2026年第三季度跑赢基准0.72%！嘉实创业板增强策略ETF尚可：严控组合偏离 跟踪增强创业板指

10月29日消息，近期嘉实创业板增强策略ETF披露2026年第三季度报，基金规模9240.47万元，比2026年第二季度增加4.27%。基金经理尚可最新投资观点同步出炉。

尚可表示，2026年三季度A股受内外多重因素共振出现大幅波动，后续随着国内政策发力、外部扰动逐步消化，市场有望逐步修复企稳。 宏观经济： 三季度国内经济整体平稳，呈现外需强、内需弱的分化格局，制造业PMI边际持续改善，物价温和回升，外需表现强劲、工业企业盈利持续改善，后续逆周期调节政策有望逐步落地显效。 资本市场： 前期成长板块集中走强后的风格再平衡、全球科技板块去杠杆、地缘冲突推升油价、海外加息收紧货币环境等多重因素共同推高市场波动，当前市场风险偏好处于收缩阶段，后续随着扰动因素缓释，市场韧性将逐步显现。 投资方向： 将继续采用数量化投资流程，严守行业中性、个股权重偏离等多维度约束，侧重持仓标的的盈利稳定性与低波特征，在有效跟踪创业板指的基础上力争实现适度超额收益。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、地缘冲突进一步升级、国内内需修复不及预期等因素带来的市场波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.72%

数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实创业板增强策略ETF净值为1.32元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-27.08%，同期业绩比较基准收益率为-27.80%，跑赢基准0.72%。

尚可自2024年1月11日担任嘉实创业板增强策略ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报47.63%。

资料显示，尚可，博士研究生，中国国籍，具有基金从业资格，6年证券从业年限，2020年3月加入嘉实基金管理有限公司指数投资部任研究员，2024年1月11日起担任嘉实创业板增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。 张楠，硕士研究生，中国国籍，具有基金从业资格，14年证券从业年限，2012年1月加入嘉实基金管理有限公司从事投资模型研究和投资组合管理工作，现任基金经理，2026年7月30日起担任嘉实创业板增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。 龙昌伦，硕士研究生，中国国籍，具有基金从业资格，13年证券从业年限，曾任职于建信基金管理有限责任公司投资管理部从事量化研究工作，2015年4月加入嘉实基金管理有限公司现任职于股票投研体系，2022年11月24日至2026年7月30日担任嘉实创业板增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，这只嘉实创业板增强策略ETF在2026年三季度市场大幅波动的环境下，依托量化约束体系实现了对业绩基准的小幅超额收益，中长期维度的超额收益表现也相对稳健。后续该产品将继续锚定创业板指跟踪目标，侧重盈利稳定、低波标的布局，在政策托底、扰动缓释的市场预期下，为投资者获取稳健超额收益。投资者参与布局时，仍需留意海外货币政策、地缘冲突及内需修复不及预期等潜在风险。

附公告原文节选：

本季度报告期内,A 股在经历了二季度的积极上行后,在7 月份出现显著调整并在8 月份企 稳反弹,本季度内的科技板块经历了相对更大的波动｡

三季度内,A 股走势整体呈现先较深下行后转折上扬并波动震荡的格局｡在7 月份,成长风 格与科技板块经历了较重的回撤,科创综指单月下跌27%以上,创业板指下跌达到23%左右,电子 和通信行业跌幅均超30%,单月跌幅都达到历史较极端水平,同月中证红利上涨超10%,市场经历 了较为极致的风格分化,表现为红利､价值､大盘占优｡其后在8 月份市场企稳､小盘和成长有 所反弹,不仅电子和通信有超过10%的反弹涨幅,中证红利也继续同步上行,展现出A 股较强的 韧性｡9 月以来市场再度回落,但跌幅明显收窄,市场进入震荡阶段,且交易层面缩量较为明显, 融资余额降幅同样显著,市场风险偏好持续收缩,截至季度末科技板块和成长风格等依然承压｡ 本季度内市场经历了较强波动,但扩展时间窗口,本季度的震荡部分也来源于此前强劲的科技与 成长集中走强和交易累积后的风格再平衡过程,综合多个季度来看,今年以来的科技板块整体上 表现依然非常强劲｡此外,本季度全球市场也都受到包括货币､地缘､大宗价格等国际宏观多种 因素的驱动导致波动水平抬升｡

宏观经济层面,三季度国内经济运行整体平稳,依然呈现外需强+内需弱的分化格局,国内制 造业景气度位于荣枯线水平略偏下方,制造业PMI 虽连续紧贴50 以下但边际层面持续改善,CPI 显示物价有所温和回升但依然处于低位水平,社融存量口径上信贷投放平稳｡特别的,进出口数 据显示了强劲的外需水平,工业企业盈利水平持续改善,但国内固定资产投资和房地产销售仍为 拖累项｡在内需消费弱以及地产链承压､制造业还在荣枯线附近的背景下,市场风险偏好受到压 制,成为A 股本季度尤其是9 月份再度回落的重要基本面因素｡货币层面,政策基调提及“适度 宽松”并强调逆周期调节力度,市场也对实际宽松作为存在预期,但包括降息降准的总量工具在 本季度内依然保持克制,9 月份政策强调“六张网”建设金融支持和汇率稳定,可以认为是一定 的宽松信号但实际落地仍需等待｡

国际方面的风险传导和利率上行,同样是本季度成长股承压的重要因素｡7 月份全球科技板 块系统性去杠杆,包括资本市场内生的超涨回落也包括韩国相应的去杠杆政策,带来以半导体领 域推动的成长板块下行,韩国KOSPI､费城半导体回调显著,对A 股形成压力和共振｡此外美伊 冲突反复升级,形成原油价格的不断上行并严重影响中东海峡航运的运力和价格,推动全球通胀

预期和避险情绪｡美联储在本季度内终结了本轮降息周期并开启首次加息,以及其他经济体更早 的启动加息进程,导致全球主要经济体利率曲线整体上移,也是成长股估值水平受到压制的原因 之一｡

在上半年成长风格极致占优的背景下,年中开始的全球科技去杠杆､中东地缘政治风险及实 质的油价上涨､海外加息和货币环境收紧､国内经济偏弱等多方面因素,共同驱动了本季度的A 股市场波动｡

本组合在投资策略上,采用数量化投资流程,通过建立多维度约束保证组合的纪律化构造, 包括相对基准指数的行业中性､个股权重偏离约束､风险标的控制,组合按现代投资学理论构造, 认为风险回报角度上各类风险溢价的长期存在,并由此控制组合相应敞口｡

本组合基准指数为创业板指,基准指数内有权重超过10%的指数成分个股,组合受法规和合 约要求严格遵循了单一股票持仓权重不超10%的要求,对由此带来的个股层面的较大的持仓偏离 进行组合相应约束,以控制和减少相对基准指数的持仓偏离｡在报告期内本组合的构建侧重持仓 股票的盈利稳定性､侧重低波特征,保持相对基准指数的行业中性｡

本季度报告期内,本基金作为对创业板指进行增强的场内ETF 产品,组合在管理中积极保持 合规范围内的仓位水平,力争给投资者提供一个在包括风格､行业等核心特征上实现创业板指本 身特征､进行有效跟踪,并力求投资收益能够跟踪并适度超越标的指数以实现增强的投资工具｡

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