10月29日消息，近期东方阿尔法优选混合A披露2026年第三季度报，基金规模3688.71万元，比2026年第二季度降低29.91%。基金经理周谧最新投资观点同步出炉。
周谧表示，2026年四季度人形机器人产业迎来重要验证窗口，叠加大模型商业化红利释放，科技与高端制造板块将迎来明确的结构性投资机遇。 宏观经济： 当前宏观经济延续小幅回暖态势，政策端以落地执行既有项目为主，强刺激政策有限，内需修复力度仍偏弱。 资本市场： A股此前经历明显风格再平衡，前期领涨的科技成长板块完成深度回调，当前人形机器人、大模型相关赛道景气度拐点明确，产业红利逐步向产业链各环节传导。 投资方向： 重点布局特斯拉供应体系内的人形机器人核心零部件、传感器标的，同时关注具备技术与商业化优势的第一梯队大模型企业，把握Token工厂范式下的核心资产红利。 风险提示： 需警惕出口链条增长可持续性不足、产业量产进度不及预期、市场风险偏好波动带来的相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准21.53%
数据显示，截至2026年第三季度末，东方阿尔法优选混合A净值为0.71元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-32.01%，同期业绩比较基准收益率为-10.48%，跑输基准21.53%。
周谧自2023年3月3日担任东方阿尔法优选混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-22.15%。
| 表：东方阿尔法优选混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -32.01% | -10.48% | -21.53% |
| 近6月 | -24.91% | -1.38% | -23.53% |
| 近1年 | -42.08% | -3.72% | -38.36% |
| 近3年 | -2.50% | 23.35% | -25.85% |
| 近5年 | -46.91% | -1.92% | -44.99% |
| 成立以来 (2019-9-12) | -28.65% | 18.95% | -47.60% |
资料显示，周谧，中国人民大学应用数学硕士，2008年9月起从事相关证券业务，证券从业年限16年，2023年3月3日起担任东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，东方阿尔法优选混合A当前规模大幅缩水、各周期业绩持续跑输基准，基金经理基于产业景气度判断锚定科技与高端制造结构性机遇，明确了人形机器人核心供应链、头部大模型企业的布局方向，但投资者需同步留意产业量产不及预期、市场波动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估相关投资价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度宏观经济延续二季度“浅V”修复的预判,二季度探底之后经济出现小幅回暖, GDP 名义增速时隔三年首次高于实际增速,但内需修复力度偏弱,出口链条的高增长可持续性仍是 主要风险点｡政策层面以落地执行､推进既有项目为主,强刺激政策有限｡
A 股出现明显的风格再平衡,前期领涨的科技成长板块迎来深度回调｡二季度持续走强的人形 机器人､物理AI 板块普遍出现大幅回撤｡背后主要多重因素共振导致:特斯拉机器人产业链进度整 体不及预期,投资人对不断跳票缺少耐心;AI 硬科技表现亮眼,使得缺少耐心的投资人转到了AI 硬科技;具身智能相关公司的业绩不太理想,市场风险偏好下降使这个方向成为的重灾区｡
本基金立足于科技､高端制造板块,坚持产业景气度投资｡当前在科技板块中我们也关注过不 少方向,比如AI 应用､AI 新材料､AI 算力等环节,这些方向有些景气度很难再超越投资人的乐观 预期｡同时,当前我们捕捉到人形机器人板块的景气拐点｡经过持续调研,特斯拉机器人订单逐步 爬升,自7 月起同比大幅上行,产业链企业对全年订单预期趋于乐观,市场预期今年特斯拉出货有 望突破万台,这在前期是难以预期的｡因此我们关注调研反馈中受益于特斯拉机器人下单增长的标 的,这类企业是本轮特斯拉机器人零部件核心供应商,有望在明年特斯拉订单放量中充分获益｡此 外我们也会关注大模型公司和数据采集设备公司｡一方面大模型厂商纷纷布局物理AI,依托自身规 模与技术储备,相比独立物理AI 上市初创企业具备显著优势;另一方面当前物理AI 行业核心瓶颈 在于数据稀缺,行业内主体都在加大数据采集设备投入,以获取足量数据用于模型训练｡
展望2026 年四季度,机器人作为AI 应用和高端制造相结合的行业,并且其景气度也发生显著 变化非常适合本基金的投资理念｡人形机器人产业也迎来重要的验证窗口｡来自特斯拉供应链的调 研反馈显示,相关供应商订单数量出现显著增长,市场信息显示特斯拉机器人产能持续抬升,逐步 向规模化量产靠近｡这意味着,能够留在特斯拉供应体系内的企业,有望迎来从小到大的历史性成 长机遇,产业链的订单传导会逐步落地到零部件､传感器等环节｡
与此同时,国产人形机器人的产业力量同样不可忽视｡多家国产机器人企业完成IPO,国产整 机出货量继续保持快速增长,复刻新能源汽车产业发展路径的逻辑仍在演绎,本土本体厂商也会持 续向上游释放零部件需求｡世界模型､具身大模型持续迭代,传感器作为机器人感知物理世界的入 口,依旧是行业高价值的通胀环节｡
此外大模型厂商是Token 工厂链条当中最核心的价值中枢,是Token 的生产源头,本组合也配 置了部分仓位以把握产业主线红利｡当前国内已上市的几家大模型企业技术实力､产品迭代､商业 化能力处于行业第一梯队,在后续的国内模型竞争中具备较强胜出概率｡随着Agent 应用持续普及, Token 的商业化变现持续跑通,大模型公司收入端有望持续释放弹性,是Token 工厂范式下不可忽 视的核心资产｡
本基金未来仍将立足于国家产业优势,优选科技､高端制造板块中的优秀公司,为投资人创造 价值｡
