中山联合光电科技股份有限公司近日披露了针对深交所发行股份购买资产并募集配套资金申请审核问询函的专项回复文件，由本次交易审计机构立信会计师事务所出具，对标的资产长益光电的生产经营、财务数据、历史沿革等八大类问询事项逐一作出说明，会计师就全部核查事项发表了明确的公允性意见。
标的资产核心经营数据出炉 盈利改善趋势明确
根据回复披露，标的资产长益光电主营手机镜头与泛安防镜头两大品类，报告期内经营业绩实现扭亏为盈：2024年、2025年及2026年1-6月分别实现营业收入4.65亿元、5.99亿元、3.51亿元，归母净利润分别为137.77万元、3696.91万元、2782.34万元，盈利能力持续向好。
两大核心产品的经营变动情况如下：
| 产品类型 | 指标 | 2026年1-6月 | 2025年度 | 2024年度 |
|---|---|---|---|---|
| 手机镜头 | 销售单价（元/颗） | 0.73 | 0.68 | 0.65 |
| 手机镜头 | 毛利率 | 21.88% | 20.49% | 16.42% |
| 泛安防及其他镜头 | 销售单价（元/颗） | 3.97 | 4.25 | 3.97 |
| 泛安防及其他镜头 | 毛利率 | 19.18% | 18.84% | 10.15% |
长益光电表示，盈利改善主要得益于手机镜头行业复苏、5P高规格产品占比提升，同时泛安防镜头作为第二成长曲线收入快速增长，2024年至2025年泛安防镜头收入同比增长63.97%，规模效应摊薄单位成本，带动毛利率持续上行。尽管未来受手机镜头价格预期回落、员工社保公积金规范提升等因素影响，整体毛利率预计略有下降，但在手订单及意向订单金额合计1.7亿元，业务持续性较强，盈利能力具备可持续性。会计师核查确认，标的资产扭亏为盈及毛利率上升趋势具备合理性，与同行业可比公司变动趋势不存在显著差异。
客户与供应商相关事项获合规认定
针对市场关注的客户集中度较高、前五大客户与供应商重叠等问题，回复显示长益光电报告期内前五名客户销售额占比均超过70%，该比例呈逐年下降趋势，核心客户舜宇光学为全球手机镜头出货量第一的龙头企业，双方2025年6月签署有效期3年的战略合作协议，约定舜宇光学在同等条件下优先向长益光电采购手机镜头，合作关系稳定。
其中舜宇光学同时位列标的资产第一大客户与重要供应商，2024年至2026年1-6月，标的资产向舜宇光学销售金额占总销售金额比例分别为50.15%、37.92%、36.57%，向其采购塑胶原料金额占总采购金额比例分别为14.62%、14.22%、10.54%。该交易模式系舜宇光学凭借大规模采购优势，以更低价格进口垄断性光学塑胶原料COC后转售给长益光电，帮助标的公司降低采购成本，交易定价均基于市场价格协商确定，具备公允性。会计师核查确认，相关交易背景真实，不存在利益输送情形。
财务指标风险可控 流动性具备充足保障
针对应收账款、存货、偿债能力等财务相关问询，回复披露： 1. 应收账款方面：截至2026年6月末，标的资产应收账款账面价值2.05亿元，98.70%的账龄集中在0-6个月，截至2026年8月31日期后回款比例达60.42%，报告期内不存在放宽信用政策的情形，坏账准备计提比例与同行业可比公司不存在重大差异，计提充分。 2. 存货方面：报告期各期末97%以上存货库龄在1年以内，订单覆盖率保持在90%左右，存货跌价准备计提比例与同行业可比公司宇瞳光学接近，计提充分。 3. 偿债能力方面：截至2026年6月末，标的资产可用于偿还债务的货币资金、可变现资产及未使用银行授信额度合计4.87亿元，完全覆盖3.90亿元流动负债，偿债措施充足，偿还债务不会对标的资产流动性及持续经营能力产生重大不利影响。
历史出资瑕疵完成整改 权属清晰合规
针对标的资产历史沿革相关问题，回复披露长益光电历史上存在股东以垫付工资、采购款形成的现金债权出资，部分原始凭证不充分的瑕疵，相关股东已于2025年8月通过同比例减资后向标的资产投入1.06亿元货币资金完成瑕疵整改，相关出资程序已全部合规。历次增资、减资、股权转让均履行了必要审议程序，定价公允，股份支付费用计提准确，申报文件相关财务数据真实准确。会计师核查确认，标的资产会计基础工作规范，会计制度健全有效，不存在影响标的资产合法存续的重大风险。
针对员工社保公积金缴纳逐步规范、历史超产能生产已完成新产能备案及环评批复整改等事项，相关主管部门均已出具合规证明，标的资产实际控制人已出具兜底承诺，相关事项不构成重大违法违规，不会对本次重组构成实质障碍。会计师最终发表明确核查意见，本次问询函涉及的全部财务相关事项均符合会计准则及相关监管要求，标的资产相关经营与财务数据具备公允性与合理性。
