10月29日消息，近期格林泓鑫纯债C披露2026年第三季度报，基金规模50.23亿元，比2026年第二季度增加40.74%。基金经理尹子昕最新投资观点同步出炉。
尹子昕表示，后续债市仍有基本面和配置需求支撑，但绝对收益率处于阶段性低位，行情将以区间震荡中的结构性机会为主。 宏观经济： 当前消费、房地产及实体融资需求尚未形成持续改善趋势，财政资金、新型政策性金融工具及相关项目逐步落地，或推动基建和相关制造业边际修复，后续将观察投资改善能否进一步带动企业融资和居民需求回升。 资本市场： 债市后续收益率进一步下行需要新的驱动，30-10年期限利差仍存在压缩空间，同时需关注年内政府债发行进度变化，保险配置、银行补充久期及基金资金流入将持续支撑长端和超长端债券表现。 投资方向： 将保持久期调整灵活性，在市场调整时分步配置，兼顾票息、骑乘及长端交易机会；信用债层面侧重高等级品种挖掘票息价值，关注银行二级资本债相对价值与理财配置带来的期限轮动机会，灵活运用国债期货对冲风险。 风险提示： 需警惕低估值保护下的交易盘止盈波动、政策预期变化带来的债市扰动，以及税期、政府债缴款、前期资金投放到期引发的短期流动性波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.26%
数据显示，截至2026年第三季度末，格林泓鑫纯债C净值为1.10元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.26%。
尹子昕自2022年10月27日担任格林泓鑫纯债C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报15.02%。
| 表：格林泓鑫纯债C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.78% | 0.52% | 0.26% |
| 近6月 | 1.76% | 1.15% | 0.61% |
| 近1年 | 3.92% | 1.48% | 2.44% |
| 近3年 | 10.99% | 5.66% | 5.33% |
| 近5年 | 19.92% | 8.15% | 11.77% |
| 成立以来 (2018-10-29) | 36.02% | 12.76% | 23.26% |
资料显示，尹子昕，英国布里斯托大学硕士，10年证券从业年限，曾任渤海证券固定收益总部业务专员，2018年8月加入格林基金后历任特定客户资产管理部投资经理、天津分公司总经理助理，现任天津分公司副总经理，2022年10月27日起担任格林泓鑫纯债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，格林泓鑫纯债C在规模稳步扩容的同时，各阶段业绩均持续跑赢业绩基准，展现出基金经理尹子昕成熟的固收管理能力。其后续围绕债市结构性机会制定的灵活久期调整、高等级信用债布局、衍生品对冲的操作框架，既贴合当前宏观基本面与市场资金面特征，也针对性覆盖了潜在波动风险，可为低风险偏好的固收类投资者提供清晰的产品配置参考。
附公告原文节选：
2026年第三季度利率债市场整体呈现收益率震荡下行､超长端相对占优､曲线总体 趋平的运行特征｡7月,债市先调整､后走强｡月初,国债供给增加及经济数据边际改 善推动收益率震荡上行;中下旬,随着资金利率回落､部分银行下调存款利率,以及市 场对政策宽松预期升温,长端和超长端收益率转而下行｡资金面方面,跨季和税期扰动 较为短暂,央行通过买断式逆回购､增量续作MLF及隔夜逆回购等操作提供流动性支持｡
