10月29日消息，近期华富中证人工智能产业ETF披露2026年第三季度报，基金规模59.20亿元，比2026年第二季度降低18.74%。基金经理张娅最新投资观点同步出炉。
张娅表示，人工智能对千行百业的赋能仍在加速展开，短期市场波动不改产业长期向上的根本趋势。 宏观经济： 全市场上市公司盈利增速持续回升，科技成长板块业绩改善明确，与阶段性股价大幅波动形成背离，整体经济基本面支撑产业长期发展逻辑。 资本市场： 三季度A股经历了一轮交易拥挤度出清与估值再定价，人工智能板块受前期估值透支、海外利率上行、市场对产业回报节奏担忧等因素影响出现深度调整，但产业景气度仍保持向上态势。 投资方向： 将继续紧密跟踪中证人工智能产业指数，聚焦算力基础设施扩张、国产算力全栈技术突破、大模型迭代与AI终端商业化落地等核心赛道，为投资者提供分享人工智能产业发展红利的工具化投资渠道。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、AI产业技术落地进度不及预期、市场交易情绪大幅波动等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.22%
数据显示，截至2026年第三季度末，华富中证人工智能产业ETF净值为0.96元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-26.42%，同期业绩比较基准收益率为-26.64%，跑赢基准0.22%。
张娅自2019年12月24日担任华富中证人工智能产业ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报69.40%。
| 表：华富中证人工智能产业ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -26.42% | -26.64% | 0.22% |
| 近6月 | 15.47% | 15.66% | -0.19% |
| 近1年 | 5.32% | 5.63% | -0.31% |
| 近3年 | 127.46% | 130.30% | -2.84% |
| 近5年 | 75.80% | 73.24% | 2.56% |
| 成立以来 (2019-12-24) | 91.34% | 81.82% | 9.52% |
资料显示，郜哲，北京大学理学博士，博士研究生学历，历任方正证券股份有限公司博士后研究员、上海同安投资管理有限公司高级研究员，2017年4月加入华富基金管理有限公司，2019年12月24日起担任华富中证人工智能产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，后续陆续担任多只指数型证券投资基金基金经理，具有十三年证券从业年限与基金从业资格。 张娅，美国肯特州立大学理学硕士，硕士研究生学历，历任华泰柏瑞基金管理有限公司指数投资部总监兼基金经理、上海同安投资管理有限公司副总经理兼宏观量化中心总经理，2017年4月加入华富基金管理有限公司，2019年12月24日起担任华富中证人工智能产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，后续陆续担任多只指数型证券投资基金基金经理，现任公司总经理助理、指数投资部总监、公司指数投资决策委员会主任委员，具有二十二年证券从业年限与基金从业资格。 李孝华，南开大学经济学硕士，硕士研究生学历，历任金瑞期货研究所贵金属研究员、国泰安信息技术有限公司量化投资平台设计与开发员、华泰柏瑞基金管理有限公司基金经理助理，2019年10月加入华富基金管理有限公司，曾任基金经理助理，2023年2月12日至2026年8月9日担任华富中证人工智能产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，曾任公司指数投资部权益指数经理，具有十二年证券从业年限与基金从业资格。
整体来看，整体来看，华富中证人工智能产业ETF三季度虽受板块深度调整影响净值阶段性回撤，但仍小幅跑赢业绩基准，成立以来长期收益跑赢基准9.52%，体现出工具化指数产品的跟踪管理能力。当前AI产业长期向上逻辑未改，该基金后续将聚焦算力、大模型等核心赛道，为投资者布局AI产业红利提供对应载体，不过海外货币政策变动、产业落地不及预期等潜在风险仍需投资者持续留意。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场在上半年结构性行情的高位上出现较大幅度的波动｡7 月,经历上 半年极致上涨之后,AI 硬件､半导体等前期领涨方向交易拥挤､筹码结构脆弱,在海外科技股 调整､杠杆资金去化和美联储加息预期升温的共同作用下快速回落,市场经历了年内最大的一次 月度回调,资金阶段性流向防御板块｡8 月,半年报陆续披露,全市场盈利增速较一季度进一步 回升,科技成长方向在超跌之后迎来修复｡9 月,中东局势反复推升国际油价,美国通胀数据超 出预期,美联储重启加息,美债长端收益率快速攀升至多年来的高位,全球高估值､长久期资产 普遍承压,A 股成长板块再度走弱｡纵观三季度,市场经历了一轮拥挤度出清与估值再定价,上 市公司业绩的持续改善与股价的大幅波动之间出现了阶段性背离｡
2026 年三季度,人工智能板块经历了产业景气继续向上与股价深度调整并存的阶段,市场 关注的焦点从“景气加速”转向对“景气持续性”与“投资回报”的审视｡
交易层面,板块调整主要有三方面原因:一是2026 年上半年涨幅较大,部分环节的估值对 远期业绩已有较多透支,拥挤交易集中出清;二是海外利率环境由松转紧,折现率上行对远期现 金流占比较高的成长资产形成压制;三是市场对AI 资本开支回报的讨论增多,2026 年9 月中旬
海外头部AI 实验室围绕前沿模型发展节奏的表态,一度引发市场对产业扩张速度的担忧｡
算力侧,全球AI 基础设施投入仍在扩张｡2026 年7 月下旬,多家北美云厂商在二季度财报 中上调全年资本开支指引,云业务收入增速同步加快;8 月,海外算力龙头公布的季度业绩与下 季度指引均好于预期,新一代算力平台开始出货,高端算力供给依然偏紧｡资本开支的持续上修 说明,产业层面对算力的投入方向并未改变,市场的分歧更多集中在投入产出的节奏上｡
国产算力方面,景气向上的趋势在2026 年三季度得到进一步验证｡半年报显示,存储､国 产AIDC 基建链等环节业绩开始集中兑现,科创板整体盈利维持高增长;7 月世界人工智能大会 期间,国产大规模超节点完成真机亮相;9 月华为全联接大会上,昇腾超节点宣布已规模部署, 新一代昇腾芯片研发进度较原计划显著提前､性能实现翻倍,新一代超节点率先采用近封装光学 互联方案｡国产算力正从单卡性能的比拼,走向“芯片+互联+系统+生态”的全栈竞争｡
模型与应用侧,国内头部大模型密集迭代,参数规模迈向万亿级,智能体已能够以小时为单 位连续工作,推理调用量持续攀升;海外领先AI 公司的商业化收入保持高速增长,部分企业已 实现盈利｡AI 手机､AI 眼镜等终端产品持续迭代,应用侧正从“能用”走向“好用”,商业化 的广度与深度都在提升｡
2026 年三季度报告期内,本基金恪守被动指数投资原则,紧密跟踪标的指数——中证人工 智能产业指数(931071.CSI),严格控制跟踪误差,谋求与标的指数表现基本一致的收益｡
人工智能对千行百业的赋能仍在加速展开,短期的大幅波动不改产业长期向上的根本趋势｡ 我们将继续恪尽职守,努力为投资者提供分享人工智能时代红利的优质工具,与各位投资者一同 见证并参与这一波澜壮阔的产业变革｡
