10月29日消息，近期鹏华创业板指数(LOF)C披露2026年第三季度报，基金规模2414.01万元，比2026年第二季度增加28.01%。基金经理林嵩最新投资观点同步出炉。
林嵩表示，AI硬件板块经历大幅波动后逐步分化，后续市场将围绕技术迭代周期下的中国优势制造业创新与出海主线展开布局。 宏观经济： 油价上行至100美元以上，上游板块持续性得到强化，前期调整较多的红利、医药、消费、地产等板块迎来修复窗口。 资本市场： AI硬件板块在7月共振波动后9月出现显著分化，海外核心算力、晶圆代工等环节标的创出历史新高，中日韩多数AI硬件标的距前期高点仍有30%以上空间，市场反转效应凸显，估值、盈利类因子收获明显超额收益。 投资方向： AI硬件投资将聚焦未被充分定价的供应链瓶颈、竞争格局优良、需求能见度持续的细分环节，AI应用端重点关注AIDD、网络安全、优质SaaS软件、AI个人超级助理等已验证的清晰场景，同步跟踪具身智能模型层的技术进展。 风险提示： 市场波动幅度较大，技术迭代进度不及预期、行业竞争格局恶化等因素可能对相关板块表现造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.12%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华创业板指数(LOF)C净值为1.41元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-26.41%，同期业绩比较基准收益率为-26.53%，跑赢基准0.12%。
林嵩自2026年3月25日担任鹏华创业板指数(LOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-18.71%。
| 表：鹏华创业板指数(LOF)C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -26.41% | -26.53% | 0.12% |
| 近6月 | -0.48% | -1.28% | 0.80% |
| 近1年 | -2.52% | -2.74% | 0.22% |
| 近3年 | 57.02% | 54.28% | 2.74% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-5-10) | 40.69% | 39.73% | 0.96% |
资料显示，林嵩，11年证券从业年限，具备基金从业资格，2024年10月起先后担任鹏华国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、鹏华北证50成份指数发起式证券投资基金、鹏华上证科创板生物医药交易型开放式指数证券投资基金、鹏华中证中药交易型开放式指数证券投资基金、鹏华中证中药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、鹏华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金、鹏华上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金、鹏华上证科创板生物医药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、鹏华创业板综合交易型开放式指数证券投资基金、鹏华中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金、鹏华恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金、鹏华中证科创创业人工智能交易型开放式指数证券投资基金、鹏华中证全指医疗器械交易型开放式指数证券投资基金、鹏华中证医药卫生指数证券投资基金(LOF)基金经理，2026年3月起担任鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)基金经理。
整体来看，整体来看，这只创业板指数LOF产品在报告期内实现规模环比近三成增长，各阶段业绩均小幅跑赢业绩基准，展现出指数产品跟踪偏离度可控的运作特征。其基金经理依托长期指数投研经验，锚定AI硬件等优势制造主线布局，同时提示了市场波动、技术迭代不及预期等潜在风险，为投资者呈现了清晰的指数产品运作与后续市场研判逻辑。
附公告原文节选：
三季度市场出现了较大的波动,上半年表现最好的AI 硬件有明显的波动,而红利､医药则有 明显的涨幅｡具体来看,科创综指､科创50､科创100 指数分别下跌28%､31%､26%,创业板综､ 创业板指分别下跌21%､28%｡规模指数中,上证指数､沪深300 指数下跌最少,分别为6%､12%, 中证500 指数､中证1000 指数､北证50 指数分别下跌18%､17%､17%｡因子表现上,市场呈现 出极强的反转效应,上半年表现最差的估值因子和盈利类因子有明显的超额收益,而动量因子收 益率下跌超过6%,流动性因子､小市值因子也是负收益的状态｡
三季度,市场运行的核心线索是AI 硬件大幅波动下,二季度下跌较多的红利､医药､消费､ 地产等板块得到修复,而油价再次上行至100 美元以上,也强化了上游的持续性｡全球AI 硬件在 经历7 月份的共振波动后,在9 月份走出了显著的分化,如海外核心算力标的､晶圆代工环节､ 光模块光器件公司､ABF 载板以及测试设备等创出历史新高,而中日韩市场的大部分AI 硬件距离
前高仍有30%以上的空间｡我们认为未来AI 硬件的投资需要缩圈,投资机会或可沿着未被充分定 价的供应链瓶颈､具备良好竞争格局的环节､需求能见度更持续的环节｡AI 应用的投资则需要关 注技术可行性和产业链验证,逻辑层面AIDD(AI 辅助药物发现)､网络安全以及部分SaaS 软件､ AI 个人超级助理是当前较为清晰的应用场景,而具身智能的大脑(模型层)的进展也值得关注｡
截止到9 月底,创业板指的前七大行业分别是:通信(27.6%)､电力设备及新能源(20.0%)､ 电子(18.2%)､计算机(7.2%)､医药(6.0%)､机械(4.9%)及化工(4.2%),合计权重约为 88%｡因此创业板指数的主要投资逻辑是在新一轮技术迭代周期的背景下,中国优势制造业的创新 和出海｡
本基金跟踪的标的指数为创业板指数(399006)｡在投资运作上,本基金秉承指数基金的投 资策略,力争跟踪指数,并将基金跟踪误差控制在合理范围内｡
