10月29日消息，近期广发国证新能源车电池ETF披露2026年第三季度报，基金规模64.17亿元，比2026年第二季度降低38.79%。基金经理罗国庆最新投资观点同步出炉。
罗国庆表示，国内经济基本面呈现初步企稳、中枢偏弱的特征，新能源车电池板块盈利修复确定性较强，后续行业龙头有望迎来估值与业绩的双重修复机遇。 宏观经济： 实体需求修复节奏偏缓，但价格水平边际改善，A股非金融企业营收及利润增速已出现回升，盈利上行趋势未被短期市场调整打断，后续稳增长举措将持续托底经济运行。 资本市场： 当前市场整体处于风险偏好修复阶段，电池板块呈现量升价稳的运行特征，产业需求保持韧性，储能、出口及商用车成为核心增长动力，电芯价格总体稳定，行业盈利改善基础逐步夯实。 投资方向： 后续将重点跟踪四季度行业旺季需求释放节奏、上游材料供应瓶颈缓解进度以及锂价传导情况，优先关注具备成本优势、技术壁垒和全球化布局能力的电池产业链龙头企业，把握其盈利修复与估值重估的投资机会。 风险提示： 需警惕海外流动性超预期收紧、地缘局势扰动引发的全球权益市场大幅波动，以及新能源车下游需求不及预期、行业产能过剩加剧导致的盈利下滑风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.43%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发国证新能源车电池ETF净值为0.85元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-22.74%，同期业绩比较基准收益率为-23.17%，跑赢基准0.43%。
罗国庆自2021年6月15日担任广发国证新能源车电池ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-24.90%。
| 表：广发国证新能源车电池ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -22.74% | -23.17% | 0.43% |
| 近6月 | -21.65% | -22.41% | 0.76% |
| 近1年 | -23.58% | -24.23% | 0.65% |
| 近3年 | 25.00% | 21.17% | 3.83% |
| 近5年 | -32.82% | -35.34% | 2.52% |
| 成立以来 (2021-6-15) | -15.15% | -18.49% | 3.34% |
资料显示，罗国庆，中国籍，经济学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书，曾任深圳证券信息有限公司研究员、华富基金管理有限公司产品设计研究员，加入广发基金管理有限公司后历任产品经理及量化研究员、指数投资部副总经理、指数业务总部副总经理，2021年6月15日起担任广发国证新能源车电池交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该新能源车电池ETF在跟踪基准的基础上实现了持续的小幅超额收益，当前布局锚定电池产业链龙头的盈利与估值修复逻辑，同时明确提示了多重潜在市场风险，为关注新能源赛道的投资者提供了清晰的指数化配置参考方向。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的是国证新能源车电池指数,该指数是为了反映A 股市场中 新能源车电池产业上市公司表现而编制的,成份股的业务领域主要涉及新能源车 电池､电池管理及充电桩业务等｡作为ETF 基金,本基金将继续秉承指数化被动 投资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法 进行投资运作,尽量降低跟踪误差｡
2026 年三季度,全球AI 交易进入去杠杆与估值再平衡阶段,市场由前期的 极致分化转向调整｡海外科技股回调､地缘局势与油价扰动､海外流动性收紧, 以及国内微观资金降杠杆等多重因素叠加,压制了A 股风险偏好｡一､海外方面, 半导体及科技权重市场明显走弱,前期高估值､高拥挤度的AI 产业链资产面临 集中消化,并通过产业链映射和风险偏好渠道传导至A 股科技板块｡与此同时,
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油价上行推升全球再通胀担忧,美债收益率走高､海外货币政策进一步收紧,成 长资产估值承压,全球权益市场波动加大｡二､国内市场调整的核心仍在于微观 流动性去杠杆｡前期科技板块交易拥挤､融资资金较为集中,在外部风险偏好回 落的背景下,融资盘降仓､交易型资金止损及大型IPO 带来的资金腾挪形成共振, 放大了市场下跌的负反馈｡随着国有资本增持等稳定市场举措落地,流动性紧张 情绪有所缓解,但市场整体风险偏好仍处于修复阶段｡三､从市场表现看,万得 全A 三季度整体回调,市场先快速下探､后弱势修复､再延续调整｡风格上,大 盘价值和低估值方向相对占优,金融､红利､资源等板块体现出较强防御属性; 小盘成长､科技制造及前期涨幅较大的AI 相关板块调整更为明显｡四､基本面 层面,国内经济呈现“初步企稳､中枢偏弱”的特征:实体需求修复偏慢,但价 格水平边际改善,企业盈利逐步回暖｡中报显示,A 股非金融企业营收及利润增 速均有所改善,盈利上行趋势并未被本轮市场调整打断｡
三季度,电池板块呈现“量升价稳”特征,产业需求保持韧性,但市场关注 点已由需求增长转向利润兑现｡排产维持高位,部分环节放缓主要受铜箔等材料 供应约束,并非订单走弱｡需求结构持续优化,储能､出口及商用车成为主要增 量,叠加单车带电量提升,电池需求与乘用车销量的关联有所弱化｡价格端,电 芯价格总体稳定,部分材料价格企稳或上涨,为收入增长和盈利改善提供基础｡ 政策继续引导低端､同质化产能出清,行业竞争格局有望改善｡展望四季度,需 关注旺季需求､材料瓶颈缓解及锂价传导情况｡具备成本､技术和全球化优势的 龙头企业,或更受益于盈利修复与估值重估｡
基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者 日常申购､赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件｡
