10月29日消息，近期东方阿尔法优选混合C披露2026年第三季度报，基金规模2.28亿元，比2026年第二季度降低37.06%。基金经理周谧最新投资观点同步出炉。
周谧表示，2026年四季度人形机器人产业迎来关键验证窗口，叠加AI大模型商业化红利释放，科技与高端制造赛道将迎来明确的结构性投资机遇。 宏观经济： 当前宏观经济延续前期修复态势，政策层面以落地推进既有项目为主，强刺激政策有限，整体经济运行平稳。 资本市场： 四季度人形机器人产业进入重要验证窗口，特斯拉供应链订单显著增长，产能持续抬升向规模化量产靠近，同时国产人形机器人产业力量快速崛起，复刻新能源汽车产业发展路径的逻辑持续演绎，大模型赛道商业化变现逐步跑通，相关核心资产价值将持续凸显。 投资方向： 将重点布局特斯拉供应体系内有望受益于订单放量的核心零部件、传感器标的，同时关注具备技术、规模优势的第一梯队大模型企业，以及数据采集设备相关赛道，立足国家产业优势精选科技、高端制造板块优质公司。 风险提示： 需警惕人形机器人量产进度不及预期、AI产业商业化落地节奏放缓、行业竞争加剧导致相关标的盈利不及预期的潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准21.61%
数据显示，截至2026年第三季度末，东方阿尔法优选混合C净值为0.69元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-32.09%，同期业绩比较基准收益率为-10.48%，跑输基准21.61%。
周谧自2023年3月3日担任东方阿尔法优选混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-23.55%。
| 表：东方阿尔法优选混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -32.09% | -10.48% | -21.61% |
| 近6月 | -25.10% | -1.38% | -23.72% |
| 近1年 | -42.36% | -3.72% | -38.64% |
| 近3年 | -3.95% | 23.35% | -27.30% |
| 近5年 | -48.22% | -1.92% | -46.30% |
| 成立以来 (2019-9-12) | -31.12% | 18.95% | -50.07% |
资料显示，周谧，中国人民大学应用数学硕士，16年证券从业经验，2008年9月起从事相关证券投资研究工作，2023年3月3日起担任东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度规模大幅缩水，各阶段业绩均显著跑输业绩基准，基金经理任期回报为负。当前其锚定四季度人形机器人产业验证窗口与AI大模型商业化红利，将重点布局科技与高端制造细分赛道，但也需直面产业落地进度不及预期、相关标的盈利不达标的潜在风险，后续其投资策略落地效果与业绩修复空间，值得投资者持续跟踪。
附公告原文节选：
2026 年三季度宏观经济延续二季度“浅V”修复的预判,二季度探底之后经济出现小幅回暖, GDP 名义增速时隔三年首次高于实际增速,但内需修复力度偏弱,出口链条的高增长可持续性仍是 主要风险点｡政策层面以落地执行､推进既有项目为主,强刺激政策有限｡
A 股出现明显的风格再平衡,前期领涨的科技成长板块迎来深度回调｡二季度持续走强的人形 机器人､物理AI 板块普遍出现大幅回撤｡背后主要多重因素共振导致:特斯拉机器人产业链进度整 体不及预期,投资人对不断跳票缺少耐心;AI 硬科技表现亮眼,使得缺少耐心的投资人转到了AI 硬科技;具身智能相关公司的业绩不太理想,市场风险偏好下降使这个方向成为的重灾区｡
本基金立足于科技､高端制造板块,坚持产业景气度投资｡当前在科技板块中我们也关注过不 少方向,比如AI 应用､AI 新材料､AI 算力等环节,这些方向有些景气度很难再超越投资人的乐观 预期｡同时,当前我们捕捉到人形机器人板块的景气拐点｡经过持续调研,特斯拉机器人订单逐步 爬升,自7 月起同比大幅上行,产业链企业对全年订单预期趋于乐观,市场预期今年特斯拉出货有 望突破万台,这在前期是难以预期的｡因此我们关注调研反馈中受益于特斯拉机器人下单增长的标 的,这类企业是本轮特斯拉机器人零部件核心供应商,有望在明年特斯拉订单放量中充分获益｡此 外我们也会关注大模型公司和数据采集设备公司｡一方面大模型厂商纷纷布局物理AI,依托自身规 模与技术储备,相比独立物理AI 上市初创企业具备显著优势;另一方面当前物理AI 行业核心瓶颈 在于数据稀缺,行业内主体都在加大数据采集设备投入,以获取足量数据用于模型训练｡
展望2026 年四季度,机器人作为AI 应用和高端制造相结合的行业,并且其景气度也发生显著 变化非常适合本基金的投资理念｡人形机器人产业也迎来重要的验证窗口｡来自特斯拉供应链的调 研反馈显示,相关供应商订单数量出现显著增长,市场信息显示特斯拉机器人产能持续抬升,逐步 向规模化量产靠近｡这意味着,能够留在特斯拉供应体系内的企业,有望迎来从小到大的历史性成 长机遇,产业链的订单传导会逐步落地到零部件､传感器等环节｡
与此同时,国产人形机器人的产业力量同样不可忽视｡多家国产机器人企业完成IPO,国产整 机出货量继续保持快速增长,复刻新能源汽车产业发展路径的逻辑仍在演绎,本土本体厂商也会持 续向上游释放零部件需求｡世界模型､具身大模型持续迭代,传感器作为机器人感知物理世界的入 口,依旧是行业高价值的通胀环节｡
此外大模型厂商是Token 工厂链条当中最核心的价值中枢,是Token 的生产源头,本组合也配 置了部分仓位以把握产业主线红利｡当前国内已上市的几家大模型企业技术实力､产品迭代､商业 化能力处于行业第一梯队,在后续的国内模型竞争中具备较强胜出概率｡随着Agent 应用持续普及, Token 的商业化变现持续跑通,大模型公司收入端有望持续释放弹性,是Token 工厂范式下不可忽 视的核心资产｡
本基金未来仍将立足于国家产业优势,优选科技､高端制造板块中的优秀公司,为投资人创造 价值｡
