10月29日消息，近期鹏华中证A500ETF披露2026年第三季度报，基金规模13.58亿元，比2026年第二季度增加1.83%。基金经理余展昌最新投资观点同步出炉。
余展昌表示，三季度中证A500指数呈现急跌、磨底后弱修复的震荡下行走势，当前估值已压缩至历史极低区间，后续市场有望随内外部扰动因素缓解迎来修复窗口。 宏观经济： 当前内需板块表现偏弱，同时叠加外部美债波动与汇率扰动，内外部因素共同构成了当前市场运行的核心约束条件。 资本市场： 三季度中证A500指数走出7月急跌、8月震荡磨底、9月弱修复的震荡下行格局，均衡的行业结构使其跌幅小于科创、创业板纯成长宽基，但高于红利风格指数，核心驱动来自AI高景气成分股估值回调，资金在成长与红利板块间剧烈再平衡，指数估值已回落至历史极低区间。 投资方向： 作为跟踪中证A500指数的宽基ETF，将继续秉持完全复制的指数投资策略，依托完备的跟踪机制严控跟踪误差，紧密贴合标的指数收益表现，为看好该宽基赛道的投资者提供高效的配置工具。 风险提示： 本基金为股票型ETF，存在指数跟踪偏离、市场大幅波动、大额申赎引发流动性变化等风险，基金过往业绩不代表未来表现，投资者需充分了解产品风险收益特征后审慎决策。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.37%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华中证A500ETF净值为1.22元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.59%，同期业绩比较基准收益率为-14.96%，跑赢基准1.37%。
余展昌自2024年11月21日担任鹏华中证A500ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报13.43%。
| 表：鹏华中证A500ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -13.59% | -14.96% | 1.37% |
| 近6月 | -0.46% | -2.83% | 2.37% |
| 近1年 | -1.88% | -4.42% | 2.54% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-11-21) | 22.44% | 13.88% | 8.56% |
资料显示，余展昌，9年证券从业年限，现任鹏华基金总经理助理/基金经理，2022年10月起陆续担任多只指数型证券投资基金基金经理，2024年11月21日起担任鹏华中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，当前鹏华中证A500ETF跟踪的标的指数估值已处于历史极低区间，产品凭借完全复制的指数策略持续严控跟踪误差，各阶段业绩均跑赢对应基准，为布局该宽基赛道的投资者提供了适配的配置工具。不过投资者也需留意产品自带的指数跟踪偏离、市场波动等相关风险，结合自身风险承受能力审慎做出投资决策。
附公告原文节选：
作为宽基指数基金,本基金旨在为看好该宽基的投资者提供投资工具｡本报告期内,本基金 秉承指数基金的投资策略,力争跟踪指数的收益,并将基金跟踪误差控制在合理范围内｡跟踪误 差的主要来源分为几个方面,包括成分股的调整､股票的分红､风险股票的处置､股票的打新 等｡为了进一步控制跟踪误差,鹏华基金建立了一套完备的ETF 跟踪机制,事前对成分股的异动 进行密切跟踪,及时调整,在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦,在 仓位控制上,基金经理在紧密跟踪指数的基础上,也会针对客户申赎的情况做优化调整｡
指数表现方面,三季度中证A500 整体呈现7 月急跌､8 月震荡磨底､9 月弱修复的震荡下行 格局,指数均衡的行业结构使其跌幅小于科创/创业板纯成长宽基,但高于红利风格指数;核心 矛盾是AI 高景气成分股估值回调､内需板块偏弱,叠加外部美债与汇率扰动,资金在成长与红 利之间剧烈再平衡,指数估值进一步压缩至历史极低区间｡
