10月29日消息，近期鹏华创业板指数(LOF)I披露2026年第三季度报，基金规模137.75万元，比2026年第二季度增加145.13%。基金经理林嵩最新投资观点同步出炉。
林嵩表示，未来AI硬件投资需聚焦缩圈后的高确定性赛道，创业板指数核心逻辑围绕新一轮技术迭代周期下中国优势制造业的创新与出海展开。 宏观经济： 三季度市场运行核心线索围绕AI硬件大幅波动展开，此前二季度调整较多的红利、医药、消费、地产等板块迎来修复，叠加油价上行突破100美元，进一步强化了上游相关板块的行情持续性。 资本市场： 全球AI硬件在7月经历共振波动后，9月呈现显著分化态势，海外核心算力标的、晶圆代工环节、光模块光器件等赛道标的创出历史新高，中日韩市场多数AI硬件标的仍距前期高点有30%以上的空间。 投资方向： AI硬件投资可重点布局未被充分定价的供应链瓶颈环节、竞争格局优良的赛道、需求能见度持续的细分领域；AI应用端则聚焦AIDD、网络安全、优质SaaS软件、AI个人超级助理等已验证可行性的场景，同步关注具身智能模型层的技术进展。 风险提示： 市场波动幅度较大，板块轮动节奏较快，AI相关技术落地进度不及预期、海外市场波动传导等因素，都可能对相关板块表现造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.16%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华创业板指数(LOF)I净值为1.44元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-26.37%，同期业绩比较基准收益率为-26.53%，跑赢基准0.16%。
林嵩自2026年3月25日担任鹏华创业板指数(LOF)I基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-18.61%。
| 表：鹏华创业板指数(LOF)I业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -26.37% | -26.53% | 0.16% |
| 近6月 | -0.38% | -1.28% | 0.90% |
| 近1年 | -2.35% | -2.74% | 0.39% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-2-7) | 43.65% | 45.61% | -1.96% |
资料显示，林嵩，11年证券从业年限，具备基金从业资格，2024年10月起先后担任鹏华国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、鹏华北证50成份指数发起式证券投资基金等多只指数型证券投资基金基金经理，2026年3月起担任鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度在市场大幅波动中实现小幅跑赢基准，规模环比翻倍折射出资金对创业板指数赛道的关注度提升。当前AI硬件赛道分化加剧，叠加国内优势制造创新出海的创业板核心逻辑，后续投资需锚定高确定性细分领域，同时警惕技术落地不及预期、海外波动传导等潜在风险，适配自身风险偏好布局相关指数产品。
附公告原文节选：
三季度市场出现了较大的波动,上半年表现最好的AI 硬件有明显的波动,而红利､医药则有 明显的涨幅｡具体来看,科创综指､科创50､科创100 指数分别下跌28%､31%､26%,创业板综､ 创业板指分别下跌21%､28%｡规模指数中,上证指数､沪深300 指数下跌最少,分别为6%､12%, 中证500 指数､中证1000 指数､北证50 指数分别下跌18%､17%､17%｡因子表现上,市场呈现 出极强的反转效应,上半年表现最差的估值因子和盈利类因子有明显的超额收益,而动量因子收 益率下跌超过6%,流动性因子､小市值因子也是负收益的状态｡
三季度,市场运行的核心线索是AI 硬件大幅波动下,二季度下跌较多的红利､医药､消费､ 地产等板块得到修复,而油价再次上行至100 美元以上,也强化了上游的持续性｡全球AI 硬件在 经历7 月份的共振波动后,在9 月份走出了显著的分化,如海外核心算力标的､晶圆代工环节､ 光模块光器件公司､ABF 载板以及测试设备等创出历史新高,而中日韩市场的大部分AI 硬件距离
前高仍有30%以上的空间｡我们认为未来AI 硬件的投资需要缩圈,投资机会或可沿着未被充分定 价的供应链瓶颈､具备良好竞争格局的环节､需求能见度更持续的环节｡AI 应用的投资则需要关 注技术可行性和产业链验证,逻辑层面AIDD(AI 辅助药物发现)､网络安全以及部分SaaS 软件､ AI 个人超级助理是当前较为清晰的应用场景,而具身智能的大脑(模型层)的进展也值得关注｡
截止到9 月底,创业板指的前七大行业分别是:通信(27.6%)､电力设备及新能源(20.0%)､ 电子(18.2%)､计算机(7.2%)､医药(6.0%)､机械(4.9%)及化工(4.2%),合计权重约为 88%｡因此创业板指数的主要投资逻辑是在新一轮技术迭代周期的背景下,中国优势制造业的创新 和出海｡
本基金跟踪的标的指数为创业板指数(399006)｡在投资运作上,本基金秉承指数基金的投 资策略,力争跟踪指数,并将基金跟踪误差控制在合理范围内｡
