2026年第三季度跑赢基准0.18%！西部利得汇逸债券C袁朔：坚持均衡风控 追求合理稳健回报

10月29日消息，近期西部利得汇逸债券C披露2026年第三季度报，基金规模64.15亿元，比2026年第二季度增加26.84%。基金经理袁朔最新投资观点同步出炉。

袁朔表示，后续将秉持合理估值基本面优势投资理念，平衡收益获取与风险控制，为投资者创造稳健合理的长期投资回报。 宏观经济： 国内宏观环境保持稳定，市场流动性维持宽松态势，为各类资产运行提供了平稳的基础支撑。 资本市场： 债券市场收益率呈震荡下行走势，整体表现向好；权益市场结构性分化特征显著，不同板块走势差异较大，波动特征较为明显。 投资方向： 将延续战略均衡、战术侧重的灵活配置思路，在泛AI、泛资源、红利、新能源等方向间动态轮动调整，同时严格把控回撤水平，优化组合结构平抑波动。 风险提示： 全球地缘局势扰动可能推升大宗商品价格引发再通胀压力，海外货币政策变动、权益市场板块拥挤度调整等因素，都可能给组合收益带来不确定性。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.18%

数据显示，截至2026年第三季度末，西部利得汇逸债券C净值为1.18元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.96%，同期业绩比较基准收益率为-1.14%，跑赢基准0.18%。

袁朔自2024年2月7日担任西部利得汇逸债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报12.22%。

资料显示，袁朔，英国利物浦大学金融与投资管理专业硕士，11年证券从业年限，2016年3月加入西部利得基金管理有限公司，曾任公司投资经理，2024年2月7日起担任西部利得汇逸债券型证券投资基金基金经理。 董伟炜，上海财经大学金融学专业硕士，19年证券从业年限，历任光大保德信基金管理有限公司产品经理助理、产品经理、研究员、高级研究员、基金经理，汇华理财有限公司权益配置总监，2024年5月加入西部利得基金管理有限公司，现任公司混合资产投资部总经理，2025年1月27日起担任西部利得汇逸债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，西部利得汇逸债券C在多周期维度持续跑赢业绩基准，依托当前宽松平稳的宏观市场环境，通过股债灵活配置、行业动态轮动的思路平衡收益与波动。不过投资者仍需留意地缘冲突、海外政策变动等潜在扰动因素，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股市场总体呈现下跌态势,行业涨跌分化较大,其中AI 含量较大的电 子,通讯,电力设备新能源和建材等行业跌幅居前,而石油石化,煤炭以及红利属性的银行等涨 幅居前｡驱动上述表现的主要因素或包括:1)中东战事反复,霍尔木兹海峡始终未能完全开 放,曼德海峡也遭受一定程度的战火干扰,油价持续上涨,再通胀问题随之凸显,美联储被迫再 度加息,美债长端利率持续上行压制股票市场,同时刺激能源类股票上涨;2)二季度末机构对 AI 形成高度共识,AI 算力交易拥挤度极高;3)AI 发展过程中出现了一些看似不利的信号,包 括OpenAI 推迟IPO,北美CSP 龙头进军算力租赁,CSP 厂商现金流普遍转负/上游存储等器件材 料价格大幅上涨,引发市场资本开支持续性的担忧,中国开源模型持续追赶北美闭源模型, token 价格呈现下降趋势等,在上述因素的综合作用下,A 股市场整体三季度出现了显著的调 整｡

本基金在报告期内综合运用了仓位管理,组合结构动态优化和个股选择等策略,业绩表现接 近比较基准,同时本产品更加重视回撤控制,在风控措施上执行的比较严格,获得相对可控的净 值回撤水平｡

本产品在报告期总体执行了“中枢基本稳定,灵活机动”的仓位管理策略,在面对市场的波 动变化,总体秉持了战略均衡战术侧重,灵活机动的战术,在泛AI,泛资源,红利,新能源几 个大方向中进行轮动调整,例如在7 月份市场出现AI 方向大跌时,本产品快速减仓应对回撤, 同时结构上增加非成长类股票(包括红利,化工,黄金等)进行组合波动的平抑,8 月份市场企 稳,则加仓与增加AI 方向股票持仓,获得了一定的组合弹性,9 月底市场再度回调时,我们也 顺势减仓应对｡

债券市场方面,受到国内宏观环境稳定､流动性宽松影响,三季度债券市场有较好表现,收 益率震荡下行｡

后续我们将坚持“合理估值基本面优势”投资理念和“三位一体”方法论体系,平衡好收益 获取和风险控制,力争为投资者持续创造合理投资回报以及良好的投资体验感｡

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