10月29日消息，近期南华丰睿量化选股混合A披露2026年第三季度报，基金规模1479.89万元，比2026年第二季度降低27.64%。基金经理黄志钢最新投资观点同步出炉。
黄志钢表示，2026年三季度市场风格从成长向价值切换，后续将依托优化后的量化选股模型聚焦小市值标的，力争实现基金资产长期稳健增值。 宏观经济： 暂无额外宏观经济维度的专项展望内容，将持续跟踪宏观面变动对个股估值的传导影响。 资本市场： 2026年三季度市场风格钟摆从成长向价值回摆，A500价值指数上涨8.47%，A500成长指数下跌21.26%，后续将持续跟踪市场风格轮动的动态变化。 投资方向： 后续将聚焦市值较小的股票开展量化选股，依托包含收益率预测模型、风险控制模型和交易成本模型的优化策略，通过两步训练法打磨的针对性模型对个股打分，结合风控与交易成本约束构建最终股票投资组合。 风险提示： 量化模型存在失效可能性，小市值股票波动相对更高，市场风格超预期切换可能对组合收益造成阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准19.24%
数据显示，截至2026年第三季度末，南华丰睿量化选股混合A净值为1.19元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为7.85%，同期业绩比较基准收益率为-11.39%，跑赢基准19.24%。
黄志钢自2024年11月5日担任南华丰睿量化选股混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报7.53%。
| 表：南华丰睿量化选股混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 7.85% | -11.39% | 19.24% |
| 近6月 | 0.21% | -1.59% | 1.80% |
| 近1年 | -1.39% | -3.21% | 1.82% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-11-5) | 18.77% | 12.02% | 6.75% |
资料显示，黄志钢，硕士研究生，具有基金从业资格，证券从业年限20年，2004年7月起先后任职于美国未来之路任交易员、海通期货研究发展部研究员、国元证券衍生产品部高级经理、国联安基金量化投资部基金经理，后加入南华基金管理有限公司，现任公司总经理助理(高管级)兼量化投资部总经理，2024年11月5日起担任南华丰睿量化选股混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，南华丰睿量化选股混合A2026年三季度凭借适配当期风格的操作取得显著超额收益，后续锚定优化量化模型聚焦小市值标的的布局思路明确。不过投资者也需留意量化模型失效、小市值标的高波动、风格超预期切换等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026年三季度市场风格的钟摆开始从成长向价值回摆,A500价值指数上涨8.47%, A500成长指数下跌 21.26%｡
本基金在九月初对原有的策略进行了一定的调整,调整后的策略主要在市值较小的 股票中进行量化选股｡策略模型包括收益率预测模型､风险控制模型和交易成本模型｡
其中收益率预测模型采取两步训练法｡第一步训练全市场基础模型｡使用全市场个 股的价量､估值水平､财务指标以及股票指数的价量､波动率等信息来预测个股的未来 收益率,使用机器学习的方法,确定全市场基础模型的参数;第二步训练针对小市值的 特定模型｡用小市值股票特定样本,对全市场基础模型进一步迭代,对原有的全市场基 础模型的部分参数进一步优化微调,形成针对小市值股票域的特定模型｡
根据收益率预测模型对个股进行打分,结合风险控制模型和交易成本模型构建最终 的股票投资组合｡
