10月29日消息，近期建信中短债纯债债券F披露2026年第三季度报，基金规模2.88亿元，比2026年第二季度降低10.56%。基金经理李峰最新投资观点同步出炉。
李峰表示，2026年三季度国内经济呈供强需弱、外强内弱格局，货币政策维持宽松，债券市场收益率整体偏震荡，中短债产品可依托票息策略获取稳健收益。 宏观经济： 三季度宏观经济整体运行平稳，经济增长动能有所放缓，内需持续下滑有待后续政策发力扭转，通胀读数小幅回落，CPI单月同比维持正区间，PPI单月同比涨幅有所收窄。 资本市场： 三季度债券市场收益率整体偏震荡，长端利率表现优于短端，10年期国债收益率下行5BP至1.68%，1年期国债利率上行10BP至1.22%，期限利差压缩，收益率曲线趋于平坦。 投资方向： 后续将延续中短久期信用债的票息策略，在维持适配久期水平的同时灵活调整杠杆水平，持续优化信用债持仓结构，精选优质个券开展积极操作，力争为持有人获取稳健的投资回报。 风险提示： 需警惕后续政策落地节奏超预期、资金面波动加大、信用债违约事件突发等潜在风险，同时本基金存在单一投资者占比过高引发集中赎回的流动性风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.04%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信中短债纯债债券F净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.37%，同期业绩比较基准收益率为0.41%，跑输基准0.04%。
李峰自2024年8月7日担任建信中短债纯债债券F基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.08%。
| 表：建信中短债纯债债券F业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.37% | 0.41% | -0.04% |
| 近6月 | 0.91% | 0.98% | -0.07% |
| 近1年 | 2.19% | 2.20% | -0.01% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-8-7) | 3.88% | 4.42% | -0.54% |
资料显示，李峰，硕士，19年证券从业年限，2007年5月至2012年9月历任华夏基金管理公司基金会计业务经理、风控高级经理，2012年9月至2015年6月历任建信基金管理公司交易员、交易主管，2015年7月至2016年6月任银华基金管理公司询价研究主管，2016年6月至今历任建信基金管理公司基金经理助理、基金经理，2019年3月8日起担任建信中短债纯债债券型证券投资基金基金经理。 李菁，硕士，24年证券从业年限，曾任中国建设银行股份有限公司基金托管部主任科员，2005年9月加入建信基金管理有限责任公司，历任债券研究员、基金经理助理、基金经理、资深基金经理、投资管理部副总监、固定收益投资部总监、首席固定收益投资官，现任公司固定收益投资部高级基金经理，2022年1月20日起担任建信中短债纯债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，建信中短债纯债债券F当前锚定中短久期票息策略适配三季度震荡债市环境，虽短期业绩小幅跑输基准，但任职期内仍实现稳健正收益。对投资者而言，该产品契合低风险稳健配置需求，但需同步关注政策变动、资金面波动及集中赎回等潜在风险，结合自身流动性偏好理性布局。
附公告原文节选：
2026 年三季度,宏观经济整体运行平稳,外需强､内需弱的格局依然较为明显｡季度内地缘 冲突对于大宗商品的影响仍未缓解,能源价格的高位震荡抑制了海外的供给,偏强的出口依然是 经济增长的主要动能｡同步指标方面,三季度制造业采购经理人指数(PMI)较二季度有所回落, 其中7-8 月PMI 回落至荣枯线以下,9 月读数有所反弹,反应了经济动能不足的现状｡投资方面, 由于专项债的发行集中在三季度且并未在当季形成有效工作量,叠加房地产投资的持续走弱,固 定资产投资增速在季度内依然呈现下滑趋势,其中1-8 月累计同比增速下降7.2%,相较于上半年 回落1.5 个百分点｡消费方面,居民收入预期偏弱､消费意愿不足的倾向依然较为明显,1-8 月 社会消费品零售总额同比增长录得1.1%,较上半年回落0.2 个百分点｡进出口方面,地缘冲突对 于国内的生产端冲击较为有限,叠加海外需求偏强,1-8 月出口同比增速录得19.3%,进口同比增 速升至27.0%,维持了上半年以来的增长势头｡总体看,2026 年三季度经济增长动能有所放缓, 供强需弱､外强内弱特征依然显著,内需的持续下滑有待政策的发力予以扭转｡
通胀方面,三季度通胀读数小幅回落,居民消费价格指数(CPI)单月同比维持正区间,而工 业生产者出厂价格指数(PPI)的单月同比涨幅有所收窄｡CPI 层面,食品价格特别是猪肉价格的 下滑对通胀的拖累较为显著,1-8 月CPI 增速回落至0.9%｡PPI 层面,受基数效应支撑以及8 月 以来美伊局势的再度升温,油价的走强推升7-8 月PPI 增速至3.5%与3.8%｡
货币政策方面,三季度人民银行整体维持较为宽松的货币环境｡季度内央行并未进行降准､ 降息操作,但提高了隔夜逆回购工具的操作频率,通过中期借贷便利(MLF)以及买断式逆回购净 投放流动性合计1.1 万亿｡从资金利率中枢来看,7 天质押式回购利率(R007)维持在1.3%-1.5% 的区间内波动,其中7 月资金价格整体偏高,8-9 月有所回落｡汇率方面,三季度人民币汇率总 体偏升值,9 月末人民币兑美元即期汇率收于6.7053,较二季度末升值1.18%｡
债券市场方面,三季度收益率整体偏震荡,长端利率表现优于短端,其中30 年国债为代表的 超长端品种表现最好｡季度内10 年期国债收益率下行5BP 至1.68%,而1 年期国债利率则上行10BP 至1.22%,期限利差有所压缩,曲线趋于平坦｡
回顾三季度的基金管理工作,组合延续了中短久期信用债的票息策略,精选个券､积极操作｡ 面对季度内震荡的债券市场以及宽松的资金面,组合维持偏长久期的同时,小幅降低了杠杆水平, 并持续调整信用债持仓结构,在季度内获取了一定的投资回报｡
