10月29日消息，近期建信智能汽车股票披露2026年第三季度报，基金规模1.35亿元，比2026年第二季度降低13.88%。基金经理张湘龙最新投资观点同步出炉。
张湘龙表示，当前国内经济呈现外需强、内需弱的分化格局，叠加海外流动性收紧影响，智能汽车赛道将聚焦高景气细分环节挖掘结构性投资机会。 宏观经济： 当前国内经济外需韧性凸显，出口连续多月保持两位数增长，集成电路出口表现亮眼，但内需消费整体低迷，汽车类消费形成明显拖累，制造业虽重回扩张区间，但中下游企业利润仍受原材料价格上涨挤压。 资本市场： 受海外无风险利率上行推高资产贴现率影响，全球成长类资产估值普遍承压，国内市场成交额逐步萎缩，防御风格阶段性占优，科技成长板块经历深度调整后估值风险得到一定释放。 投资方向： 后续将继续围绕智能汽车产业的智能化与出海两大核心主线布局，重点配置激光雷达、智能驾驶算法等智驾核心环节标的，以及两轮车、轮胎、汽车座椅等具备出海高景气优势的零部件龙头企业。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、国内汽车消费复苏不及预期、行业终端价格战加剧导致产业链利润压缩等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准4.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信智能汽车股票净值为0.88元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-11.96%，同期业绩比较基准收益率为-16.15%，跑赢基准4.19%。
张湘龙自2021年9月10日担任建信智能汽车股票基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-16.95%。
| 表：建信智能汽车股票业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -11.96% | -16.15% | 4.19% |
| 近6月 | -7.20% | -16.58% | 9.38% |
| 近1年 | -12.40% | -23.66% | 11.26% |
| 近3年 | 16.53% | 7.62% | 8.91% |
| 近5年 | -11.50% | -23.35% | 11.85% |
| 成立以来 (2021-9-10) | -11.67% | -25.33% | 13.66% |
资料显示，张湘龙，硕士，2015年7月毕业于北京大学经济学专业，同年7月加入建信基金，历任研究部助理研究员、初级研究员、行业研究员、高级行业研究员兼基金经理助理、基金经理等职务，2021年9月10日起担任建信智能汽车股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，建信智能汽车股票2026年三季度虽净值阶段性回撤，但各统计周期均跑赢业绩基准，在赛道波动中展现出相对收益优势。其锚定智能化、出海两大主线的布局思路，适配当前智能汽车赛道结构性行情特征，不过投资者仍需留意海外货币政策变动、内需消费复苏不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场出现明显调整,风格发生切换:7 月起前期领涨的科技成长板块在 交易拥挤与海外AI 资本开支回报担忧下剧烈回调,8 月上中旬反弹后动能衰减,9 月延续弱势; 三季度创业板指､科创50 分别下跌27.8%和30.7%,均创历史最大单季跌幅,主要宽基指数回吐 上半年涨幅,上证指数季末收于3842 点附近;市场日均成交额自6 月的3.1 万亿元逐月萎缩至9 月的不足2 万亿元;结构上煤炭､石油石化､银行等价值板块逆势上涨,防御风格阶段性占优｡
宏观层面,“外需强､内需弱”的格局进一步深化:8 月出口(人民币计价)同比增长18.6%, 连续四个月保持两位数增长,1-8 月集成电路出口金额同比增长103.9%;8 月社零总额同比仅增 长0.4%,汽车类消费拖累明显,消费整体延续低迷;9 月制造业PMI 回升至50.1 重返扩张区间, 生产指数51.7%升至年内最高,但原材料购进价格指数升至60.8%,中下游利润仍受挤压｡
海外方面,美联储9 月中旬加息25 个基点至3.75%-4.00%区间,兑现了6 月点阵图释放的鹰 派信号,10 年期美债收益率升至5.29%附近;无风险利率上行推高贴现率,全球成长类资产估值
普遍承压,是本轮国内科技板块调整的重要外部因素;油价在中东局势缓和后维持相对平稳｡
汽车行业三季度整体承压,购置税退坡预期下终端销量增速放缓,整车环节竞争加剧;结构 上智能驾驶向中低端车型加速渗透,激光雷达､智驾芯片等环节景气度向上;两轮车､轮胎等出 海方向维持高景气｡
三季度智能汽车基金维持中高仓位;组合向智能化与出海两条主线集中:增配激光雷达､智 能驾驶算法等智驾核心标的,提升两轮车､轮胎及座椅等零部件出海龙头的配置比例;减持了整 车､客车及汽车电子等前期持仓｡
