10月29日消息，近期鹏华中证香港银行指数(LOF)C披露2026年第三季度报，基金规模39.81亿元，比2026年第二季度增加53.77%。基金经理张羽翔最新投资观点同步出炉。
张羽翔表示，全球利率及市场环境仍存不确定性背景下，兼具高防御属性的港股上市银行板块仍具备估值修复空间与较高配置价值。 宏观经济： 当前全球利率及市场环境仍存在较大不确定性，市场避险需求持续处于较高水平。 资本市场： 银行股凭借稳定分红、较高股息率、相对较低估值的防御属性，对投资者具备较强吸引力，2026年以来多数港股上市银行估值虽已回升，但多数样本股市净率仍低于过去10年历史中枢，板块仍有一定向上修复空间。 投资方向： 重点关注客户及负债基础稳固、净息差边际改善、资产质量和风险抵补指标保持稳健、经营韧性较强的港股上市国有银行标的，把握板块估值修复红利。 风险提示： 本基金为跟踪港股通标的的指数型基金，需承担港股市场波动、汇率变动以及境外市场相关的各类风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.49%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华中证香港银行指数(LOF)C净值为2.16元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为16.29%，同期业绩比较基准收益率为15.80%，跑赢基准0.49%。
张羽翔自2020年10月27日担任鹏华中证香港银行指数(LOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报135.86%。
| 表：鹏华中证香港银行指数(LOF)C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 16.29% | 15.80% | 0.49% |
| 近6月 | 15.96% | 14.99% | 0.97% |
| 近1年 | 26.65% | 24.15% | 2.50% |
| 近3年 | 107.17% | 93.59% | 13.58% |
| 近5年 | 121.83% | 96.14% | 25.69% |
| 成立以来 (2020-10-27) | 144.13% | 106.40% | 37.73% |
资料显示，张羽翔，工学硕士，19年证券从业经验，曾任招商银行软件中心数据分析师，2011年3月加盟鹏华基金管理有限公司后历任监察稽核部资深金融工程师、量化及衍生品投资部资深量化研究员，现任指数与量化投资部基金经理，2019年11月22日起担任鹏华港股通中证香港银行投资指数证券投资基金(LOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该产品在跟踪港股银行指数的运作中，各周期业绩均持续跑赢基准，规模三季度大幅增长也反映出资金对其配置价值的认可。在当前全球市场不确定性较高的环境下，港股银行板块凭借高股息、低估值的防御属性仍存修复空间，不过投资者布局该类产品时，也需充分留意港股波动、汇率变动等对应风险，结合自身风险承受能力理性决策。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为中证香港银行投资指数,中证香港银行投资指数从港股通证券范围
内选取银行行业上市公司证券作为指数样本,以反映港股通范围内银行业上市公司证券的整体表 现｡
本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组 合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整｡当预期成份股发生调整或成份股发生 配股､增发､分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影 响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时, 本基金对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差｡
当前全球利率及市场环境仍存在较大不确定性,银行股兼具的稳定分红､较高股息率､相对 较低估值的防御属性仍对投资者具有较强的吸引力｡尽管2026 年以来多数港股上市银行估值回 升,但部分银行与历史高位相比仍有差距,其中多数样本股的市净率低于过去10 年历史中枢, 预计板块仍有一定向上修复空间｡在各类银行中,国有行客户及负债基础稳固,净息差边际改 善,资产质量和风险抵补指标保持稳健,经营韧性相对较强,配置价值较大｡
基金投资运作方面,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常 申购､赎回和成份股调整等工作｡
