10月29日消息，近期安信瑞鸿中短债A披露2026年第三季度报，基金规模297.36万元，比2026年第二季度增加0.40%。基金经理张睿最新投资观点同步出炉。
张睿表示，2026年三季度国内经济呈弱修复格局，债市震荡偏强，后续将在严控风险的前提下把握稳健收益机会。 宏观经济： 国内经济基本面维持弱修复态势，新旧动能分化延续，高新技术相关行业投资保持较快增长，地产、传统基建领域企业自发扩产意愿偏弱，实体投融资需求尚待改善，海外地缘政治风险与主要央行货币政策紧缩叠加，全球市场波动明显放大。 资本市场： 债券市场三季度呈现震荡偏强态势，收益率曲线呈平坦化走势，短端收益率上行、中长端收益率下行，超长端表现占优，信用债受配置盘支撑情绪偏强，信用利差整体收窄。 投资方向： 后续将继续以中高等级信用债和利率债为核心配置方向，灵活调整组合久期与杠杆比例，优化利率债与信用债的仓位配比，在严格控制回撤的基础上追求稳定收益。 风险提示： 需警惕海外主要央行持续加码紧缩、美债收益率大幅攀升带来的外部冲击，以及国内实体融资需求超预期变动引发的债市波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，安信瑞鸿中短债A净值为1.20元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.39%，同期业绩比较基准收益率为0.41%，跑输基准0.02%。
张睿自2025年12月8日担任安信瑞鸿中短债A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.43%。
| 表：安信瑞鸿中短债A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.39% | 0.41% | -0.02% |
| 近6月 | 0.76% | 0.99% | -0.23% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-12-8) | 1.28% | 1.83% | -0.55% |
资料显示，张睿，经济学硕士，19年证券从业年限，历任中国农业银行股份有限公司金融市场部产品经理、交易员，中信银行股份有限公司资金资本市场部投资经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部投资经理，暖流资产管理股份有限公司固定收益部总经理，东兴证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理兼固收总监，现任安信基金管理有限责任公司固定收益部总经理，2025年12月8日起担任安信瑞鸿中短债债券型证券投资基金基金经理。 宛晴，工商管理硕士，13年证券从业年限，历任东兴证券股份有限公司资产管理业务总部交易员、交易主管、投资经理助理，现任安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理，2025年12月31日起担任安信瑞鸿中短债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，安信瑞鸿中短债A当前规模处于低位，成立以来各阶段业绩暂未跑赢业绩基准，后续将锚定中高等级信用债与利率债的核心配置方向，在严控回撤的前提下追求稳健收益。对投资者而言，该产品适配低风险偏好的闲钱配置需求，同时需留意海外央行政策变动、国内融资需求超预期调整带来的债市波动扰动，结合自身流动性规划理性决策。
附公告原文节选：
2026 年三季度国内经济总体平稳运行,结构上延续生产端强于需求端､外需强于内需的特征, 部分宏观指标低于市场预期｡海外方面,地缘政治风险持续发酵与主要央行货币政策紧缩相互叠 加,全球市场波动明显放大｡美伊停火协议在执行中反复破裂,霍尔木兹海峡通行屡屡受阻,原 油供给冲击再度加剧､国际油价重返高位｡三季度多国央行密集加息,其中欧洲央行于9 月实施 年内第二次加息,日本央行紧随其后将政策利率上调至1.25%､创1995 年以来新高,美联储亦于 9 月将联邦基金利率目标区间上调25 个基点､为2023 年7 月以来首次加息,点阵图显示年内仍 有进一步加息空间｡期间美元指数震荡走强,人民币兑美元汇率在出口顺差支撑下延续升值态势､ 一度突破6.7 关口,10 年美债收益率持续攀升至5.3%附近｡
国内方面,基本面呈现弱修复格局,制造业PMI 在经历7､8 两月收缩后于9 月重返扩张区间､ 录得50.1%,产需两端景气水平有一定回升､价格指数延续上行｡具体看,固定资产投资同比降 幅仍较大,基建投资､制造业投资､房地产投资同比降幅均进一步扩大,新旧动能分化延续,高 新技术相关行业投资保持较快增长的同时,地产､传统基建领域企业自发扩产意愿偏弱､对经济 仍构成拖累｡消费方面,社零同比增速维持在低位,居民消费行为偏向谨慎,结构上服务消费和 线下消费活动好于耐用品消费｡出口方面,在AI 产业链高景气和半导体需求旺盛的带动下,出口 同比增速保持在20%以上高位､持续超市场预期｡融资端,社融同比增速较二季度有所回落,贷 款投放偏弱但直接融资占比持续提升,信贷结构中居民和企业中长期贷款仍较为低迷,实体投融 资需求尚待改善｡通胀保持低位,CPI 同比增速回落至1%以下,PPI 同比增速回落至4%以下,能 源价格和AI 相关产业链价格上涨是主要支撑｡政策方面,三季度政治局会议延续了“实施更加积
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极的财政政策和适度宽松的货币政策”的总基调,提出“综合运用并适时调整货币政策工具,优 化实施财政金融协同促内需政策”｡操作层面,三季度央行未开展降准降息操作,但通过MLF 加 量操作､买断式逆回购加量续作等工具维持流动性合理充裕,并在税期和月末时点开展隔夜逆回 购操作精准调节流动性｡
债券市场三季度呈现震荡偏强态势｡7 月政府债供给提速､税期走款扰动以及权益市场风险 偏好升温,共同压制债市情绪,资金利率中枢有所抬升,短端收益率率先上行;随着央行通过MLF 加量续作､买断式逆回购净投放并重启隔夜逆回购等工具支持流动性,叠加经济修复斜率偏缓､ 信贷需求偏弱,债券配置盘加速入场,推动长端收益率持续下行;9 月海外主要央行紧缩加码､ 美债收益率快速攀升带来外部约束,但人民币汇率偏强､国内流动性保持合理充裕,债市未出现 明显调整｡三季度债券收益率曲线呈平坦化,短端收益率上行､中长端收益率下行,超长端表现 占优｡信用债受配置盘支撑情绪偏强,信用利差整体收窄｡
报告期内,本基金主要配置中高等级信用债和利率债,本季度降低了组合久期和杠杆比例, 较二季度增加了利率债的仓位比例,降低了信用债的仓位比例｡
