10月29日消息，近期鹏扬中证科创创业50ETF披露2026年第三季度报，基金规模10.21亿元，比2026年第二季度降低27.31%。基金经理施红俊最新投资观点同步出炉。
施红俊表示，经历三季度深度回调后估值与交易拥挤度显著消化的双创50指数，在产业趋势与盈利兑现支撑下向上弹性较强，后续表现值得看好。 宏观经济： 当前国内经济“供强需弱”结构性失衡尚未明显缓解，政策框架沿“扩内需+反内卷+新产业升级”方向演进，先进制造、出口链及新产业成为核心增长动能。 资本市场： 后续权益市场将重点围绕科技板块业绩兑现情况、美联储货币政策路径以及国内增量政策落地节奏展开演绎，科技成长板块前期深度回调后估值压力已得到充分释放。 投资方向： 重点布局双创50指数覆盖的电子、通信、电力设备三大高权重赛道，上述赛道将持续受益于AI产业浪潮下半导体需求高增、算力网络建设提速、储能及电力设备出口放量的产业红利。 风险提示： 需警惕全球货币政策超预期收紧、AI产业发展进度不及预期、国内需求修复节奏偏慢等因素带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.04%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏扬中证科创创业50ETF净值为1.54元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-32.34%，同期业绩比较基准收益率为-33.38%，跑赢基准1.04%。
施红俊自2022年10月26日担任鹏扬中证科创创业50ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报25.81%。
| 表：鹏扬中证科创创业50ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -32.34% | -33.38% | 1.04% |
| 近6月 | 12.37% | 10.47% | 1.90% |
| 近1年 | 6.86% | 4.71% | 2.15% |
| 近3年 | 93.78% | 86.82% | 6.96% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-10-26) | 53.63% | 57.47% | -3.84% |
资料显示，施红俊，同济大学管理学博士，证券从业年限21年，曾任大公国际资信评估有限公司上海分公司中小企业评级部部门经理，中证指数有限公司研究员、固定收益主管、研究开发部副总监，现任鹏扬基金管理有限公司数量投资部总经理兼指数投资总监，2022年10月26日起担任鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，鹏扬中证科创创业50ETF在2026年三季度规模出现明显下滑，但当期及多阶段业绩均跑赢对应基准，基金经理基于当前估值消化、产业红利支撑的逻辑，明确了双创50相关赛道的布局方向。对于投资者而言，该产品为布局科技成长赛道提供了指数化工具，同时需充分留意文中提及的各类潜在波动风险，结合自身风险承受能力理性配置。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球供给矛盾进一步加剧｡中东冲突扰动能源供给,能源成本重新纳入通胀定 价｡AI 资本开支未明显降温,投资重心由芯片向数据中心､电力､输配电和能源供应延伸,AI 成为 影响全球投资､能源需求和通胀的宏观变量｡算力基础设施扩张使电力供给､电网容量和能源价格 成为增长约束,并推升资源需求和边际通胀｡美国消费与资本开支共同支撑需求,但通胀回落受阻, 货币政策重新收紧,全球流动性转弱｡海外形成“AI 投资扩张—能源需求上升—通胀粘性增强—货 币政策收紧”链条,增长未明显失速,但更偏资本密集和通胀性｡
2026 年三季度,国内经济“供强需弱”的结构性失衡状况未有明显缓解｡生产端主要靠高技术 制造､设备更新和出口链支撑,地产､基建及一般制造业投资偏弱,动能进一步向先进制造和外需 集中｡消费分化:商品消费偏弱,服务､文旅､信息和品质消费韧性较强,但难抵地产调整和居民收 入预期偏弱影响｡PPI 回升更多来自能源原材料涨价及“反内卷”推动的工业品价格和利润率修复, 终端定价能力仍弱,呈现“上游价格修复､下游需求偏弱”的结构性再通胀｡三季度国内经济表现 为“先进制造和出口强､传统投资和商品消费弱,上游价格修复快于终端需求”,对外需和新产业依 赖上升｡
国内政策方面,三季度政策重点聚焦供需失衡问题｡扩内需由设备更新､消费品以旧换新向服 务消费､县域消费､品质消费和新型消费场景延伸,重心从刺激单次商品购买转向提升持续消费能 力和服务供给质量｡“反内卷”进入制度执行阶段,通过治理低价无序竞争､改善价格机制､稳定企 业盈利,缓解“增产不增收､扩量不增利”｡同时,“人工智能+”､算力基础设施和现代化产业体系仍
是增量方向｡政策框架沿“扩内需+反内卷+新产业升级”演进,财政收入和税收高增但支出偏谨慎, 把握增量方向至关重要｡
2026 年三季度,全球权益市场呈现高波动与风格再平衡特征｡美联储重启加息､美元与美债利 率走强､AI 叙事降温主导市场｡美股道指收跌,标普500 和纳指温和收涨;7 月后全球科技硬件估 值去杠杆｡A 股震荡走弱,科技成长深度回撤,创业板跌幅大于主板;恒生指数靠红利资产逆势收 涨,价值风格占优｡煤炭､石油石化､银行､农林牧渔领涨,电子､通信跌幅居前;成交额逐月回 落,存量博弈明显｡国内权益受全球流动性拐点､AI 叙事降温和基本面弱修复驱动,均值回归特征 显著｡后续关注科技业绩兑现､美联储路径及国内增量政策｡
双创50 指数是一只行业权重较为集中的指数,前三大权重行业电子､通信与电力设备的权重占 比分别为51.6%､24.8%与14.9%,权重合计91.3%｡双创50 指数三大权重行业有望持续受益于AI 浪 潮发展｡电子方面,据美国半导体行业协会(SIA)数据,8 月全球半导体销售额达1597 亿美元,同 比增长144.3%,1-8 月累计销售额首次突破1 万亿美元;国内方面,国家发展改革委披露,上半年 集成电路上市公司净利润同比增长99%,三季度多家半导体企业登陆科创板,融资支持有望进一步拉 动国内半导体设备与材料需求｡通信方面,政策上,工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规 划》,国务院常务会议研究部署算力网建设,提出构建多层次网络化算力体系､推动算电协同与算网 融合;产业上,国内主要云厂商资本开支同比大幅增长,1.6T 光模块进入放量阶段,算力需求的增 长将持续拉升通信硬件的需求｡电力设备方面,七部门印发《新型电池产业发展“十五五”规划》, 工信部召开新型储能产业发展座谈会,强化行业规范管理､推动产品质量提升;需求端,8 月国内储 能新增招标规模同比增长超两倍,海外AI 数据中心与电网投资带动电力设备需求,1-8 月我国变压 器出口金额同比增长28.5%｡
经历三季度深度回调后,指数估值与交易拥挤度得到显著消化,双创50 指数聚焦于科技成长板 块,在产业趋势与盈利兑现的背景下向上弹性较强,我们看好双创50 指数未来表现｡
操作方面,本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数,并做好日常申购赎回的PCF 管 理､深市股票代理买卖､现金替代补券工作,同时积极参与一级市场打新以增厚组合收益,最大化 持有人利益｡
