2026年第三季度跑输基准6.18%！建信消费严选股票C刘克飞：消费板块优势凸显，聚焦优质公司优化组合

10月29日消息，近期建信消费严选股票C披露2026年第三季度报，基金规模5556.49万元，比2026年第二季度降低40.50%。基金经理刘克飞最新投资观点同步出炉。

刘克飞表示，人工智能分歧加大、外贸关系缓和、消费板块估值处于合理区间背景下，消费板块相对优势提升，逆向布局价值凸显。 宏观经济： 当前宏观景气偏弱企稳，内外需温差显著，出口贸易保持快速增长，内需景气处于低位盘整阶段，制造业生产活动正逐步加快扩张。 资本市场： A股与港股走势分化明显，A股大幅跑输港股，科创类板块表现弱于蓝筹类板块，当前消费板块估值已回落至合理水平，布局性价比持续显现。 投资方向： 后续将持续跟踪中观产业演进趋势，聚焦需求空间明确、经营壁垒清晰、管理能力突出的消费领域优质成长公司，及时动态优化投资组合，挖掘长期投资价值。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、消费需求修复乏力、海外市场波动传导至A股、产业政策变动等因素，都可能对消费板块投资收益带来不确定性影响。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准6.18%

数据显示，截至2026年第三季度末，建信消费严选股票C净值为0.97元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-3.04%，同期业绩比较基准收益率为3.14%，跑输基准6.18%。

刘克飞自2026年4月28日担任建信消费严选股票C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.50%。

资料显示，刘克飞，硕士，2012年7月加入建信基金，2018年3月起历任建信龙头企业股票型证券投资基金、建信社会责任混合型证券投资基金、建信现代服务业股票型证券投资基金等多只产品基金经理，现任建信港股通精选混合型证券投资基金、建信阿尔法一年持有期混合型证券投资基金、建信优化配置混合型证券投资基金、建信沃信一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2026年4月28日起担任建信消费严选股票型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，建信消费严选股票C当前虽面临规模大幅缩水、三季度阶段性跑输基准的短期业绩压力，但基金经理基于消费板块估值合理区间的判断明确了逆向布局思路，锚定优质消费成长标的优化组合。投资者需充分考量宏观复苏不及预期、消费修复乏力等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估该产品的长期配置价值。

附公告原文节选：

报告期内,宏观景气偏弱企稳､结构差异显著｡7-9 月,制造业采购经理指数(PMI)分别为 49.2､49.8､50.1,9 月分项中生产指数为51.7%､比上月上升1.3 个百分点,表明制造业生产活 动扩张加快｡非制造业商务活动指数分别为49.0､49.0､50.2,在中枢线附近偏弱运行｡从结构 指标看,1-8 月,我国货物贸易进出口总值同比增长17.6%;社会消费品零售总额同比增长1.1%, 内外需温差明显｡

市场方面,三季度A 股整体､沪深300 指数､创业板指数分别下跌13.3%､下跌12.5%､下跌 27.8%,恒生港股通指数､恒生科技指数分别上涨6.3%､下跌4.9%｡与二季度相反,呈现A 股大 幅跑输港股､科创类大幅跑输蓝筹类的态势｡其中,石油石化､煤炭､银行､房地产､农林牧渔､ 医药涨幅居前,电子､通信､电力设备及新能源､建材､国防军工､基础化工表现靠后｡

分析市场表现的原因,从宏观层面看,油价带动美债利率上行､内需景气低位盘整､出口贸 易快速增长｡从产业层面看,大模型对于各行业的渗透依然持续､但是ARR(年化收入)增长斜 率放缓及供给侧资本涌入引发市场担忧,医药外包研发生产､汽车､机械等外需行业景气度较高｡

报告期内,本基金秉持需求空间明确､经营壁垒清晰､管理与时俱进的分析思路,致力于前 瞻发现变化､挖掘投资范围内的优质成长公司,进而实现组合表现的持续性｡

报告期内,股票仓位逐步提升至中等水平｡针对内外需冷热不均态势,配置方向包括医药外 包研发生产､大排量摩托车及其他消费品出海､养殖､消费互联网､高端连锁业态等｡

在人工智能分歧加大､中欧中美贸易关系缓和､出海持续高增的背景下,叠加估值处于合理 水平,消费板块相对优势提升､逆向布局价值凸显｡在产业迅速变化的背景下,本基金将跟踪中 观演进､聚焦优质公司､做好分析研究､及时优化组合,力求为持有人获取长期稳定回报｡

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