10月29日消息，近期广发国证半导体芯片ETF披露2026年第三季度报，基金规模47.61亿元，比2026年第二季度降低28.92%。基金经理张笑天最新投资观点同步出炉。
张笑天表示，2026年三季度全球资本市场波动加大，国内稳增长政策持续落地支撑A股震荡运行，芯片板块长期产业趋势明确但短期受多重因素约束呈现高波动特征。 宏观经济： 国内经济延续结构分化态势，稳增长政策陆续落地为市场运行提供支撑，海外利率持续上行、地缘局势反复，对全球权益资产形成一定压制。 资本市场： 全球资本市场波动有所放大，前期表现较强的科技股出现明显调整，海外流动性约束增强、AI叙事分歧增加叠加国内稳增长政策落地，推动A股市场风格逐步趋于均衡。 投资方向： 科技板块的核心支撑来自国产算力产品落地和AI技术突破，作为AI产业链上游核心环节，芯片产业的长期需求仍有明确产业趋势支撑，后续将继续紧密跟踪国证半导体芯片指数，通过完全复制法做好指数跟踪运作。 风险提示： 芯片板块表现短期仍会受到海外流动性变化、市场整体风险偏好波动的约束，板块波动幅度可能维持较高水平。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.32%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发国证半导体芯片ETF净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-37.38%，同期业绩比较基准收益率为-37.70%，跑赢基准0.32%。
张笑天自2026年10月15日担任广发国证半导体芯片ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-5.70%。
| 表：广发国证半导体芯片ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -37.38% | -37.70% | 0.32% |
| 近6月 | 30.15% | 30.27% | -0.12% |
| 近1年 | 11.24% | 11.51% | -0.27% |
| 近3年 | 121.93% | 123.53% | -1.60% |
| 近5年 | 37.19% | 37.82% | -0.63% |
| 成立以来 (2020-1-20) | 108.84% | 121.04% | -12.20% |
资料显示，曹世宇，中国籍，应用统计硕士，CFA，持有中国证券投资基金业从业证书，证券从业年限12.3年，曾先后在广发基金管理有限公司金融工程部、规划发展部任研究员，在资产配置部任研究员兼投资经理，在宏观策略部任研究员兼投资经理，在指数投资部任投资经理，历任广发中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理、广发美国房地产指数证券投资基金基金经理、广发中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2023年12月13日起担任广发国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只广发国证半导体芯片ETF三季度在板块大幅回调的背景下，仍实现小幅跑赢业绩基准的跟踪效果，贴合指数基金完全复制的运作定位。当前芯片板块长期产业逻辑明确，但短期受海外流动性、市场风险偏好等因素扰动，高波动特征仍将延续，投资者布局该类产品需充分考量自身风险承受能力，匹配对应投资周期。
附公告原文节选：
国证半导体芯片指数从芯片产业的材料､设备､设计､制造､封装和测试等 A 股上市公司中选取样本股,综合反映A 股市场芯片产业相关上市公司的市场表 现｡报告期内,本基金主要采取完全复制法跟踪指数,即按照标的指数的成份股
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构成及其权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行 相应的调整｡
2026 年三季度全球资本市场波动有所加大,海外利率上行和地缘局势反复 对权益资产形成一定压力,前期表现较强的科技股出现较为明显的调整｡国内经 济延续结构分化,但稳增长政策的陆续落地支撑了市场的表现,A 股市场整体呈 现震荡走势｡海外流动性约束增强,AI 叙事分歧的增加叠加稳增长政策的落地 推动市场风格趋于均衡｡
国产算力产品落地和AI 技术突破是科技板块主要支撑,但宏观和交易层面 的冲击使得板块波动明显加大｡作为AI 产业链的上游环节,芯片需求仍有产业 趋势支撑,但短期表现同样受到流动性和风险偏好的约束｡
基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者 日常申购､赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件｡
