10月29日消息，近期鹏华上证180ETF披露2026年第三季度报，基金规模2988.80万元，比2026年第二季度降低28.49%。基金经理余展昌最新投资观点同步出炉。
余展昌表示，上证180指数三季度走出先回调、再震荡筑底、后小幅修复的大盘蓝筹行情，防御属性凸显，整体表现优于成长占比更高的宽基指数。 宏观经济： 当前宏观环境下大盘价值板块的支撑效应持续显现，蓝筹板块的运行韧性逐步得到市场验证。 资本市场： 三季度上证180指数呈现7月回调、8月震荡筑底、9月小幅修复的走势，整体跌幅显著小于中证A500、科创50等成长占比更高的宽基指数，作为典型的“大盘价值+部分新质生产力龙头”均衡蓝筹指数，防御属性更强但弹性偏弱，行情由金融、公用事业、能源资源板块托底，消费与部分医药板块收益表现相对拖累。 投资方向： 将继续秉持被动指数化投资策略，依托完备的ETF跟踪机制，紧密对标上证180指数成份股权重构建组合，通过事前跟踪成份股异动、算法交易降低冲击成本、结合申赎情况优化仓位等方式，严格将跟踪误差控制在合理区间，为投资者提供贴合指数收益的高效投资工具。 风险提示： 指数基金跟踪效果受成份股调整、股票分红、特殊个股处置、打新等因素影响，同时市场波动、大额申赎情况也可能对组合运行产生扰动，投资者需留意相关波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.10%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华上证180ETF净值为1.13元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-6.89%，同期业绩比较基准收益率为-7.99%，跑赢基准1.10%。
余展昌自2024年12月25日担任鹏华上证180ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.68%。
| 表：鹏华上证180ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -6.89% | -7.99% | 1.10% |
| 近6月 | 0.03% | -1.39% | 1.42% |
| 近1年 | -5.17% | -6.86% | 1.69% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-25) | 12.87% | 8.12% | 4.75% |
资料显示，余展昌，9年证券从业年限，现任鹏华基金总经理助理/基金经理，2022年10月起陆续担任鹏华中证800证券保险交易型开放式指数证券投资基金、鹏华中证800证券保险指数型证券投资基金(LOF)、鹏华中证全指证券公司指数型证券投资基金(LOF)、鹏华中证银行交易型开放式指数证券投资基金、鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)、鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券投资基金等多只指数产品基金经理，2023年08月起担任鹏华中证500指数证券投资基金(LOF)基金经理，2024年04月起担任鹏华恒生中国央企交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理，2024年12月25日起担任鹏华上证180交易型开放式指数证券投资基金基金经理，具备基金从业资格。
整体来看，整体来看，该产品三季度依托上证180指数的防御属性实现了跟踪收益的超额兑现，在市场波动环境下展现出被动指数产品的稳健运行特征。对于投资者而言，该类均衡蓝筹ETF可作为大盘价值配置的工具型选项，同时需留意成份股调整、大额申赎等潜在扰动因素，结合自身风险偏好理性布局。
附公告原文节选：
作为宽基指数基金,本基金旨在为看好该宽基的投资者提供投资工具｡本报告期内,本基金 秉承指数基金的投资策略,力争跟踪指数的收益,并将基金跟踪误差控制在合理范围内｡跟踪误 差的主要来源分为几个方面,包括成分股的调整､股票的分红､风险股票的处置､股票的打新 等｡为了进一步控制跟踪误差,鹏华基金建立了一套完备的ETF 跟踪机制,事前对成分股的异动 进行密切跟踪,及时调整,在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦,在 仓位控制上,基金经理在紧密跟踪指数的基础上,也会针对客户申赎的情况做优化调整｡
上证180 三季度走出7 月回调､8 月震荡筑底､9 月小幅修复的大盘蓝筹行情,整体跌幅显 著小于中证A500､科创50 等成长占比更高的宽基,属于典型“大盘价值+部分新质生产力龙 头”的均衡蓝筹指数,防御属性更强,但弹性偏弱;金融､公用事业､能源资源托底,消费与部 分医药拖累收益｡
