2026年第三季度跑赢基准0.06%！鹏华中证软件服务ETF王逸安：四季度均衡配置，软件指数具中长期价值

10月29日消息，近期鹏华中证软件服务ETF披露2026年第三季度报，基金规模1.68亿元。基金经理王逸安最新投资观点同步出炉。

王逸安表示，四季度市场将处于外部紧缩扰动与国内稳增长加力的双变量博弈阶段，配置上需兼顾高景气兑现与红利防御，中证软件服务指数仍具备中长期配置价值。 宏观经济： 当前国内经济延续供强需弱与新旧动能分化趋势，后续内需修复节奏与稳增长政策落地情况，将直接决定“供强需弱”剪刀差的收敛斜率。 资本市场： 后续市场将围绕三大核心定价锚演绎，分别是油价与美债长端的再定价路径、内需修复与政策落地进度、长钱边际入市与ETF申赎带来的微观流动性变化，若外部流动性不再恶化，成长板块有望从估值出清转向业绩兑现。 投资方向： 四季度行业结构有望逐步扩散，风格上推荐均衡配置，聚焦景气与业绩确定性标的，同时兼顾部分内需方向的布局机会。 风险提示： 海外货币政策收紧超预期、国内稳增长政策落地不及预期、市场流动性出现大幅波动，均可能对权益市场尤其是科技成长板块表现造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.06%

数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华中证软件服务ETF净值为0.78元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-7.47%，同期业绩比较基准收益率为-7.53%，跑赢基准0.06%。

王逸安自2026年5月14日担任鹏华中证软件服务ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-22.95%。

资料显示，王逸安，5年证券从业年限，历任鹏华基金衍生品投资部助理量化研究员，基金投资顾问部基金研究员，指数与量化投资部量化研究员、资深量化研究员，现担任指数与量化投资部基金经理，2026年5月14日起担任鹏华中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，当前鹏华中证软件服务ETF在跟踪基准的基础上实现小幅超额收益，契合基金经理对四季度市场双变量博弈的判断。对于投资者而言，该产品为布局中证软件服务赛道提供了工具化选择，需同步关注海外货币政策、国内稳增长落地进度等核心变量，结合自身风险偏好与中长期配置需求理性决策，警惕相关潜在扰动带来的净值波动。

附公告原文节选：

2026 年第三季度,是“强美债”的全球压力测试期,美国长端利率显著上行､曲线陡峭化, 带动全球资产分化｡国内宏观经济延续供强需弱与新旧动能分化的趋势,三季度经济数据继续温 和回落,进出口保持高增长｡生产端,制造业PMI 在7 月､8 月连续处于荣枯线下后,9 月回升至 50.1%;宏观流动性方面,三季度资金面整体转松,央行隔夜逆回购精准滴灌｡海外方面,美国经 济韧性支撑维持高利率的必要性,而通胀粘性则约束货币政策转向宽松的节奏｡8 月美国零售销 售额同比增长6.0%,ISM 制造业PMI 录得54.60､服务业PMI 录得55.40,消费数据反弹､制造业 景气维持､服务业景气走强;9 月美联储议息会议加息25 基点,ZEW 通胀指数9 月上行,密歇根 大学1 年通胀率预期､5 年均通胀率预期9 月均上行,通胀预期有所反复｡

市场表现上,三季度股市震荡调整,交投情绪降温,科技成长回撤,资源红利和消费相对占 优,行业和风格出现再平衡｡7 月沪指跌破3800 点,AI 链集体调整,风格再平衡加速;8 月超跌 反弹,板块轮动加速,农业､煤炭､医药轮番走强;9 月转入宽幅震荡,月末稳增长政策发力｡ 其中,中证软件服务指数受风险偏好影响有所调整｡

展望后市,四季度进入“外部紧缩扰动与国内稳增长加力”的双变量博弈阶段,配置上应兼 顾高景气兑现与红利防御｡下一阶段关注三个定价锚:1)外部扰动的节奏,油价与美债长端的再 定价路径,若外部流动性不再恶化,成长有望从估值出清转向业绩兑现;2)内需修复与政策落地, 决定“供强需弱”剪刀差的收敛斜率;3)微观流动性,长钱边际入市与ETF 申赎变化,决定红利

/成长/周期三端的相对强弱演绎｡进入四季度,行业结构有望逐渐扩散,风格推荐均衡配置,聚 焦景气与业绩,兼顾部分内需方向｡因此指数仍具备中长期配置价值｡

报告期内,本产品采用完全复制的方法跟踪中证软件服务指数,努力将跟踪误差控制在合理 范围｡在此基础上,认真应对投资者日常申购､赎回等工作,并通过遵从严格的风险､合规管理 流程,确保了本基金的安全运作｡

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