10月29日消息，近期鹏华科技驱动混合发起式A披露2026年第三季度报，基金规模2234.87万元，比2026年第二季度降低39.58%。基金经理闫思倩最新投资观点同步出炉。
闫思倩表示，AI产业仍是全球经济增长的核心支撑，新质生产力长期向好趋势明确，国产科技赛道具备长期配置价值。 宏观经济： 当前全球宏观扰动因素仍存，地缘冲突、油价上行推升CPI，叠加美债收益率走高、美联储持续加息带来外部压力，国内新质生产力长期向好的发展大趋势并未发生改变。 资本市场： AI产业尚处于发展早期，是当前全球最大的产业共振方向，产业链上下游的带动效应已对多国GDP增长形成可观测的正向支撑，短期外部政策扰动带来的市场波动不会改变行业长期成长逻辑，后续更多中国AI龙头企业将逐步崛起。 投资方向： 将长期聚焦国产算力赛道，覆盖光模块、芯片、材料设备、液冷、电力设备AIDC等细分领域，该赛道未来2-3年有望持续保持高速增长，龙头个股业绩释放确定性较强，具备突出的长期配置价值。 风险提示： 需警惕地缘政治冲突超预期演化、海外货币政策大幅收紧、AI产业技术落地及业绩兑现进度不及预期等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准23.52%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华科技驱动混合发起式A净值为0.93元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-38.14%，同期业绩比较基准收益率为-14.62%，跑输基准23.52%。
闫思倩自2024年8月29日担任鹏华科技驱动混合发起式A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-28.14%。
| 表：鹏华科技驱动混合发起式A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -38.14% | -14.62% | -23.52% |
| 近6月 | -19.67% | 0.96% | -20.63% |
| 近1年 | -36.54% | -1.30% | -35.24% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-8-29) | -6.56% | 64.71% | -71.27% |
资料显示，闫思倩，16年证券从业年限，历任中银国际证券业务经理、工银瑞信基金研究部基金经理，2022年1月加盟鹏华基金管理有限公司，现任董事总经理(MD)/权益投资三部总经理/投资总监/基金经理，2024年8月起担任鹏华科技驱动混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金当前锚定AI及国产算力赛道的长期配置逻辑，明确了细分领域布局方向，但短期受市场波动等因素影响，近阶段业绩大幅跑输基准，规模也出现明显缩水。对投资者而言，需充分考量地缘冲突、海外货币政策变动、AI产业落地不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力，理性评估该产品的配置性价比。
附公告原文节选：
三季度宏观层面担忧增加,包括地缘冲突､油价上涨CPI 冲高,美债收益率创新高,美联储 连续加息等｡受宏观,AI 科技和市场交易量等多个角度影响,三季度以来AI 科技产业进展和数 据增速放缓,科技的集中度过高,伴随杠杆资金退出,交易层面,市场成交额中枢较前期3-4 万 亿的高位大幅回落｡本质还是担忧产业本身进展放缓以及中国AI 在全球AI 产业链的份额和分工 变化,集中度过高等因素导致三季度市场波动加大｡
AI 产业发展趋势仍在,是全球经济增长重要支撑,也是当前全球最大的产业共振,其上下 游带动效应对GDP 增长将形成可观测的正向支撑,美国､韩国等国家已经受益｡受FCC 政策担忧 影响,中国在全球AI 产业链的地位和竞争力提升叙事短期有所变化,但AI 的产业发展阶段仍在 早期,接下来更多的中国AI 龙头会走出来,国产算力与国产AI 快速发展,包括光､芯片,到材 料,设备,到液冷,电力设备AIDC 等等｡科技创新是未来发展的主要动力,新质生产力长期向 好趋势不变｡
基金长期关注国产算力等方向,预计未来2-3 年将持续保持高速增长,龙头个股持续释放业 绩,具备长期配置价值｡
