银行理财产品赎回到账时间再提速。
近日，中邮理财在一篇推文中提到“T+0.25”赎回模式，将部分产品赎回资金到账模式提前至下一交易日的早上8点前。《国际金融报》记者注意到，尽管“T+0.25”的表述方式十分新颖，但业内早已小范围适用这一赎回模式。
受访专家指出，该赎回模式适配流动性较高的底层资产，收益则会有所折损。未来或将作为一种场景化的增值选项，而非标准配置。
理财赎回资金也赶“早8”
“倍速模式已开启，闲钱赎回一键快进！”中邮理财近日在微信公众平台发文，向个人投资者推荐两款“商户专属”的理财产品。较为特别的是，推文中创造性地推出“T+0.25”的“倍速”赎回模式，引发不少投资者关注。
何为“T+0.25”？据中邮理财介绍，这种赎回模式下，理财产品赎回申请提交成功后，赎回款项一般将于次日早上8点前到账，季末、年末等少数情形下到账时点可能略有延后。相较常规产品，该模式下资金到账时间可以早3—5小时，能够大大提升用款与周转效率。
据了解，传统理财赎回往往遵从“T+1”模式，即在交易日提交赎回申请后，资金往往需要顺延一个交易日才能到账。今年上半年，广银理财、平安理财等多家银行理财公司先后创新推出“T+0.5”快速赎回模式，将相关产品资金赎回到账的时间提前到第二个交易日中午前。
事实上，尽管“T+0.25”的表述方式十分新颖，但将赎回到账节点提前到下一交易日早上8点前，在银行理财业内已非新鲜事。早在去年10月，平安理财就曾发布推送表示，“平安理财科技运营通过专业效率上的极致追求，在业内率先实现平安银行代销的平安理财所有产品普通赎回到账日最快8点前到账”。
此外，记者检索发现，也有多家机构低风险（R1）和中低风险（R2）的日开型产品赎回后支持最快在下个交易日早上9点到账，且多数为“7×24小时不打烊”模式。
适配资产收益较低
为何理财资金赎回速度有别？交银理财此前指出，这主要与理财产品底层资产的“变现”节奏有关。
据了解，理财产品的底层资产主要分为五类，即银行存款、同业存单，短期债券，中长期债券，非标准化债权资产和权益资产。
现金管理类理财产品主要配置高流动性资产，资金到账相对较快。此外，为满足投资者的流动性管理与应急资金使用需求，部分理财产品设计了快速赎回功能，即一般情况下投资者在产品份额确认后，7×24小时内可随时赎回，单户单日单个产品快赎上限额度一般为1万元。
在冠苕咨询创始人周毅钦看来，理财公司推出这类“T+0.25”的产品是在当前产品同质化背景下打造差异化竞争力的一种方式。
“产品瞄准了商户经营性资金‘夜间申购、次早结算’的场景，留住大额周转资金，弥补现金管理类产品快赎最高1万元额度上限的短板。这种模式下需要机构T日夜间完成估值、复核与对账，前置清算链路，必须要完善中后台协同等各环节。”周毅钦分析道。
这一动作的背景是三季度理财收益的明显承压。根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2026年三季度）》，三季度理财产品累计为投资者创造收益1417亿元，与去年同期相比下降21%。
开源证券分析师刘呈祥指出，从资产端来看，三季度末理财持仓现金及银行存款达10.58万亿元，占比小幅上升；债券规模突破15万亿元，为2022年底以来最高值；公募基金规模达2.96万亿元，占比升至7.9%，规模与比例均创历史新高。理财通过公募基金建仓、拉长久期及利率债区间交易增厚收益，较好地把握了债市行情。9月底以来资金面持续宽松，同业存款、同业存单及融出的相对性价比下降，后续理财仍有动力增配债基与信用债。
随着“T+n”的迭代，未来，银行理财会否全面迎来“T+0.25”赎回模式的时代？周毅钦认为，这一模式很难成为全行业的通用标配。
“产品流动性越好，管理人就越需要在资产组合中保留更高比例的存款、同业存单等流动性资产，自然收益也会有所折损。理财公司目前仅在商户专属份额内小范围复制，不一定能满足普通个人投资者对收益的需求。所以，后续只能作为一种场景化的增值选项，而非标准配置。”周毅钦直言。
