10月29日消息，近期鹏华丰庆债券C披露2026年第三季度报，基金规模19.35万元，比2026年第二季度降低98.18%。基金经理李政最新投资观点同步出炉。
李政表示，三季度国内经济呈现供强需弱、结构分化态势，货币政策维持偏宽松基调，债券市场整体表现偏强，后续将在严控风险前提下把握债券市场结构性机会。 宏观经济： 当前国内经济数据分化明显，出口、工业增加值表现亮眼，但固定资产投资、社零增速有所回落，整体处于供强需弱的结构分化格局，央行通过逆回购投放、下调PSL利率等操作维持偏宽松的货币政策基调，市场流动性保持充裕。 资本市场： 全球大类资产延续高波动走势，国内权益市场波动加剧、赚钱效应弱化，债券市场在基本面预期和风险偏好支撑下走势偏强，收益率整体下行呈现平坦化特征，期限利差明显压缩，信用债市场配置需求旺盛，中长端品种表现较好。 投资方向： 后续将维持偏高组合仓位，加大长债、超长债配置参与力度，同时积极把握摊余债基等产品建仓带来的信用债结构性交易机会，优化组合收益水平。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、货币政策出现边际调整、债券市场收益率大幅波动、大额赎回引发的流动性风险，都可能对组合收益表现造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.27%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华丰庆债券C净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.77%，同期业绩比较基准收益率为0.50%，跑赢基准0.27%。
李政自2026年7月24日担任鹏华丰庆债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.92%。
| 表：鹏华丰庆债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.77% | 0.50% | 0.27% |
| 近6月 | 1.57% | 1.10% | 0.47% |
| 近1年 | 2.71% | 1.42% | 1.29% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-1-26) | 5.32% | 2.46% | 2.86% |
资料显示，张丽娟，中国国籍，金融学硕士，15年证券从业经验，2011年6月加盟鹏华基金管理有限公司，历任营销策划部营销策划助理、高级营销策划经理，2015年6月任职于固定收益部，历任研究员、高级研究员，现任债券投资二部基金经理，曾先后担任多只公募基金基金经理，2024年6月至2026年7月担任鹏华丰庆债券型证券投资基金基金经理。李政，中国国籍，金融学硕士，9年证券从业经验，2017年6月加盟鹏华基金管理有限公司，历任固定收益部债券研究员、高级债券研究员、基金经理助理、基金经理，现任固定收益研究部副总经理/基金经理，曾先后担任多只公募基金基金经理，2026年7月起担任鹏华丰庆债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，鹏华丰庆债券C三季度在供强需弱的宏观环境与偏宽松货币基调下实现小幅超额收益，但当期规模大幅缩水超98%，后续基金经理将侧重长债、超长债及信用债结构性机会增厚收益，同时需警惕经济复苏不及预期、货币政策边际调整、债市收益率波动及大额赎回等潜在风险对组合表现的扰动。
附公告原文节选：
2026 年三季度全球大类资产延续了高波动走势,国内债券市场走势偏强｡2026 年三季度, 国内经济数据延续分化态势,出口增速､工业增加值等数据表现亮眼,但固定资产投资增速､社 会消费品零售总额增速回落,国内经济发展面临供强需弱､结构分化的局面｡与此同时,三季度 国内权益波动明显加剧,赚钱效应弱化｡债券市场在基本面预期和风险偏好的支撑下表现较强｡ 在流动性方面,三季度央行积极开展隔夜逆回购投放,并在季末下调PSL 利率0.25 个百分点至 1.5%,维持了偏宽松的货币政策基调｡资金市场流动性较为充裕,为债券市场的平稳运作提供了 有利环境｡在此背景下,三季度债券市场整体表现偏强,国内债券市场收益率整体下行,呈现平 坦化走势,期限利差明显压缩｡信用方面,三季度非银机构负债充裕,摊余债基､场外科创债指 数基金等产品获批,信用市场配置需求旺盛,收益率普遍下行,信用市场期限利差压缩,中长端 品种表现较好｡
组合操作方面,本季度组合整体仓位偏高,加大了长债､超长债的参与力度｡9 月以来,组 合加大了信用债的配置力度,积极把握摊余债基等产品建仓带来的结构性交易机会｡
