10月29日消息，近期创金合信红利甄选量化选股混合A披露2026年第三季度报，基金规模2.09亿元，比2026年第二季度增加31.22%。基金经理孙悦最新投资观点同步出炉。
孙悦表示，后续将依托红利低波与红利质量两类互补策略的动态调整，适配不同市场环境以争取长期稳健投资回报。 宏观经济： 国内经济呈现工业生产和出口偏强、消费偏弱、投资承压的分化格局，政策端持续加大逆周期调节力度，专项债发行提速，新质生产力相关领域投资保持高增，市场对后续增量政策仍有期待。 资本市场： 全球层面受美联储加息、地缘局势推升能源价格等因素影响，大类资产波动加剧；国内市场风格切换特征鲜明，高位科技板块大幅调整，资金向银行、红利等低位板块转移，红利低波板块表现亮眼。 投资方向： 以红利低波策略为基础构建底仓，搭配红利质量策略适度提升组合成长属性，后续将结合市场环境、策略相对趋势等因素，动态调整两类策略的配置比例，强化不同市场环境下的适配能力。 风险提示： 本基金股票投资占比可能阶段性或长期高于80%，将面临较高的市场波动风险，投资者需结合自身风险承受能力理性决策。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准2.01%
数据显示，截至2026年第三季度末，创金合信红利甄选量化选股混合A净值为1.13元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为5.59%，同期业绩比较基准收益率为7.60%，跑输基准2.01%。
孙悦自2024年12月3日担任创金合信红利甄选量化选股混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.54%。
| 表：创金合信红利甄选量化选股混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 5.59% | 7.60% | -2.01% |
| 近6月 | 3.67% | -3.02% | 6.69% |
| 近1年 | 2.14% | 0.90% | 1.24% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-3) | 13.84% | 2.39% | 11.45% |
资料显示，孙悦，中国国籍，北京大学硕士，9年证券从业年限，2017年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理、兼任投资经理，2024年12月3日起担任创金合信红利甄选量化选股混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金依托红利低波与红利质量的双策略框架适配当前分化的宏观与市场环境，规模实现阶段性增长，中长期维度业绩跑赢基准，但2026年三季度阶段性跑输基准。后续其动态调仓的策略适配效果仍待观察，叠加股票仓位偏高带来的波动风险，投资者需结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,宏观交易主线从政策分化转向利率冲击与产业景气的拉锯｡美国方面, 通胀黏性持续,美联储9 月加息25 个基点,市场对年内进一步加息的预期升温｡中东局势 再度升级,霍尔木兹海峡通行量明显回落,能源价格大幅上涨,全球通胀预期再获支撑｡ 国内方面,三季度经济呈“工业生产和出口较强､消费偏弱､投资承压”的分化格局,但 政策端明显加力,国务院常务会议明确加大逆周期调节力度,专项债发行提速,新质生产 力相关领域投资保持高增,市场对后续增量政策仍有期待｡大类资产方面,原油大涨,黄 金反弹后回落,美元指数上涨,美股小幅上涨｡国内市场方面,主要指数普遍下跌,科技 板块调整幅度较大,资金从高位方向撤出,银行､红利等低位板块逆势走强,风格切换特 征鲜明｡
红利甄选量化选股基金,以红利低波策略为基础组合,通过配置红利质量策略的方式, 适当降低组合的价值属性,提高组合的成长属性｡两类策略都有望在长期维度战胜市场,
同时优势互补,能够起到一定风险对冲的效果,因此有望提高在不同风格中的适应能力｡ 在不同的市场环境中,两个策略的表现具有较大差异性,在宏观经济好转,市场趋势向上, 投资者风险偏好较高,成长风格大概率跑赢市场,反之红利策略跑赢｡产品投资时,根据 市场环境､策略相对趋势等因素,动态调整两类策略之间的比例,力争适配更广的市场环 境,从长期维度获取回报｡
2026 年三季度,红利低波指数上涨较多,对产品净值形成主要正贡献;红利质量指数 小幅下跌,但整体影响有限｡基金小幅超配红利质量,后市将根据市场变化,动态调整两 类策略的配置比例｡
