10月29日消息，近期创金合信文丰债券A披露2026年第三季度报，基金规模2061.23万元，比2026年第二季度降低25.42%。基金经理黄弢最新投资观点同步出炉。
黄弢表示，当前权益市场下行有强力资金托底、上行空间受多重因素约束，大概率呈现区间震荡的行业轮动行情，债券市场延续走牛格局。 宏观经济： 三季度国内经济基本面延续弱修复态势，内需承压特征更为明显，出口成为经济整体的核心支撑项。 资本市场： 权益市场下行有具备充足能力与意愿的托底资金支撑，下行风险可控，但科技板块需时间消化前期过大涨幅、等待产业层面更大突破提振人气，非科技板块多数基本面仍存压力，整体上行空间受限；债券市场延续走牛行情，收益率曲线整体下移，信用债表现更为强势，短端信用利差与期限利差持续压缩，长端国债维持震荡下行走势，中高等级信用债配置需求旺盛，信用资产荒格局进一步向长端品种蔓延。 投资方向： 权益端维持以大制造、大消费为核心的持仓结构，同步配置各占比约10%的科技、医药和金融板块标的，把握行业轮动机会；债券端紧跟流动性充裕环境，重点布局中高等级信用债，把握票息收益。 风险提示： 需警惕后续经济修复不及预期、市场流动性边际收紧、权益板块波动超预期以及大额申赎引发的基金流动性相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.64%
数据显示，截至2026年第三季度末，创金合信文丰债券A净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为2.65%，同期业绩比较基准收益率为-0.99%，跑赢基准3.64%。
黄弢自2025年6月4日担任创金合信文丰债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.80%。
| 表：创金合信文丰债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 2.65% | -0.99% | 3.64% |
| 近6月 | -0.50% | 1.36% | -1.86% |
| 近1年 | 0.29% | 1.77% | -1.48% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-6-4) | 1.08% | 4.27% | -3.19% |
资料显示，黄弢，23年证券从业年限，2002年7月起先后任职于长城基金、海富通基金、深圳市鼎诺投资、北京和聚投资、上海禾驹投资，2020年2月加入创金合信基金管理有限公司，曾任行业投资研究部负责人，现任公司总经理助理，兼任权益投研总部、均衡积极收益投资部和多策略积极绝对收益投资部负责人、基金经理、投资经理，2025年6月4日起担任创金合信文丰债券型证券投资基金基金经理。谢创，中国国籍，西南财经大学硕士，11年证券从业年限，2015年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任交易部交易员、固定收益部基金经理助理、固定收益部总监助理，现任公司固收投资部负责人、基金经理，2025年6月4日起担任创金合信文丰债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，创金合信文丰债券A2026年三季度依托对当前股债市场的差异化判断，通过侧重中高等级信用债布局、搭配均衡权益持仓的操作，当期实现2.65%的净值增长，跑赢业绩基准3.64%。不过该基金此前阶段业绩跑输基准、当期规模环比下滑超两成，叠加后续需面对经济修复不及预期、流动性边际收紧等多重潜在风险，投资者需结合自身风险偏好与流动性需求理性评估配置价值。
附公告原文节选：
权益方面,在经历了6 月份科技股的暴涨以后,三季度市场单边下行,遭遇了这两年 来最差的季度走势｡在6 月30 日之前,本基金持仓以大消费､大制造和部分金融地产､医 药和周期为主,基本没有科技持仓｡在7 月市场迎来大幅度调整的过程中,因为市场以科 技板块下跌为主,而非科技板块则迎来跷跷板式的再平衡修复,因此7 月基金净值逆势还 有所上涨,并在上涨过程中减持了部分非银､地产和消费板块,增持了下跌幅度较大的科 技板块,科技板块的持仓最多时占到股票持仓比例的25%左右,在8 月市场反弹过程中,前 期超跌的科技板块又有所上涨,基金在这个阶段对科技板块和非科技板块又再次进行了平 衡调整,调整的考虑因素是科技板块在经过6 月的大涨､7 月的大跌和8 月的修复以后,市 场对于科技的信仰总体有所松动,难以再现疯狂的科技逼空行情,而科技行业尽管仍然是 景气最高的行业,在增量资金有限的情况下,科技板块内部也将出现分化和轮动,目前持 仓结构回归以大制造和大消费为主,另有各10%左右的科技､医药和金融板块的持仓｡对 后市总体持乐观观点,下行有强力托底的资金方,资金方既有能力又有意愿,因此下行可 控,而短期同样也面临上行空间的约束,因为景气的科技板块需要时间来消化过大的涨幅 以及要等待产业层面更大的突破以提升人气,非科技的板块因为多数基本面仍然面临压力,
所以上行空间也有限,市场大概率会呈现区间振荡的行业轮动行情｡债券方面,2026 年三 季度,国内债券市场延续走牛行情,收益率曲线整体下移,信用债表现更为强势｡宏观环 境方面,三季度国内经济基本面延续弱修复态势,内需承压更为明显,出口是经济整体的 支撑项｡在此背景下,国内货币政策维持“以我为主”的基调,央行通过公开市场操作等 方式维持流动性合理充裕,同时也增加隔夜逆回购补充公开市场工具的投放期限,丰富市 场的流动性投放结构｡
短端方面,受银行间流动性充裕影响,信用利差与期限利差保持持续压缩的状态;长 端方面,30 年期与10 年期国债维持震荡下行的走势,30 年与10 年利差小幅压缩｡此外, 三季度市场新增了不少5 年摊余公募基金的供给,市场对中高等级信用债的配置需求旺盛, 使得信用资产荒格局进一步延续,并沿着收益率曲线漫延至5 年以上品种｡
