2026年第三季度跑输基准1.27%！平安元亨120天持有债券(FOF)A张月：量化多资产配置 稳健控风险提收益

10月29日消息，近期平安元亨120天持有债券(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模5610.96万元，比2026年第二季度降低24.17%。基金经理张月最新投资观点同步出炉。

张月表示，2026年三季度全球市场受多重外部因素冲击波动剧烈，国内债券市场成为资金避风港，量化多资产策略将在严控风险预算的前提下追求稳健的风险调整后收益。 宏观经济： 海外地缘冲突持续叠加主要经济体加息动作，油价走高强化通胀预期，美债规模持续攀升、收益率大幅走高，全球资产价格普遍承压。 资本市场： 三季度市场节奏切换极快，7月海外AI板块负面信息集中释放引发全球权益市场巨震，9月美债收益率超预期走高打断科技反弹行情，A股主要权益指数大幅回调，国内债券市场凭借确定性成为资金避风港，走势稳健。 投资方向： 后续将继续依托量化模型开展资产配置与底层标的筛选，基于风险预算要求维持较低的整体风险资产仓位，适度配置债券基金、黄金ETF等低相关性资产，优化多元收益来源。 风险提示： 全球地缘冲突演化、海外货币政策超预期变动、美债收益率异常波动均可能放大市场波动，产品运作过程中需持续跟踪各类外部变量变化，严格把控组合风险水平。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.27%

数据显示，截至2026年第三季度末，平安元亨120天持有债券(FOF)A净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.08%，同期业绩比较基准收益率为0.19%，跑输基准1.27%。

张月自2025年10月30日担任平安元亨120天持有债券(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.25%。

资料显示，张月，吉林大学经济学硕士，证券从业年限12年，曾先后担任晨星中国(深圳)有限公司金融产品分析师、私募排排网高级研究员、平安罗素投资管理(上海)有限公司研究理、横琴淳臻投资管理中心(有限合伙)投资部研究主管、华润深国投信托有限公司投资经理，2018年12月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资经理，现任平安盈盛稳健配置三个月持有期债券型基金中基金(FOF)、平安盈福6个月持有期债券型基金中基金(FOF)、平安元嘉90天持有期债券型基金中基金(FOF)、平安盈轩90天持有期债券型基金中基金(FOF)基金经理，2025年10月30日起担任平安元亨120天持有期债券型基金中基金(FOF)基金经理。

整体来看，整体来看，该产品三季度受全球市场波动冲击规模明显收缩，当期业绩阶段性跑输基准，但成立以来仍小幅跑赢业绩比较基准。后续其将依托量化模型严控风险预算，以低仓位布局低相关性资产平滑组合波动，投资者需持续跟踪地缘冲突、海外货币政策等外部变量对产品运作的潜在影响，匹配自身风险偏好理性决策。

附公告原文节选：

三季度,市场节奏快速切换｡7 月份是AI 极端转折的行情:负面信息叠加冲击市场,Meta 宣布出租闲置算力,OpenAI 和Anthropic 开启价格战,韩国监管提高杠杆保证金水平,美联储政

策取向愈加鹰派,连续推动市场巨震,日内振幅逼近极限､大量杠杆资金爆仓,恐慌情绪在北美 和东亚循环传递,几乎演化成金融危机｡9 月则是美债收益率超预期连涨,全球资产价格承压: 美债总额突破40 万亿,投资者配置意愿下降,财政部扩大长债回购规模却未扭转趋势,十年美债 收益率摸高5.2%,股市情绪恶化,科技反弹行情被迫中断｡同时,美伊冲突无法实质性和解,油 价冲高强化通胀预期,日本､美国连续加息,美元指数企稳,国际金价冲高回落,国内债券市场 因为难得的确定性成为了资金避风港｡

在具体资产价格上,上证综指下跌6.16%,创业板下跌27.8%;纳斯达克指数上涨2.01%,上 期所黄金价格上涨4.06%,中债新综合财富指数上涨1.07%｡

产品当前定位量化多资产策略,资产配置比例和底层标的选择都遵循量化模型,在风险预算 稳健的前提下,综合配置股票基金､债券基金､海外权益和黄金ETF,通过低相关性和多重收益 来源获得较高的风险调整后收益｡本季度市场波动较大,资产配置模型给出的A 股资产配置比例 略有下降,同时黄金仓位略增,产品的整体风险资产仓位较低,同时选基模型虽偏好均衡型配置, 但是基于上季度科技高动量的行情,季初调仓中科技敞口有一定提高,在7 月的极端行情中表现 一般｡

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