10月29日消息，近期安信30天滚动持有债券A披露2026年第三季度报，基金规模3377.96万元，比2026年第二季度增加428.42%。基金经理任凭最新投资观点同步出炉。
任凭表示，2026年三季度国内经济呈弱震荡分化格局，债市在弱现实与宽货币支撑下走出结构性行情，后续将依托票息策略稳健增厚组合收益。 宏观经济： 后续国内经济仍将延续K型分化态势，出口与高技术制造链维持较高景气度，消费、地产修复节奏偏缓，信用扩张将更多依托政府债与直接融资渠道推进。 资本市场： 债市整体将延续震荡运行格局，短端利率受政策利率中枢与资金面管理约束保持平稳，长端、超长端资产在低增长、低利率与配置需求共振下仍具备相对优势，信用利差大概率维持在历史低位区间。 投资方向： 将继续以利率债和短久期高等级信用债为核心持仓，通过灵活操作信用债底仓获取基础票息收益，搭配适度波段操作增厚收益，严格控制组合回撤水平。 风险提示： 需警惕外部地缘冲突升级推升全球通胀、国内内需修复超预期、流动性边际收紧等因素可能给债券市场带来的波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.34%
数据显示，截至2026年第三季度末，安信30天滚动持有债券A净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.83%，同期业绩比较基准收益率为0.49%，跑赢基准0.34%。
任凭自2024年5月27日担任安信30天滚动持有债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.61%。
| 表：安信30天滚动持有债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.83% | 0.49% | 0.34% |
| 近6月 | 1.17% | 1.07% | 0.10% |
| 近1年 | 1.86% | 1.49% | 0.37% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-5-27) | 5.97% | 3.16% | 2.81% |
资料显示，任凭，硕士研究生，18年证券从业年限，曾任职于招商基金管理有限公司，2011年加入安信基金管理有限责任公司，历任运营部交易员、固定收益部投研助理、固定收益部基金经理，现任公司固定收益部总经理助理，2024年5月27日起担任安信30天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。 祝璐琛，经济学硕士，10年证券从业年限，历任华西证券股份有限公司固定收益部交易员，安信基金管理有限责任公司固定收益部分析师，现任公司固定收益部基金经理，2024年6月6日起担任安信30天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，安信30天滚动持有债券A三季度规模大幅增长，业绩持续跑赢比较基准，依托票息策略的稳健运作路径已得到阶段性验证。在当前国内经济弱分化、债市震荡运行的环境下，该基金以短久期高等级品种为核心的持仓框架，兼顾了收益增厚与回撤控制需求，不过投资者仍需留意地缘冲突、内需修复超预期、流动性边际收紧等潜在风险对组合收益的扰动。
附公告原文节选：
2026 年三季度国内宏观整体偏弱震荡,经济结构分化延续｡外部环境方面,美伊冲突反复, 欧美国家通胀压力继续增大;国内出口维持韧性,主要受全球AI 链高景气和假期前集中“抢出口” 驱动,人民币口径8 月出口同比+18.6%｡但内需仍旧偏弱,社零增速低位徘徊,固定资产投资仍 是拖累项,金融数据整体表现偏弱,居民端需求仍在修复过程中｡
政策与流动性方面,7 月政治局会议释放宽松信号,降息预期升温,央行对PSL 结构性降息 25 个基点,流动性维持均衡偏松,资金利率平稳｡在“弱现实”和“宽货币”影响下,三季度债 市整体震荡下行,超长端表现亮眼､曲线走平,信用利差继续压缩｡
2026 年三季度债市的主线,并不是“强刺激下的趋势反转”,而是“内需偏弱､外需韧性､ 政策适度宽松､供给扰动可控”框架下的结构性走强｡国内经济延续明显的K 型分化:出口与高 技术制造链景气仍强,消费和地产修复偏慢,信用扩张更多依赖政府债与直接融资而非实体信贷｡ 这也使债券市场短端受制于政策利率中枢与资金面管理,长端和超长端则在配置力量推动下表现 更强｡
从市场结果看,三季度国债收益率呈现“短端偏稳､中长端下行､超长端领涨､曲线平坦化” 特征｡截至9 月24 日,2 年､5 年､10 年､30 年国债收益率分别较6 月30 日变动+2.86BP､-3.15BP､ -5.44BP､-15.50BP;季度末附近,10 年国债收益率由6 月30 日的1.733%降至9 月30 日的1.6822%, 30 年由约2.255%附近降至2.10%附近,而1 年则由1.15%附近升至1.22%附近,反映长久期资产 在低增长､低利率与配置需求共振下持续占优｡
信用债方面,普通信用债收益率总体窄幅震荡,长端优于短端,信用利差多数仍处历史低位, 票息价值强于信用下沉价值｡整体来看,2026 年三季度债市在“弱现实+宽货币”下震荡下行,
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超长端领涨､曲线走平,信用利差压缩,结构上长久期与票息策略占优｡
本组合在报告期内的主要持仓品种为利率债和短久期高等级信用债,通过灵活的信用债底仓 操作来获取基础收益,同时配合波段操作来增厚收益､控制产品回撤｡
