10月29日消息，近期建信中证500指数增强Y披露2026年第三季度报，基金规模2354.40万元，比2026年第二季度降低5.28%。基金经理叶乐天最新投资观点同步出炉。
叶乐天表示，量化驱动的中证500指数增强产品将通过模型迭代与精细化运作，在严控跟踪误差的前提下力争获取稳定超额收益，适配当前分化极致的市场环境。 宏观经济： 当前市场结构分化显著、风格演绎较为极致，外部主要经济体运行态势与国内经济趋势仍处在动态调整过程中，市场波动特征较为突出。 资本市场： 后续市场波动仍将维持较高水平，过往部分传统量化因子的适配性有所下降，通过深度学习技术挖掘新的定价因子有望更好适配市场最新变化，降低组合回撤幅度。 投资方向： 将继续坚持严控行业与风格偏离度，仅在个股选择环节适度主动暴露，采用分散持仓、算法交易降低大额资金的交易成本，同时借助股指期货对冲申赎带来的额外冲击成本，优化超额收益获取效率。 风险提示： 量化模型存在适配失效风险，市场极端波动可能导致跟踪误差超出预设范围，股指期货套期保值操作仍存在基差变动带来的潜在损益波动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.35%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信中证500指数增强Y净值为3.43元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.46%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准3.35%。
叶乐天自2024年12月13日担任建信中证500指数增强Y基金经理，截止2026年10月29日，任期回报16.37%。
| 表：建信中证500指数增强Y业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -13.46% | -16.81% | 3.35% |
| 近6月 | 0.30% | -2.17% | 2.47% |
| 近1年 | 2.59% | 0.47% | 2.12% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-13) | 30.17% | 23.16% | 7.01% |
资料显示，叶乐天，博士，18年证券从业年限，曾任中国国际金融有限公司的基金经理，现任建信基金数量投资部副总经理（主持工作），2014年1月27日起担任建信中证500指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，建信中证500指数增强Y在2026年三季度极致分化的市场环境下，实现了3.35%的季度超额收益，各阶段业绩均跑赢业绩基准，体现出当前量化运作策略的适配性。后续该产品将通过模型迭代、分散持仓、对冲工具运用等方式优化超额收益获取效率，但投资者也需留意量化模型适配失效、极端波动下跟踪误差超标等潜在风险，结合自身风险偏好理性配置。
附公告原文节选：
本基金为指数增强型基金,管理人以量化分析研究为基础,利用量化模型进行指数增强和风 险管理｡本基金从成立以来一直严格控制与标的指数的行业偏离和风格偏离,主要在个股选择上 进行了一定的主动暴露,以控制跟踪误差并争取获取较稳定的超额收益｡在本报告周期内,市场 波动较大,本基金获取一定的超额收益｡
由于基金规模相对较大,基金管理人采用分散持仓､算法交易等方式尽量降低交易成本,同 时对风险事件进行实时监控,以尽量减少极端负面事件的风险｡在目前市场结构分化较大､风格 较为极致的环境下,本基金积极改进量化模型以适应市场的最新情况,并积极探索采用深度学习
的方法挖掘新因子,以尽量获取超额收益并尽量减少回撤｡报告期间,基金份额基本稳定,基金 管理人采用股指期货尽可能降低申赎带来的额外交易成本｡
