025年7月9日起担任鹏华创新未来混合型证券投资基金(LOF)基金经理，2026年7月25日离任。
整体来看，整体来看，该基金三季度虽阶段性跑输业绩基准、规模出现明显缩水，但中长期维度业绩仍显著跑赢基准，核心锚定科技成长赛道的布局逻辑清晰。当前其聚焦AI全产业链及国产算力细分领域的投资方向，既贴合新质生产力的长期产业趋势，也需投资者留意地缘、海外政策、产业落地进度等多重潜在波动风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
三季度宏观层面担忧增加,包括地缘冲突､油价上涨CPI 冲高,美债收益率创新高,美联储 连续加息等｡受宏观,AI 科技和市场交易量等多个角度影响,三季度以来AI 科技产业进展和数 据增速放缓,科技的集中度过高,伴随杠杆资金退出,市场成交额中枢较前期3-4 万亿的高位大 幅回落｡本质还是担忧产业本身进展放缓以及中国AI 在全球AI 产业链的份额和分工变化,集中 度过高等因素导致三季度市场大幅波动加大｡
AI 产业发展趋势仍在,是全球经济增长重要支撑,也是当前全球最大的产业共振,其上下 游带动效应对GDP 增长将形成可观测的正向支撑,美国､韩国等国家已经受益｡受FCC 政策担忧 影响,中国在全球AI 产业链的地位和竞争力提升叙事短期有所变化,但AI 的产业发展阶段仍在 早期,接下来更多的中国AI 龙头会走出来,国产算力与国产AI 快速发展,包括光､芯片,到材 料,设备,到液冷,电力设备AIDC 等等｡科技创新是未来发展的主要动力,新质生产力长期发 展趋势不变｡
基金聚焦科技成长方向,AI､AI 应用､具身智能等行业成长股机会,持续关注相关方向主 线的机会｡