7月末政治局会议提出综合运用并适时调整货币政策工具,货币政策宽松预期有所增强, 债市情绪进一步改善｡月末10年国债收益率收于1.7%附近,30年国债收益率收于2.19% 左右｡8月,利率债收益率先下后上,长端和超长端波动有所加大｡月初至月中,资金 面总体平稳,7月经济金融数据偏弱,工业､服务业､消费和投资增速回落,居民及企 业融资需求仍显不足,机构配置需求向长久期品种延伸,推动收益率下行｡进入下旬后, 政府债供给预期升温,房地产政策调整及权益市场阶段性回暖影响市场情绪,叠加央行 对长端利率风险的关注与交易盘止盈,债市出现回调｡月末隔夜逆回购操作逐渐频繁, 7天期逆回购和中长期工具转向平量或缩量续作,流动性操作呈现一定“缩长放短”特 征,资金利率边际抬升,但流动性总体保持平稳｡9月,债市震荡走强,中下旬超长端 领涨｡月初流动性较为宽松,税期资金利率阶段性抬升,随后央行通过隔夜及14天逆回 购､增量续作MLF等操作缓解跨季和假期资金压力,资金面重新转松｡基本面上,8月 工业生产和出口有所改善,基建投资降幅收窄,但消费､服务业和房地产仍然偏弱,经 济结构分化延续｡中下旬,随着流动性预期改善､配置需求增强及供给压力逐步消化, 机构进一步向长久期品种延伸,超长端收益率加速下行,30年国债活跃券盘中最低触及 2.09%;月末稳增长及房地产相关政策消息带来预期扰动,收益率有所回升｡
信用债方面,7月整体表现偏强,高等级城投债､中长久期品种及二永债相对占优, 优质城投和央企产业债需求较好,弱资质主体融资仍受到约束｡8月信用债收益率涨跌 互现,中长久期普通信用债表现相对较好,短端及二永债波动有所加大｡9月上中旬多 数品种走强,中短久期表现相对稳健｡理财委外需求预期对信用资产形成支撑,但随着 部分品种收益率和信用利差降至低位,进一步下沉资质及拉长久期的收益补偿有所减 弱,信用质量和流动性的重要性进一步提升｡操作方面,本基金结合收益率曲线､期限 利差及市场预期变化,灵活调整持仓结构｡8月下旬,在政策与供给扰动升温､债市技 术面转弱后,通过国债期货进行防御,降低组合利率风险敞口｡9月,在超长端走强过 程中把握长端机会,同时保留适当流动性,并针对政策预期和机构行为变化带来的阶段 性扰动,适时运用国债期货对冲部分利率风险,在参与结构性行情的同时控制净值回撤｡
展望后市,债市仍有基本面和配置需求支撑,但绝对收益率已处于阶段性低位,部 分宽松预期已有体现,后续或更多表现为区间震荡中的结构性机会｡基本面方面,消费､ 房地产及实体融资需求尚未形成持续改善趋势,继续为债券配置提供支撑;与此同时, 财政资金､新型政策性金融工具及“六张网”等项目逐步落地,可能推动基建和相关制 造业边际修复,需观察投资改善能否进一步带动企业融资和居民需求回升｡政策措施主 要通过结构性降成本､再贷款扩容及财政贴息等方式推进,其效果取决于银行投放､项 目建设及购房需求的实际兑现,新增额度并不等同于即时流动性投放｡资金面方面,跨 季压力释放后有望保持均衡,但税期､政府债缴款及前期投放到期仍可能带来扰动,需 关注短期工具回笼与中长期流动性投放的衔接｡供求方面,年内政府债发行进度加快, 有望减轻四季度常规供给压力,但潜在增量安排仍需跟踪;保险配置､银行补充久期及 基金资金流入则可能继续支撑长端和超长端｡收益率进一步下行需要新的驱动,30-10 年期限利差仍存在压缩机会,但需防范低估值保护下的止盈及政策预期波动｡操作上,
本基金将保持久期调整的灵活性,在供给扰动､预期修正或交易盘止盈带来调整时分步 配置,结合曲线变化兼顾票息､骑乘及长端交易机会｡信用债方面,继续重视信用质量 和流动性,挖掘高等级品种的票息价值,关注部分银行二级资本债的相对价值,以及理 财配置需求带来的期限轮动机会｡国债期货方面,将结合市场变化开展套期保值,并作 为现券替代工具灵活调整组合久期,在控制回撤的基础上争取稳健收益｡
