10月29日消息，近期建信恒生生物科技指数C披露2026年第三季度报，基金规模1281.18万元，比2026年第二季度降低21.17%。基金经理刘明辉最新投资观点同步出炉。
刘明辉表示，港股生物医药板块当前估值处于历史低位，叠加产业催化增多、利空充分消化，后续具备持续修复的基础与韧性。 宏观经济： 经历前期市场情绪出清后，港股生物医药板块的悲观预期已充分释放，市场资金从高热度赛道适度回流，板块边际资金压力得到缓解，行业监管趋于常态化，前期政策利空已基本消化。 资本市场： 恒生生物科技指数三季度呈现震荡修复、结构性走强的走势，板块底部修复特征明显，创新药板块低估值优势凸显，叠加产业基本面兑现度持续提升，指数走出阶段性修复行情，板块整体韧性显著增强。 投资方向： 后续将继续采用完全复制法跟踪恒生生物科技指数，严格按照标的指数成份股及其权重构建投资组合，及时跟随成份股变动调整持仓，维持较低的跟踪偏离度与跟踪误差，紧密贴合指数表现。 风险提示： 本基金主要通过港股通机制投资港股标的，需承担港股通规则下投资环境、交易制度差异带来的特有风险，同时生物医药行业存在研发进展不及预期、政策变动等潜在不确定性风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.51%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信恒生生物科技指数C净值为1.12元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为28.05%，同期业绩比较基准收益率为28.56%，跑输基准0.51%。
刘明辉自2026年2月11日担任建信恒生生物科技指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-3.47%。
| 表：建信恒生生物科技指数C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 28.05% | 28.56% | -0.51% |
| 近6月 | 10.55% | 11.05% | -0.50% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-2-11) | 12.21% | 1.10% | 11.11% |
资料显示，刘明辉，11年证券从业年限，任职于建信基金，历任金融工程及指数投资部助理研究员、研究员兼投资经理助理、投资经理、基金经理职务，2026年2月11日起担任建信恒生生物科技指数型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，当前港股生物科技板块已积累多重修复支撑逻辑，该指数基金后续将以紧密跟踪指数为核心运作目标。投资者布局前需留意其短期小幅跑输基准的跟踪偏差，同时充分认知港股通交易规则差异、生物医药研发及政策变动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
本基金是跟踪恒生生物科技指数的场外被动基金｡投资标的均为港股通标的｡三季度,恒生 生物科技指数整体呈震荡修复､结构性走强走势,板块底部修复特征明显｡经历二季度持续情绪 出清后,创新药板块低估值优势凸显,行业悲观情绪进一步缓释｡流动性层面,市场资金逐步从 AI､半导体高热度赛道适度回流,生物医药板块边际资金压力有所缓解;基本面层面,创新药企 业临床数据持续落地､出海合作稳步推进,产业基本面兑现度持续提升｡政策端行业监管趋于常 态化,前期政策利空充分消化,板块负面压制减弱｡整体来看,板块无明显新增利空,估值处于 历史低位区间,叠加产业催化逐步增多,指数震荡上行,走出阶段性修复行情,板块整体韧性显 著增强｡
本基金在报告期内运行稳健｡投资方面,本基金主要通过被动复制成分股的策略跟踪指数, 及时根据成分股调整进行投资调整,保持了较低的跟踪误差｡
