10月29日消息，近期泰康中证同业存单AAA指数7天持有期披露2026年第三季度报，基金规模6871.34万元，比2026年第二季度降低70.91%。基金经理张晓霞最新投资观点同步出炉。
张晓霞表示，三季度国内经济呈现外热内冷、新旧经济分化特征，债市整体震荡下行，后续将围绕同业存单AAA指数做好跟踪运作，严控组合风险。 宏观经济： 当前地缘冲突升级推高国际油价，海外输入性通胀叠加就业韧性推动美联储重启加息，国内出口受AI产业链支撑保持高增，但内需持续走弱，实体融资需求偏弱，核心通胀维持低位，新旧经济分化态势凸显。 资本市场： 三季度债券市场利率整体震荡下行，超长端品种表现占优，行情运行以国内基本面逻辑为主导，海外加息对国内债市的冲击明显钝化，市场呈现“以我为主”的运行特征。 投资方向： 将继续以中证同业存单AAA指数成份券及备选成份券为核心投资标的，在久期和结构上紧密跟踪指数，同时结合市场收益率变动情况对组合进行适度优化调整，保障跟踪精度。 风险提示： 需警惕地缘冲突超预期演化、海外货币政策大幅收紧、国内内需修复不及预期等因素引发的市场利率波动风险，以及大额申赎可能对基金净值造成的阶段性冲击。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，泰康中证同业存单AAA指数7天持有期净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.17%，同期业绩比较基准收益率为0.36%，跑输基准0.19%。
张晓霞自2023年12月26日担任泰康中证同业存单AAA指数7天持有期基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.58%。
| 表：泰康中证同业存单AAA指数7天持有期业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.17% | 0.36% | -0.19% |
| 近6月 | 0.45% | 0.72% | -0.27% |
| 近1年 | 1.02% | 1.55% | -0.53% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-12-26) | 4.49% | 5.30% | -0.81% |
资料显示，张晓霞，硕士研究生，证券从业年限14年，2012年7月加入泰康资产历任固定收益投资支持，2014年8月加入泰康公募历任投资助理、固定收益交易员、固定收益基金经理助理等职务，现任泰康基金固定收益基金经理，2023年7月25日起担任泰康薪意保货币市场基金基金经理，2023年12月26日起担任泰康中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理，2025年9月17日起担任泰康中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只同业存单指数基金三季度规模大幅缩水，业绩阶段性跑输基准，运作上仍锚定中证同业存单AAA指数开展紧密跟踪，适配低风险偏好投资者的短期闲钱配置需求。后续投资者需持续关注地缘冲突、海外货币政策变动、内需修复节奏等变量带来的利率波动风险，以及大额申赎引发的净值阶段性扰动，结合自身流动性安排理性评估配置价值。
附公告原文节选：
宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级､经济结构分化加剧的特征｡地缘层面,美伊 6 月达成谅解备忘录后,7 月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行｡海外 方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9 月重启加息,美债收益率大幅上行,10 年期美债重 回5%上方､创2007 年以来新高,带动全球长端利率同步走高｡国内需求端则延续“外热内冷” 格局,AI 产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费､投资表现偏弱,实体融资需 求延续走弱;AI 高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制､政府债发行节奏较慢,新 旧经济分化进一步加大｡通胀端,PPI 同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主 导的通胀压力有限｡
债券市场方面,三季度利率整体震荡下行,超长端表现显著占优｡7 月中下旬起,市场风险 偏好回落,叠加政治局会议政策基调克制､金融数据走弱,债市进入利率下行通道;8 月下旬受 季节性通胀担忧､海外长端利率上行影响,债市出现阶段性回调｡进入9 月,央行精细化呵护跨
季流动性,资产荒下欠配机构增配长久期品种,超长端领涨,30 年期收益率下破2.10%,收益率 曲线明显平坦化｡从驱动逻辑看,三季度债市受国内基本面影响偏多,内需走弱构成核心支撑; 政策保持定力的情况下,市场持续压缩利差,海外加息对国内债市冲击明显钝化,“以我为主” 贯穿三季度行情始终｡
在报告期内,本基金主要投资于中证同业存单AAA 指数成份券及其备选成份券,在久期和结 构上主要跟踪指数,同时,根据市场收益率情况进行适当调整｡
