10月29日消息，近期广发优选配置混合(FOF-LOF)A披露2026年第三季度报，基金规模1.99亿元，比2026年第二季度降低14.25%。基金经理杨喆最新投资观点同步出炉。
杨喆表示，2026年三季度全球市场经历大幅波动分化与再平衡，大类资产表现随外部政策、地缘局势等因素呈现明显分化特征。 宏观经济： 全球经济运行受美联储政策转向、地缘冲突升级等多重因素扰动，国内低通胀环境下机构配置需求支撑债市平稳运行，海外通胀高企推升美债长端收益率阶段性走高，原油等大宗商品受供给收紧与运输风险影响价格大幅波动。 资本市场： 权益市场经历深度调整后震荡反弹，结构分化显著，A股成长板块内部分化加剧，港股前期调整充分走出阶段性独立行情，美股整体韧性较强；国内债市区间震荡小幅走强，美债受加息预期推动大幅调整，黄金价格受央行购金与美元走强双重影响呈现先扬后抑走势。 投资方向： 将延续多元化配置思路，权益资产覆盖A股、港股、美股等多个市场，搭配指数基金与主动基金分散布局，商品端配置黄金、能源、农产品等多品种对冲单一宏观情景风险，固收类资产以纯债基金为主灵活调整久期，获取稳定票息收益同时对冲组合波动。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、地缘冲突进一步升级、全球资本市场波动加剧等多重不确定性因素带来的投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.60%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发优选配置混合(FOF-LOF)A净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.24%，同期业绩比较基准收益率为-5.84%，跑赢基准3.60%。
杨喆自2021年11月2日担任广发优选配置混合(FOF-LOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.62%。
| 表：广发优选配置混合(FOF-LOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -2.24% | -5.84% | 3.60% |
| 近6月 | 4.48% | -0.27% | 4.75% |
| 近1年 | 4.37% | -1.51% | 5.88% |
| 近3年 | 18.43% | 15.43% | 3.00% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2021-11-2) | 3.67% | 3.37% | 0.30% |
资料显示，杨喆，18.4年证券从业年限，曾任国泰君安证券股份有限公司研究所分析师，先后任交银施罗德基金管理有限公司量化投资部投资经理、多元资产管理部副总监、基金经理，2021年11月2日起担任广发优选配置两年封闭运作混合型基金中基金(FOF-LOF)基金经理，2023年11月2日起担任广发优选配置混合型基金中基金(FOF-LOF)基金经理，现任公司资产配置部联席总经理，同时兼任多只FOF产品基金经理。
整体来看，整体来看，广发优选配置混合(FOF-LOF)A在2026年三季度市场大幅波动的环境下，通过跨市场、多品类的分散配置思路，实现了各阶段收益持续跑赢业绩基准，展现出FOF产品在大类资产配置层面的对冲优势。不过当前产品规模环比下滑，叠加海外政策、地缘局势等多重不确定性扰动，后续其多元化配置策略的落地效果、组合波动控制能力仍需持续跟踪，投资者也需留意相关潜在投资风险。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球市场经历了较大的波动､分化与再平衡｡7 月份全球科技股 经历大幅调整,受海外AI 叙事转弱､韩国股市去杠杆及美联储政策偏鹰等因素冲击, 科技成长板块遭遇深度调整,创业板指､科创50 单月跌幅均超过20%,资金阶段性切 向红利､煤炭､银行等防御板块,市场拥挤度与估值压力集中释放｡8 月份在资金面
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风险释放､中报业绩落地及政策面支撑等因素的带动下,市场进入修复窗口,主要宽 基指数震荡回升,成长板块超跌反弹,红利等防御方向延续上涨｡9 月份市场重回震 荡,在地缘冲突反复推升油价､美联储加息及美债长端收益率走高的影响下,风险资 产先下跌后反弹,A 股成长内部分化明显,业绩兑现度较高的算力硬件板块相对抗跌｡ 港股因前期调整更充分,在7 月份走出独立行情,逆市上涨,8 月份以来受海外流动 性扰动出现调整｡美股7 月份跟随全球AI 链同步调整,随后风险偏好修复反弹,整 体韧性较强｡债市方面,国内债市在低通胀､机构配置需求支撑下区间震荡､小幅走 强,10 年期国债收益率小幅下行,短端在资金面平稳下表现稳定｡美债受美国通胀高 企与美联储重启加息预期推动大幅调整,长端收益率一度创出阶段新高｡商品方面, 中东地缘冲突再度升级叠加供给收紧,霍尔木兹海峡与曼德海峡运输风险抬升,油价 季度内大幅上涨,布伦特原油一度突破100 美元后回落;黄金8 月份在央行购金与流 动性预期推动下走强,9 月份受美联储加息和美元走强压制而回落｡
报告期内权益市场经历大幅调整后震荡反弹,结构分化显著,风格有一定的再平 衡｡随着权益市场估值提升且震荡加剧,组合进行更加多元化的配置,权益资产覆盖 A 股､港股､美股等市场,工具上指数基金和主动基金相互补充,行业持仓较为分散, 控制单一方向暴露｡商品端配置黄金､能源､农产品等多品种,降低组合对单一宏观 情景的依赖,为组合贡献差异化收益来源｡固收类资产主要配置纯债基金,结合债券 市场走势适度调整久期,获取票息收益并进行风险对冲｡
