2026年第三季度跑输基准0.08%！创金合信恒悦30天持有期债券A闫一帆：跟踪多指标动态 灵活应对市场变化

10月29日消息，近期创金合信恒悦30天持有期债券A披露2026年第三季度报，基金规模5366.03万元。基金经理闫一帆最新投资观点同步出炉。

闫一帆表示，后续将紧密跟踪政策出台、权益市场表现及机构行为等核心变量动态，灵活调整组合策略以适配市场变化。 宏观经济： 当前经济基本面呈现K型分化格局，内需偏弱而出口表现偏强，后续需持续关注经济运行的边际变化信号。 资本市场： 债券市场此前整体呈现震荡偏强、收益率曲线走平的运行态势，后续将围绕基本面、资金面等核心驱动因素的变动及时调整应对方案。 投资方向： 将继续立足产品定位，以中短久期中高等级信用债为核心配置方向，灵活运用久期、杠杆、波段操作等多类子策略增厚组合收益。 风险提示： 市场后续走势存在多重不确定性，政策落地节奏、权益市场波动、机构行为变化等因素都可能对债券市场运行产生扰动，进而影响组合收益表现。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.08%

数据显示，截至2026年第三季度末，创金合信恒悦30天持有期债券A净值为1.00元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.42%，同期业绩比较基准收益率为0.50%，跑输基准0.08%。

闫一帆自2026年6月23日担任创金合信恒悦30天持有期债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.55%。

资料显示，张贺章，硕士，证券从业年限14年，2011年6月加入北京和君咨询有限公司任企业管理咨询部咨询师，2012年8月加入大公国际资信评估有限公司历任工商企业二部分析师、行业组长、工商企业二部四处经理，2016年2月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理、固定收益部信用研究主管，现任公司信用研究部负责人、固收策略与指数投资部副总监、投资经理，2026年6月23日起担任创金合信恒悦30天持有期债券型证券投资基金基金经理。 闫一帆，新加坡南洋理工大学硕士，证券从业年限16年，2008年7月加入国泰君安证券股份有限公司任机构销售，2011年5月加入永安财产保险股份有限公司任投资管理中心固定收益研究员，2012年10月加入第一创业证券股份有限公司任资产管理部固定收益研究员，2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，曾任投资经理、信用研究主管、固定收益部副总监、债券指数策略投资部负责人，现任公司固定收益总部负责人、利率与衍生投资部负责人，2026年6月23日起担任创金合信恒悦30天持有期债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，创金合信恒悦30天持有期债券A当前以中短久期中高等级信用债为核心配置，依托两位资深固收基金经理的投研经验，后续将围绕基本面、资金面等核心变量动态调整策略。该产品成立时间较短，现阶段业绩小幅跑输基准，叠加债市仍面临政策节奏、权益波动等多重扰动，投资者需结合自身流动性安排与风险偏好，理性评估该持有期债基的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度,债券市场整体呈现震荡偏强､收益率曲线走平的态势,市场主要交易 逻辑是“基本面弱现实+货币政策宽松预期”｡从收益率曲线看,季末和季初相比,1 年国 债收益率上行约9bp,1 年中债隐含AAA 同业存单收益率下行不到1bp;5 年品种:中债隐含 AA(2)城投债下行约21bp,中债隐含AA 城投债下行约17bp,中债隐含AAA-银行二级债下 行约10bp;30 年国债下行约15bp,10 年国债下行约6bp,10 年国开下行约4bp｡经济基本 面方面,呈现K型分化,内需弱出口强｡7月至9月制造业PMI分别为49.2%､49.8%､50.1%｡ 货币政策方面,三季度资金有所波动,央行7-9 月短期逆回购分别净投放-2495 亿元､ -6415 亿元和-860 亿元;买断式逆回购操作分别净投放7000 亿元､2000 亿元､4000 亿元, MLF 分别净投放1000 亿元､-1000 亿元､2000 亿元;同时逐月在公开市场净买入国债500 亿元､500 亿元､1000 亿元｡站在目前时间点,需要持续跟踪后续政策的出台､权益市场 的表现､机构行为等,进而做出相应的应对｡

本产品在2026 年三季度,基于产品定位,以及对经济基本面､货币政策和债券市场行 为的判断,进行了组合久期和杠杆调整应对,稳健运作,以中短久期中高等级信用债为主, 主要投向区域经济发展有前景且财力还不错区域的城投债,高景气度行业的央企､国企产 业债,国资控股的券商､国股大行发行的金融债等,同时运用久期､杠杆､波段操作等多 个子策略力争提升产品收益｡

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