2026年第三季度跑输基准8.44%！西部利得均衡优选混合A董伟炜：乐观布局科技，平衡收益严控风险

10月29日消息，近期西部利得均衡优选混合A披露2026年第三季度报，基金规模13.40亿元，比2026年第二季度增加1.98%。基金经理董伟炜最新投资观点同步出炉。

董伟炜表示，后续将坚持以合理估值基本面优势为核心的投资理念，通过动态仓位调整与组合结构优化平衡收益获取与风险控制，力争为投资者创造长期合理回报。 宏观经济： 当前地缘冲突扰动全球能源供应链，油价持续上行推升再通胀压力，海外货币政策收紧对全球经济复苏形成一定约束，国内经济基本面保持平稳运行态势。 资本市场： A股前期受海外流动性收紧、AI板块交易拥挤度偏高因素影响出现显著调整，港股市场同样承压，后续随着市场情绪逐步修复，优质成长板块的配置价值将逐步显现。 投资方向： 继续重点布局AI算力全产业链、半导体等科技成长赛道，同时适度配置化工、新能源核心标的及红利类资产，依托基本面研究筛选具备长期成长确定性的优质个股。 风险提示： 需警惕AI产业资本开支增速不及预期、海外货币政策超预期收紧、地缘政治冲突进一步升级等潜在风险，市场波动可能对基金净值表现造成阶段性影响。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准8.44%

数据显示，截至2026年第三季度末，西部利得均衡优选混合A净值为1.85元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-16.96%，同期业绩比较基准收益率为-8.52%，跑输基准8.44%。

董伟炜自2025年1月24日担任西部利得均衡优选混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报59.21%。

资料显示，董伟炜，上海财经大学金融学专业硕士，19年证券从业年限，曾任光大保德信基金管理有限公司产品经理助理、产品经理、研究员、高级研究员、基金经理，汇华理财有限公司权益配置总监，2024年5月加入西部利得基金管理有限公司，现任公司混合资产投资部总经理，2025年1月24日起担任西部利得均衡优选混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，西部利得均衡优选混合A虽2026年三季度阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍跑出显著超额收益，基金经理依托自身投研框架锚定科技成长为主的配置方向，同时兼顾多元资产对冲潜在波动。对投资者而言，需结合自身风险承受能力，理性看待产品阶段性净值波动，同步关注地缘局势、海外流动性及AI产业落地进度等核心变量对组合表现的影响。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股市场总体呈现下跌态势,行业涨跌分化较大,其中AI 含量较大的电 子,通讯,电力设备新能源和建材等行业跌幅居前,而石油石化,煤炭以及红利属性的银行等涨 幅居前｡驱动上述表现的主要因素或包括:1)中东战事反复,霍尔木兹海峡始终未能完全开 放,曼德海峡也遭受一定程度的战火干扰,油价持续上涨,再通胀问题随之凸显,美联储被迫再 度加息,美债长端利率持续上行压制股票市场,同时刺激能源类股票上涨;2)二季度末机构对 AI 形成高度共识,AI 算力交易拥挤度极高;3)AI 发展过程中出现了一些看似不利的信号,包 括OpenAI 推迟IPO,北美CSP 龙头进军算力租赁,CSP 厂商现金流普遍转负/上游存储等器件材 料价格大幅上涨,引发市场资本开支持续性的担忧,中国开源模型持续追赶北美闭源模型, token 价格呈现下降趋势等,在上述因素的综合作用下,A 股市场整体三季度出现了显著的调 整｡恒生指数先涨后跌,恒生科技指数压力更大｡

本基金在报告期内综合运用了仓位管理,组合结构动态优化和个股选择等策略,净值表现跑 输业绩比较基准｡核心原因是本产品相对超配AI 为主的科技方向,重点超配了AI 算力(含海外

链和国产链)､半导体等方向,同时适度配置了化工,新能源等方向的核心标的以及部分红利类 股票｡在7 月份市场快速下跌过程中,本产品降仓应对,但因组合整体beta 值较大,净值跌幅 依然较大;8 月初,发现市场有企稳迹象以及北美AI 叙事好转,则再度加仓,净值在8 月至9 月中旬出现了反弹走势,9 月末,市场再度出现调整,本产品继续采取动态仓位调整和组合优化 以应对净值回撤｡报告期末本产品总体组合依然超配科技方向,对后续AI 的发展前景依然偏乐 观,但同时警惕资本开支增速放缓带来的风险｡后续我们仍将坚持“合理估值基本面优势”投资 理念和“三位一体”方法论体系,平衡好收益获取和风险控制,力争为投资者持续创造合理投资 回报以及良好的投资体验感｡

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