10月29日消息，近期中信保诚中证TMT指数(LOF)A披露2026年第三季度报，基金规模7696.05万元，比2026年第二季度降低19.92%。基金经理黄稚最新投资观点同步出炉。
黄稚表示，2026年三季度国内经济外韧内缓，叠加美联储边际收紧货币政策，A股市场完成剧烈风格再平衡，TMT成长板块承压，后续将依托指数化策略紧密跟踪中证TMT产业主题指数把握行业结构性机会。 宏观经济： 国内经济延续外韧内缓特征，出口展现较强韧性，内需修复节奏偏慢，9月制造业PMI重返扩张区间，宏观政策持续加大逆周期调节力度，保持流动性合理充裕。 资本市场： 三季度A股市场深度调整，定价逻辑从估值扩张转向盈利验证，市场风险偏好从高估值成长赛道向低估值高股息资产切换，科技成长板块全面承压，TMT相关产业链出现显著回调。 投资方向： 后续将继续严格遵循指数化投资运作规则，以跟踪中证TMT产业主题指数为核心目标，在严控跟踪偏离度与跟踪误差的基础上，灵活调整权益仓位，应对日常申赎需求，紧密贴合指数走势。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧引发的全球资本市场波动，以及国内内需修复不及预期、TMT行业盈利验证进度低于预期带来的相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.81%
数据显示，截至2026年第三季度末，中信保诚中证TMT指数(LOF)A净值为1.34元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-20.92%，同期业绩比较基准收益率为-21.73%，跑赢基准0.81%。
黄稚自2021年1月1日担任中信保诚中证TMT指数(LOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报28.72%。
| 表：中信保诚中证TMT指数(LOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -20.92% | -21.73% | 0.81% |
| 近6月 | 20.64% | 19.56% | 1.08% |
| 近1年 | 11.88% | 11.26% | 0.62% |
| 近3年 | 84.41% | 86.03% | -1.62% |
| 近5年 | 53.89% | 55.16% | -1.27% |
| 成立以来 (2021-1-1) | 47.16% | 46.54% | 0.62% |
资料显示，黄稚，15年证券从业年限，曾任某证券有限责任公司产品经理，2015年6月加入中信保诚基金管理有限公司，历任金融工程师、基金经理助理，现任量化投资部助理总监，2019年09月04日起担任中信保诚中证TMT产业主题指数型证券投资基金(LOF)等多只基金的基金经理。 刘裴，金融硕士，8年证券从业年限，2017年11月加入中信保诚基金管理有限公司，历任金融工程师、投资经理，2026年01月16日起担任中信保诚中证TMT产业主题指数型证券投资基金(LOF)等多只基金的基金经理。
整体来看，整体来看，该只TMT主题指数基金2026年三季度在板块回调背景下，仍实现小幅跑赢业绩基准的表现，后续将继续以紧密跟踪中证TMT产业主题指数为核心运作目标。对投资者而言，布局该类产品需充分考量TMT板块的高波动属性，同步警惕海外货币政策变动、内需修复不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性配置。
附公告原文节选：
回顾2026 年三季度,海外方面,美联储货币政策由观望转向边际收紧,7 月维持联邦基金目标利率不 变,9 月则全票通过加息25 个基点,为三年来首次加息;美债利率大幅上行,10 年期收益率一度升破5%, 美元指数震荡走强,黄金价格冲高后震荡回落｡国内方面,三季度经济延续“外韧内缓”特征,1-8 月固 定资产投资累计同比下降7.2%,8 月社零同比仅增长0.4%,内需修复偏慢;相比之下出口彰显韧性,8 月 美元计价出口同比增长25%,贸易顺差维持高位､同比走阔｡9 月制造业PMI 回升至50.1%,重返扩张区间｡ 宏观政策加大逆周期调节力度,7 月中央政治局会议定调“宏观政策要发力提效”,要求加快财政支出和债 券资金使用进度;财政部表示将继续实施更加积极的财政政策,央行下调抵押补充贷款利率25 个基点并 新增科技创新和技术改造再贷款额度,延续适度宽松基调,保持流动性充裕｡
报告期内,A 股市场深度调整,主要指数全线下跌,上证指数下跌6.16%,沪深300 指数下跌12.49%, 中证500 指数下跌17.67%,科创50 大跌30.70%｡从行业上看,受益于国际油价高位运行､“反内卷”供 给约束及煤炭价格走强,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行等行业表现相对强势;而AI 产业链相关板块 显著调整,电子､通信､电力设备､机械设备等行业跌幅居前｡报告期内,市场成交明显降温,9 月日均
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成交额回落至1.85 万亿元,两融余额降至2.6 万亿元附近,定价逻辑由“估值扩张”转向“盈利验证”, 风险偏好自高估值成长向低估值､高股息与确定性现金流切换,红利､价值风格显著占优,科技成长全面 承压,市场完成了一轮剧烈的风格再平衡｡
本基金跟踪的标的指数为中证TMT 产业主题指数｡报告期内,本基金在严格控制指数跟踪偏离的基础 上,采用数量化方法构建指数化投资组合,实现对标的指数的有效跟踪｡基金管理人认真应对投资者日常 申购､赎回需求,根据市场情况､成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸,有效管理跟踪误差｡
