2026年第三季度跑赢基准11.57%！创金合信竞争优势混合A陆迪：锚定科创国货出海主线 布局高性价比标的

10月29日消息，近期创金合信竞争优势混合A披露2026年第三季度报，基金规模4.18亿元，比2026年第二季度增加1.41%。基金经理陆迪最新投资观点同步出炉。

陆迪表示，当前国内内需仍是经济健康发展的核心支撑，中长期依托高素质劳动力与产业链升级优势，科技创新、国货崛起、品牌出海将成为产业升级与优质投资机会的核心主线。 宏观经济： 国内经济消费延续弱复苏态势，后续更多内需促消费相关政策将逐步落地，出口端企业盈利短期受原材料成本上升及人民币升值影响，中国制造的全球认可度正随产品力提升持续增强。 资本市场： 当前医药、食品饮料等多个板块估值已跌至历史低位区间，大量优质公司风险收益比凸显，周期板块景气度受地缘冲突支撑，科技制造板块回调后优质成长标的配置价值逐步显现。 投资方向： 将重点围绕科技创新、国货崛起、品牌出海三大主线布局，重点关注物理AI相关产业机会，配置估值处于历史低位的顺周期消费医药板块，动态调整组合维持整体高隐含回报率。 风险提示： 地缘政治冲突演进存在不确定性，AI相关产业落地进度不及预期，海外逆全球化及政策风险仍存，市场波动可能带来组合净值回撤。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准11.57%

数据显示，截至2026年第三季度末，创金合信竞争优势混合A净值为0.65元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为2.90%，同期业绩比较基准收益率为-8.67%，跑赢基准11.57%。

陆迪自2024年10月25日担任创金合信竞争优势混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.57%。

资料显示，陆迪，中国国籍，北京大学硕士，10年证券从业年限，2016年7月加入海富通基金任投资部助理股票分析师，2018年3月加入汇丰晋信基金任权益投资部行业研究员，2021年4月加入创金合信基金管理有限公司历任行业投资研究部研究员，现任公司基金经理，2024年10月25日起担任创金合信竞争优势混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，创金合信竞争优势混合A2026年三季度依托明确的主线布局实现了阶段性超额收益，当前锚定低估值消费医药、科技制造等方向的配置思路，契合其对国内产业升级趋势的判断。不过该基金中长期业绩跑输基准的情况仍需投资者留意，叠加地缘冲突、产业落地不及预期等潜在风险，后续其组合动态调整的实际效果，仍需持续跟踪观察。

附公告原文节选：

2026 年三季度A 股市场整体下跌,期间上证指数下跌5.7%,深圳成指下跌18.5%｡细 分行业来看,银行､煤炭､农业､石油石化､医药等板块涨幅居前,电子､通信､建材､ 电力设备､化工等板块相对落后｡我们延续稳定的投资策略,以基本面研究作为收益来源, 以PB-ROE 框架作为风险管理方式,尽量用好偏股混合型产品的仓位灵活度,力争做好回撤 管理,提升用户体验｡沿产业逻辑及基本面估值精选个股,优选其中估值低､风险回报率 高的公司进行配置,对看好的科技创新､国货崛起､品牌出海三大方向重点配置｡三季度 在A 股市场基本面变化和市场波动中,持续将组合向风险释放更充分､基本面更优的公司 优化,保持投资组合的高性价比｡报告期内,通过对市场､行业间基本面和估值进行比较, 配置上总体均衡,相对超配消费医药等顺周期板块,通胀､反内卷方向｡

国内来看,经济及消费三季度延续弱复苏,美伊冲突､俄乌僵持､胡塞沙特冲突,使 得油价高位震荡､AI 算力基建推高的各类电子元器件价格,提升了居民消费成本;战争､ AI 取代人类等不安定因素,抑制了大众消费需求｡与此同时,危中有机,国内逆周期调节 政策频出,地产政策进一步优化,中小学春秋假等促销费政策逐步落实,入境游持续发力, 后续更多内需消费相关政策或将逐步落地｡展望未来,人类社会的发展,科技的进步,最 终是为了人更好的生活,内需依然是国内经济健康发展的重中之重｡出口端来看,三季度 海外景气度延续,企业当期盈利受制于原材料成本上升及人民币升值带来的汇率损失｡逆 全球化隐忧仍在,欧美等发达国家政策风险尤为严峻,但出海突破仍在继续,自身产品力 带来的用户认可和科技创新下越来越多引领全球的新技术新产品,在不断提升中国制造的 全球认可度｡科技创新端来看,主体方向依然是沿AI 进化,除当下最火的算力基建之外, AI应用在逐渐显现,当下变现路径相对清晰的是AI编程､AI视频制作､企业及个人的用户

会员付费,这些应用更多集中在降本增效,其变现的体量天花板大概率难以支撑当下金额 庞大的AI 基建投资｡AI 基建从ROI 维度若要跑通,需要更大维度的生产效率提升,需要创 造出新产品新需求｡这种级别的AI 应用,目前能够看到的方向更多在物理世界,即物理AI, 如:机器人､无人驾驶等方向,会在相关方向加大研究,积极寻找产业机会,但就目前而 言,从想象到实现,大概率需要时间｡展望中长期,凡人类可想象之物,必有人能将其实 现,人是核心竞争力｡我国科教兴国战略下的高素质劳动力优势和产业链优化升级将在国 际竞争中更好的发挥比较优势,具备企业家精神的团队将带领一批公司成长为全球龙头｡ 伴随国人的勤劳奋斗,优秀的企业和隐含回报丰厚的投资机会蕴含其中｡

2026 年三季度,市场不同板块间分化加剧,AI 算力基建相关板块股价大幅回调,消费 地产顺周期及能源等板块企稳回升｡部分行业如医药､食品饮料､消费者服务,板块估值 跌至历史10%分位数附近,大量优质公司进入PB-ROE 框架的选股视野中,风险收益比显著, 隐含回报丰厚,将继续关注及配置相关板块,把握多年一遇的历史底部投资机会;周期板 块在美以伊冲突､俄乌僵持､胡塞沙特冲突过程中保持油价高位,石油石化､煤炭等产业 链景气度提升,短期油价或更多取决于地缘政治冲突的演进,将保持密切跟踪;另外,贵 金属等前期强势品种持续回调,滞涨隐忧加大;科技､制造领域三季度普遍回调,存储等 更多电子元器件的涨价对消费电子终端需求的伤害显现,叠加高油价带来的滞涨风险,需 求或成为关键变量,将进一步优选估值合理,基本面兑现且未来成长空间广阔的公司进行 配置｡我们坚持做中长期正确的事,优选其中估值性价比高,中长期具备全球产业竞争力 的公司进行配置｡总体上,我们根据不同板块及个股对应的估值及基本面情况对组合进行 动态调整,以保持组合整体的高隐含回报率,对市场波动带来的净值回撤风险进行主动管 理｡从中长期产业趋势出发,我们依然相信科技创新､国货崛起､品牌出海是中国经济增 长､产业升级的重要引擎｡沿着这三条主线,我们不断在其中寻找风险回报比丰厚的投资 机会,将坚持精选基本面扎实,财务健康稳健,估值成长性具备性价比的个股构建投资组 合｡

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