2026年第三季度跑输基准0.03%！诺德安盛赵滔滔：严控回撤挖掘债市机会，稳健增利

10月29日消息，近期诺德安盛披露2026年第三季度报，基金规模20.80亿元，比2026年第二季度增加0.49%。基金经理赵滔滔最新投资观点同步出炉。

赵滔滔表示，后续将持续跟踪宏观、资金面及政策边际变化，在严控回撤的前提下挖掘固收类资产收益机会，力争为持有人实现稳健的组合回报。 宏观经济： 当前内需仍存一定压力，基本面偏弱格局将为债市运行提供核心支撑，货币政策将维持适度宽松基调，关键时点流动性呵护力度充足，资金面整体有望保持充裕平稳。 资本市场： 后续债市将延续震荡运行态势，需审慎评估长端利率的潜在波动机会，灵活调整持仓节奏以应对市场变化。 投资方向： 将重点聚焦利率债与商业银行金融债两大核心品类，灵活开展波段操作，在兼顾组合流动性与利率风险管控的前提下，持续挖掘两类资产的收益空间。 风险提示： 需警惕海外债市波动传导、国内基本面超预期变动等因素引发的债市调整风险，同时需防范单一投资者大额赎回可能带来的净值波动、流动性受限等潜在影响。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.03%

数据显示，截至2026年第三季度末，诺德安盛净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑输基准0.03%。

赵滔滔自2021年4月16日担任诺德安盛基金经理，截止2026年10月29日，任期回报13.16%。

资料显示，王宪彪，上海财经大学国际商务硕士，10年证券从业年限，历任上海银行股份有限公司信用风险分析、浦银安盛基金管理有限公司销售经理、上海赞庚投资集团有限公司信用研究员、一默(上海)资产管理有限公司投资经理，2018年12月加入诺德基金管理有限公司担任债券研究员，2022年6月6日起担任诺德安盛纯债债券型证券投资基金基金经理，同时兼任诺德短债债券型证券投资基金、诺德安元纯债债券型证券投资基金、诺德安悦债券型证券投资基金的基金经理。 赵滔滔，上海财经大学金融学硕士，19年证券从业年限，2006年11月至2008年10月任职于平安资产管理有限责任公司，2008年10月加入诺德基金管理有限公司先后担任债券交易员，2021年4月16日起担任诺德安盛纯债债券型证券投资基金基金经理，同时兼任诺德货币市场基金的基金经理。

整体来看，整体来看，诺德安盛2026年三季度规模保持平稳，中长期业绩跑赢基准，展现出稳健的固收管理能力。当前该基金锚定利率债、银行金融债核心赛道，以严控回撤为前提布局收益，同时明确提示了海外传导、基本面超预期变动及大额赎回等潜在风险，可为偏好稳健固收品类的投资者提供参考标的，后续其持仓调整与业绩表现仍可持续跟踪。

附公告原文节选：

宏观经济层面,三季度经济呈外需有韧性､内需偏弱的格局,出口依托AI 产业链支撑延续高 景气,对美及新兴市场增长较为强劲,工业生产保持韧性,高技术制造业带动作用突出｡但消费､ 地产等内需板块仍面临一定压力,PMI 运行于荣枯线附近,基本面偏弱为债市提供核心支撑｡货 币政策维持适度宽松基调,央行以隔夜逆回购为核心工具精准调节流动性,跨季､税期等关键时 点呵护力度较为充足,资金面整体保持充裕平稳｡

三季度利率债收益率整体呈“短端稳､长端降”的分化走势,收益率曲线由陡峭化转向平坦 化｡10 年期国债在1.66%-1.74%区间波动,季末收于1.68% 附近,较二季度末下行约5BP;1 年 期国债小幅震荡,季末基本持平｡节奏上,7 月围绕资金面与政策预期区间震荡,下旬宽松信号 推动长端收益率快速下行;8 月中上旬长端触及年内低点,随后止盈情绪升温引发短暂调整;9 月受海外债市扰动与国内基本面交织影响,维持窄幅震荡｡商业银行金融债受益于机构配置需求 旺盛,各期限收益率同步下行｡

报告期内,本基金主要配置利率债与商业银行金融债,借助超长国债实施加久期操作,把握 长端利率下行行情,增厚组合收益;同时针对商业银行金融债开展波段交易,根据估值变化动态 调整持仓,操作整体成效较好,兑现一定资本利得｡受资产端收益水平约束,组合整体票息偏低, 套息空间有限,出于风险考量,三季度全程维持较低杠杆水平,以尽量避免放大波动｡组合兼顾

流动性与利率风险管控,净值运行相对平稳｡后续将持续跟踪宏观､资金面及政策边际变化,审 慎评估长端利率机会,灵活开展波段操作,在严控回撤前提下,持续挖掘利率债与银行金融债的 收益机会,力争实现相对稳健的组合回报｡

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