10月29日消息，近期平安CFETS0-3年期政金债指数A披露2026年第三季度报，基金规模8.30亿元，比2026年第二季度降低40.98%。基金经理张璐最新投资观点同步出炉。
张璐表示，三季度国内债市整体呈现震荡走强态势，后续将围绕指数跟踪目标做好组合管理，在严控风险的前提下为持有人争取稳健收益。 宏观经济： 当前基本面整体偏弱，资产荒逻辑持续演绎，后续经济修复节奏、政策落地力度将成为影响宏观环境走向的核心变量。 资本市场： 债市收益率中枢稳步下移，曲线趋于平坦，货币政策维持呵护态度，资金面整体偏宽松，后续债市将在基本面、政策面、资金面的多重因素博弈下维持震荡格局。 投资方向： 将继续以优化抽样复制法跟踪标的指数，重点配置流动性较好的0-3年期政策性金融债，同时适度开展利率债波段交易增厚组合收益，严控跟踪偏离度与跟踪误差。 风险提示： 需警惕宏观经济超预期修复、货币政策边际收紧、大额集中赎回引发流动性冲击等风险，可能对组合收益及跟踪效果造成不利影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.69%
数据显示，截至2026年第三季度末，平安CFETS0-3年期政金债指数A净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.51%，同期业绩比较基准收益率为-0.18%，跑赢基准0.69%。
张璐自2024年6月26日担任平安CFETS0-3年期政金债指数A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报5.65%。
| 表：平安CFETS0-3年期政金债指数A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.51% | -0.18% | 0.69% |
| 近6月 | 1.12% | -0.14% | 1.26% |
| 近1年 | 2.38% | 0.13% | 2.25% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-6-26) | 5.25% | -0.18% | 5.43% |
资料显示，张璐，北京大学企业管理专业硕士研究生，13年证券从业年限，历任中信建投证券交易员、中信建投基金专户投资经理、招商信诺资产固定收益投资总监，2022年9月加入平安基金管理有限公司，2024年6月26日起担任平安CFETS0-3年期政策性金融债指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只政金债指数基金三季度在震荡走强的债市环境中实现了持续跑赢基准的收益表现，后续将锚定0-3年期政金债主线优化指数跟踪效果。对投资者而言，在当前债市多重因素博弈的震荡格局下，这类短久期政金债指数产品可作为稳健配置选项，但也需留意宏观经济超预期修复、货币政策转向等潜在风险，结合自身流动性需求理性布局。
附公告原文节选：
回顾三季度,债市震荡走强､收益率中枢稳步下移,长端领跑､曲线趋于平坦｡7 月中上旬 10Y 国债收益率在1.7%上方窄幅震荡,下旬重磅会议“综合运用并适时调整货币政策工具”表述 带动市场宽松预期重新发酵,超长端率先领涨,收益率加速向下突破｡8 月在各项偏弱数据影响
下市场情绪维持积极,中旬10Y 国债收益率顺势下破1.7%关键点位,下旬股市回暖､债市止盈情 绪升温,长端小幅调整､转为观望｡进入9 月资金转松､配置力量带动修复,但输入性通胀与政 策顾虑压制追涨,市场围绕1.68%关口拉锯｡9 月中下旬央行重启14 天逆回购､隔夜逆回购积极 投放､MLF 超额续作,展现呵护态度,超长债再度走强,30Y 国债下探至2.1%附近,30-10 年利差 压缩到40bp 附近位置｡月末三部委房贷贴息､PSL 降息等政策组合拳落地,叠加9 月PMI 重回扩 张区间,节前止盈情绪强化,债市转入小幅回调､回吐部分涨幅｡全季度看市场震荡走强,市场 进一步交易了基本面疲弱下资产荒的逻辑叙事｡报告期内,本基金主要配置利率债,同时适当进 行利率债的波段交易来增厚组合收益｡
